A IBM reduziu sua previsão de receita para 2026 após queda de 42% nas vendas de mainframes

A IBM reduziu na quarta-feira sua meta de crescimento de receita para o ano todo, para uma faixa entre 4% e 5%, ante a previsão anterior de mais de 5%, após as vendas de seus mainframes caírem 42% no segundo trimestre. O corte confirma para os acionistas que acompanharam a recuperação das ações nos últimos anos que o negócio tradicional mais lucrativo da IBM está enfrentando alguns obstáculos, à medida que a empresa se concentra mais em software e inteligência artificial.

Previsão reduzida devido ao colapso nas vendas de mainframes

As vendas dos mainframes do sistema Z da empresa caíram 42% no trimestre encerrado em 30 de junho, interrompendo a sequência de crescimento que a IBM vinha construindo desde o lançamento de seu hardware Z mais recente no ano passado. O diretor financeiro, Jim Kavanaugh, disse à Bloomberg que a mudança estava ligada à fragilidade da unidade de infraestrutura e do software associado, acrescentando que o restante da empresa estava apresentando bom desempenho.

A IBM também reduziu as projeções para sua unidade de software, que, segundo Kavanaugh, agora deverá crescer apenas de 6% a 8% no ano.

As vendas de infraestrutura caíram 7%, a consultoria permaneceu estável e o software cresceu apenas 5%, abaixo do ritmo de 11% registrado no primeiro trimestre. A receita total aumentou cerca de 1%, para US$ 17,2 bilhões, em linha com as estimativas dos analistas, enquanto o lucro diluído subiu 5%, para US$ 2,93 por ação.

Os investidores estavam preparados para a queda

Nada disso era surpresa na quarta-feira. A IBM já havia anunciado, em 14 de julho, resultados fracos para o trimestre, um alerta que fez com que as ações despencassem 25% em uma única sessão, a maior queda em um único dia na história da empresa.

Os números de 14 de julho totalizaram US$ 17,2 bilhões, contra os US$ 17,85 bilhões esperados por Wall Street na época, com lucro não-GAAP de US$ 2,93, em comparação com a estimativa de US$ 3,02.

Devido a essas expectativas já baixas, o relatório completo teve uma reação moderada, porém positiva. As ações subiram cerca de 2% a 3% no pregão estendido após a publicação do relatório, um sinal de que a maior parte do prejuízo já estava precificada antes mesmo da divulgação.

O diretor financeiro da IBM está focado nos preços do hardware, não na IA

Kavanaugh rejeitou a ideia de que as ferramentas de IA estivessem prejudicando os negócios da IBM. Ele afirmou que os clientes estavam investindo pesado na expansão da infraestrutura para dar suporte ao trabalho futuro com IA e que um aumento nos preços de hardware e memória nos últimos 30 dias havia afetado a extensão do déficit.

A IBM respondeu aumentando seus estoques em US$ 600 milhões em relação ao ano anterior, antecipando a compra de componentes de servidores e armazenamento para se proteger contra novos aumentos de preços.

“Não acho que isso tenha algo a ver com a IA engolindo o software ou qualquer outra coisa”, disse Kavanaugh, descrevendo a tendência como clientes simplesmente preenchendo sua camada de infraestrutura.

A Bloomberg noticiou no início deste mês que a Starbucks queria substituir o software da IBM e de outros fornecedores por ferramentas de IA desenvolvidas internamente. Kavanaugh reconheceu que a Starbucks paga à IBM cerca de US$ 2 milhões por ano por um aplicativo que ele concorda estar "prestes a ser disruptado pela IA"

O diretor financeiro argumenta, no entanto, que a maior parte do software da IBM está integrada à infraestrutura e aos dados corporativos, onde é muito mais difícil removê-lo do que os aplicativos de superfície mais expostos à IA. A IBM investiu dezenas de bilhões na aquisição da Red Hat, HashiCorp e Confluent para se reposicionar como uma empresa de software e firmou parceria com a Arm para manter seu mainframe relevante para as cargas de trabalho modernas de IA.

A IBM planeja cortes de custos em meio à defesa de sua estrutura

Para proteger seus lucros, a IBM afirmou que aumentaria sua economia de custos para além de uma taxa anual de execução de US$ 5,5 bilhões. O diretor financeiro, Kavanaugh, disse que isso estava gerando cerca de 300 pontos-base de alavancagem operacional. Essa disciplina permitirá que a empresa aumente o lucro em 5% e eleve as margens operacionais em 30 pontos-base, apesar do aumento de receita de apenas 1%.

A IBM ainda espera um fluxo cash livre adicional de US$ 1 bilhão este ano, proveniente da redução de gastos com tecnologia de terceiros, do aprimoramento de sua cadeia de suprimentos e da diminuição de custos administrativos, mantendo o número de funcionários praticamente inalterado.

O CEO Arvind Krishna abriu a teleconferência de resultados assumindo a responsabilidade pelo resultado abaixo do esperado. "Nossa estratégia de IA é a ideal para a IBM", disse ele, acrescentando que o defise deveu à execução. Questionado sobre rumores de separação, Kavanaugh afirmou que a IBM "étronforte como uma empresa integrada" e apontou a nuvem híbrida, a IA e a computação quântica como os três pilares da empresa.