IBM снизила прогноз выручки на 2026 год после падения продаж мэйнфреймов на 42%

В среду IBM снизила свой прогноз роста выручки на весь год до 4-5% с ранее прогнозируемых более чем 5%, после того как продажи мэйнфреймов упали на 42% во втором квартале. Это снижение подтверждает акционерам, наблюдавшим за восстановлением акций в течение последних нескольких лет, что наиболее прибыльный традиционный бизнес IBM испытывает определенные трудности, поскольку компания все больше полагается на программное обеспечение и искусственный интеллект.

Прогноз скорректирован в связи с обвалом продаж мэйнфреймов

Продажи мэйнфреймов Z-системы компании упали на 42% в квартале, завершившемся 30 июня, что свело на нет тенденцию роста, которую IBM демонстрировала с момента запуска своего новейшего оборудования Z в прошлом году. Финансовый директор Джим Кавана сообщил Bloomberg, что это изменение связано со слабыми показателями подразделения инфраструктуры и связанного с ним программного обеспечения, добавив, что остальная часть компании демонстрирует хорошие результаты.

IBM также снизила прогнозы по своему подразделению программного обеспечения, которое, по словам Каванаха, теперь будет расти всего на 6-8% в течение года.

Продажи инфраструктурных решений упали на 7%, продажи консалтинговых услуг остались на прежнем уровне, а продажи программного обеспечения выросли всего на 5%, по сравнению с 11% в первом квартале. Общая выручка увеличилась примерно на 1% до 17,2 млрд долларов, что соответствует прогнозам аналитиков, а разводненная прибыль выросла на 5% до 2,93 доллара на акцию.

Инвесторы были готовы к падению

К среде ничто из этого не стало неожиданностью. IBM еще 14 июля предварительно объявила о слабых финансовых результатах за квартал, что привело к падению акций на 25% за одну торговую сессию— самому резкому однодневному падению в истории компании.

Финансовые результаты от 14 июля составили 17,2 миллиарда долларов против 17,85 миллиарда долларов, которые ожидал Уолл-стрит на тот момент, при этом прибыль без учета GAAP составила 2,93 доллара против прогнозируемых 3,02 доллара.

Из-за и без того низких ожиданий полный отчет вызвал сдержанную, но позитивную реакцию. После публикации отчета акции выросли примерно на 2-3% на дополнительных торгах, что свидетельствует о том, что большая часть ущерба уже отразилась в цене до публикации.

Финансовый директор IBM сосредоточен на ценах на оборудование, а не на искусственном интеллекте

Кавана отверг идею о том, что инструменты искусственного интеллекта подрывают бизнес IBM. Он заявил, что клиенты вкладывают значительные средства в расширение инфраструктуры для поддержки будущих разработок в области ИИ, и что резкий рост цен на оборудование и память за последние 30 дней повлиял на масштабы дефицита.

В ответ на это IBM увеличила запасы, пополнив их на 600 миллионов долларов по сравнению с прошлым годом, поскольку компания заранее закупила комплектующие для серверов и систем хранения данных, чтобы застраховаться от дальнейшего повышения цен.

«Я не думаю, что это как-то связано с тем, что ИИ "съедает" программное обеспечение или что-то еще», — сказал Кавана, описывая эту тенденцию как простое заполнение клиентами необходимого уровня инфраструктуры.

Ранее в этом месяце Bloomberg сообщил, что Starbucks хочет заменить программное обеспечение от IBM и других поставщиков на инструменты искусственного интеллекта собственной разработки. Кавана признал, что Starbucks платит IBM около 2 миллионов долларов в год за приложение, которое, по его мнению, «идеально подходит для того, чтобы быть вытесненным искусственным интеллектом»

Однако финансовый директор утверждает, что большая часть программного обеспечения IBM находится в непосредственной близости от корпоративной инфраструктуры и данных, где его гораздо сложнее удалить, чем поверхностные приложения, наиболее подверженные воздействию ИИ. IBM потратила десятки миллиардов на приобретение Red Hat, HashiCorp и Confluent, чтобы перепозиционировать себя как компанию-разработчика программного обеспечения, и заключила партнерское соглашение с Arm, чтобы сохранить актуальность своих мэйнфреймов для современных задач ИИ.

IBM планирует сократить расходы на фоне защиты своей структуры

Для защиты прибыли IBM заявила, что увеличит темпы экономии затрат выше прогнозируемых 5,5 млрд долларов в год. Финансовый директор Кавана заявил, что это обеспечит операционный рычаг примерно в 300 базисных пунктов. Такая дисциплина позволит компании увеличить прибыль на 5% и повысить операционную маржу на 30 базисных пунктов, несмотря на рост выручки всего на 1%.

IBM по-прежнему ожидает увеличения свободного cash потока на 1 миллиард долларов в этом году за счет сокращения расходов на технологии от сторонних поставщиков, оптимизации цепочки поставок и снижения административных издержек, при этом численность персонала останется практически неизменной.

Генеральный директор Арвинд Кришна начал конференц-звонок по итогам отчетности, признав неудачу. «Наша стратегия в области ИИ — правильная для IBM», — сказал он, добавив, что defiвозник из-за проблем с реализацией. Отвечая на вопрос о слухах о разделении, Кавана сказал, что IBM «tronвсего как интегрированная компания», и указал на гибридные облачные технологии, ИИ и квантовые вычисления как на три столпа компании.