Индия привлекла 107 миллионов долларов США за счет токенизированных корпоративных облигаций в рамках пилотного проекта SEBI Demat 2.0
- Три индийских эмитента, REC, L&T и IIFL, привлекли в общей сложности 1025 крор рупий (107,2 млн долларов США) в ходе первого этапа пилотного проекта SEBI Demat 2.0.
- В рамках пилотного проекта корпоративные облигации выпускаются в виде токенов на принадлежащем депозитарию реестре, а расчеты по ним производятся с использованием оптовой цифровой рупии Резервного банка Индии.
- Система обеспечивает поступление средств в тот же день иmatic расчеты, при этом юридические условия облигаций остаются неизменными.
В рамках первого этапа пилотного проекта Demat 2.0, инициированного индийским регулятором, три компании продали корпоративные облигации на сумму 1025 крор рупий (107,2 млн долларов США) в виде цифровых токенов.
Этот пилотный проект является первым реальным испытанием выпуска и расчетов по корпоративным облигациям Индии на основе общего цифрового реестра в рамках существующей рыночной системы страны.
Какого важного достижения добилась Индия?
Комиссия по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) назвала Индию «первой страной», запустившей пилотный проект, подобный Demat 2.0. В рамках этой системы корпоративные облигации выпускаются, хранятся и по ним осуществляются расчеты в виде цифровых токенов в распределенном реестре, принадлежащем двум государственным депозитариям Индии, NSDL и CDSL.
cash по каждой транзакции осуществляются в цифровой валюте центрального банка Индии, известной как e₹-W. При этом облигация и платеж связаны через Единый рыночный интерфейс РБИ.
SEBI обнародовала данные по завершенному первому этапу пилотного проекта . Государственная энергетическая финансовая компания REC Ltd. первой приняла участие в проекте 7 сентября, привлекая 500 крор рупий (52,3 миллиона долларов) от 18 инвесторов.
Облигации REC предлагали купон в размере 7,3% и привлекли заявки на сумму 7,96 млрд рупий (83,2 млн долларов США) — значительно больше, чем 5 млрд рупий (52,3 млн долларов США), которые компания фактически планировала привлечь.
Инженерная группа Larsen & Toubro через два дня достигла отметки в 500 крор рупий, продав облигации всего четырем инвесторам, а небанковский кредитор IIFL завершил сделку в тот же день, продав облигации на сумму 25 крор рупий (2,6 миллиона долларов) одному покупателю. В общей сложности три компании продали корпоративные облигации в виде цифровых токенов на сумму 1025 крор рупий (107,2 миллиона долларов).
SEBI заявляет, что теперь эмитенты могут получить свои деньги в тот же день, когда подают заявки, а не через два-три дня, как обычно. Кроме того, смарт-tracтеперь могутmaticотправлять купонные и погашающие платежи на электронные кошельки держателей облигаций, когда наступает срок их выплаты.
Нужен ли эмитентам счет Demat 2.0?
разделе часто задаваемых вопросов (FAQ) из 24 пунктов объясняется, что сеть Demat 2.0 является частной и полностью управляется депозитариями, которые хранят и управляют ключами для пользователей. Инвесторам также не нужно открывать отдельные счета или проходить новые проверки «Знай своего клиента», поскольку счет Demat 2.0 просто привязывается к существующему демат-счету инвестора и к цифровому рупиевому кошельку, открытому в его собственном банке.
Эмитентам для получения средств и осуществления платежей достаточно иметь кошелек CBDC, привязанный к определенному банковскому счету.
SEBI также уточнила, что токенизированная облигация по-прежнему является ценной бумагой в соответствии с Законом о регулировании контрактов на ценные бумагиtracгода. Депозитарий также остается официальным реестром того, кому что принадлежит, в соответствии с Законом о депозитариях 1996 года.
SEBI пояснила, что в реестре нет необходимости в отдельном кредитном рейтинге, поскольку обязательства эмитента и cash потоки абсолютно идентичны.
Следует отметить, что пилотный проект будет проходить в три этапа в рамках «регуляторной песочницы» SEBI. Первый этап предназначен только для институциональных инвесторов.
На следующем этапе будет добавлена вторичная торговля, которая будет осуществляться через существующие системы запросов котировок (RFQ) и внебиржевой отчетности бирж, а не через совершенно новую площадку. На заключительном этапе узлы сети будут расширены за счет привлечения рейтинговых агентств и других регулируемых участников.
Не просто читайте новости о криптовалютах. Разберитесь в них. Подпишитесь на нашу рассылку. Это бесплатно.
Часто задаваемые вопросы
Кто выпустил первые токенизированные облигации в рамках Demat 2.0?
Компания REC Ltd. первой провела размещение акций 7 сентября, привлекая 500 крор рупий (52,3 млн долларов США) от 18 инвесторов, за ней последовали Larsen & Toubro с еще 500 крорами рупий и IIFL с 25 крорами рупий (2,6 млн долларов США).
Как происходит процесс расселения в рамках пилотного проекта?
Облигации и их cash составляющая связаны в распределенном реестре через Единый рыночный интерфейс Резервного банка Индии и осуществляются атомарно в цифровых рупиях, поэтому, согласно часто задаваемым вопросам SEBI, либо обе части облигации проходят клиринг, либо ни одна из них; эмитенты могут получить средства в день торгов, а не через два-три дня.
Можно ли считать токенизированную облигацию новым видом ценных бумаг?
Нет. SEBI заявляет, что токенизированная облигация сохраняет тот же ISIN, купон, срок погашения, рейтинг и права инвесторов и остается ценной бумагой в соответствии с Законом оtracконтрактов на ценные бумаги 1956 года, при этом меняется только базовая технология.
Предупреждение. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitanнастоятельно не несет ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мыtronпровести независимоеdent и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.
Ханна Коллимор
Ханна — писательница и редактор с почти десятилетним опытом ведения блогов и освещения мероприятий в криптопространстве. В CryptopolitanХанна пишет для новостной страницы, освещая и анализируя последние события в DeFi, RWA, регулирования криптовалют, ИИ и передовых технологических отраслей. Она окончила университет Аркадия со степенью в области делового администрирования.
