IBM recorta 2026 pronóstico de ingresos tras caída de ventas de mainframes 42%

IBM redujo su objetivo de crecimiento de ingresos para todo el año el miércoles a entre un 4% y un 5%, desde una previsión anterior de más del 5%, después de que las ventas de su hardware de mainframe cayeran un 42% en el segundo trimestre. La reducción confirma a los accionistas que habían visto la acción recuperarse en los últimos años que el negocio heredado más rentable de IBM está experimentando algunos obstáculos a medida que la empresa se apoya más en el software y la IA.

Recorte de pronóstico debido al colapso de las ventas de mainframes

Las ventas de los mainframes del sistema Z del negocio cayeron un 42% en el trimestre que terminó el 30 de junio, borrando la racha de crecimiento que IBM había construido desde el lanzamiento de su nuevo hardware Z el año pasado. El CFO Jim Kavanaugh dijo a Bloomberg que el cambio estaba relacionado con la debilidad en la unidad de infraestructura y su software asociado, añadiendo que el resto de la empresa se desempeñaba bien.

IBM también redujo las proyecciones para su unidad de software, que Kavanaugh dijo que ahora crecería solo entre un 6% y un 8% para el año.

Las ventas de infraestructura cayeron un 7%, la consultoría se mantuvo plana y el software creció solo un 5%, por debajo del ritmo del 11% en el primer trimestre. Los ingresos totales aumentaron aproximadamente un 1% hasta 17.200 millones de dólares, coincidiendo con las estimaciones de los analistas, mientras que las ganancias diluidas subieron un 5% hasta 2,93 dólares por acción.

Los inversores estaban preparados para la caída

Nada de esto fue una sorpresa el miércoles. IBM había anunciado previamente números débiles para el trimestre el 14 de julio, una advertencia que envió la acción hacia abajo un 25% en una sola sesión, la caída más pronunciada en un día en la historia de la compañía.

Los números del 14 de julio se registraron en 17.200 millones de dólares frente a los 17.850 millones de dólares que Wall Street esperaba en ese momento, con ganancias no GAAP de 2,93 dólares frente a una estimación de 3,02 dólares.

Debido a estas expectativas ya bajas, el informe completo tuvo una reacción positiva y moderada. Las acciones subieron entre un 2% y un 3% en el comercio extendido después de que se publicara el informe, una señal de que la mayor parte del daño ya se había reflejado en el precio antes de la publicación.

El CFO de IBM se centra en los precios del hardware, no en la IA

Kavanaugh rechazó la idea de que las herramientas de IA se estuvieran comiendo el negocio de IBM. Dijo que los clientes estaban invirtiendo dinero en expandir la infraestructura para apoyar el trabajo futuro de IA, y que un aumento en los precios del hardware y la memoria durante los últimos 30 días había afectado la magnitud del déficit.

IBM había respondido acumulando existencias, aumentando el inventario en 600 millones de dólares interanual a medida que la compañía realizaba compras anticipadas de partes de servidores y almacenamiento para cubrirse contra futuros aumentos de precios.

“No creo que eso tenga nada que ver con la IA comiéndose el software o cualquier otra cosa”, dijo Kavanaugh, describiendo la tendencia como clientes simplemente completando su capa de infraestructura.

Bloomberg informó a principios de este mes que Starbucks quería reemplazar el software de IBM y otros proveedores por herramientas de IA desarrolladas internamente. Kavanaugh reconoció que Starbucks paga a IBM unos 2 millones de dólares al año por una aplicación que él mismo admite que está “primada para ser disruptada por la IA.”

El CFO argumenta, sin embargo, que la mayor parte del software de IBM se encuentra cerca de la infraestructura empresarial y los datos, donde es mucho más difícil de extraer que las aplicaciones de nivel superficial más expuestas a la IA. IBM ha gastado decenas de miles de millones en adquirir Red Hat, HashiCorp y Confluent para reposicionarse como una empresa de software, y ha hecho una alianza con Arm para mantener el mainframe de la compañía relevante para las cargas de trabajo de IA modernas.

IBM planea recortes de costos en medio de la defensa de la estructura

Para proteger las ganancias, IBM dijo que aumentaría sus ahorros de costos por encima de una tasa de salida anual de 5.500 millones de dólares. El CFO Kavanaugh dijo que esto estaba generando unos 300 puntos básicos de apalancamiento operativo. Esta disciplina permitirá a la compañía hacer crecer las ganancias un 5% y elevar los márgenes operativos en 30 puntos básicos a pesar de la única ganancia del 1% en ingresos.

IBM aún espera un flujo de caja libre adicional de 1.000 millones de dólares este año al recortar el gasto en tecnología de terceros, ajustar su cadena de suministro y reducir los costos administrativos, con la plantilla de empleados manteniéndose básicamente igual.

El CEO Arvind Krishna abrió la llamada de ganancias asumiendo la falta de cumplimiento. “Nuestra estrategia de IA es la correcta para IBM”, dijo, añadiendo que el déficit se debió a la ejecución. Preguntado sobre los rumores de desmembramiento, Kavanaugh dijo que IBM “es más fuerte como una empresa integrada”, y señaló la nube híbrida, la IA y la computación cuántica como los tres pilares de la compañía.