IBM corta 2026 previsão de receita após queda nas vendas de mainframes 42%
- A IBM reduziu sua previsão de crescimento de receita para 2026 para entre 4% e 5% após as vendas de mainframe caírem 42% no segundo trimestre.
- Isso segue um alerta emitido em 14 de julho que fez a ação cair 25% em um único dia.
- Executivos atribuíram a mudança nos gastos com infraestrutura e aos preços de hardware, em vez de qualquer disrupção da IA, e defenderam a necessidade de manter a IBM como uma única empresa.
A IBM reduziu sua meta de crescimento de receita anual na quarta-feira para entre 4% e 5%, de uma previsão anterior de mais de 5%, após as vendas de seu hardware mainframe caírem 42% no segundo trimestre. A redução confirma aos acionistas que acompanharam a recuperação da ação nos últimos anos que o negócio legado mais lucrativo da IBM está enfrentando alguns obstáculos à medida que a empresa se apoia mais em software e IA.
Redução da previsão devido ao colapso das vendas de mainframes
As vendas dos mainframes do sistema Z do negócio caíram 42% no trimestre que terminou em 30 de junho, eliminando a sequência de crescimento que a IBM havia construído desde o lançamento de seu novo hardware Z no ano passado. O CFO Jim Kavanaugh disse à Bloomberg que a mudança estava ligada à fraqueza na unidade de infraestrutura e seu software associado, acrescentando que o resto da empresa estava se saindo bem.
A IBM também reduziu as projeções para sua unidade de software, que Kavanaugh disse que agora cresceria apenas 6 a 8% para o ano.
As vendas de infraestrutura caíram 7%, o consultivo permaneceu estável e o software cresceu apenas 5%, abaixo do ritmo de 11% no primeiro trimestre. A receita total viu um aumento de cerca de 1% para US$ 17,2 bilhões, correspondendo às estimativas dos analistas, enquanto os lucros diluídos subiram 5% para US$ 2,93 por ação.
Os investidores estavam preparados para a queda
Nada disso foi uma surpresa na quarta-feira. A IBM havia anunciado antecipadamente números fracos para o trimestre em 14 de julho, um aviso que enviou a ação para baixo 25% em uma única sessão, a queda mais acentuada em um dia na história da empresa.
Os números de 14 de julho vieram em US$ 17,2 bilhões contra os US$ 17,85 bilhões que a Wall Street esperava na época, com lucros não-GAAP de US$ 2,93 versus uma estimativa de US$ 3,02.
Devido a essas expectativas já baixas, o relatório completo teve uma reação positiva e contida. As ações subiram cerca de 2% a 3% no comércio pós-mercado após a publicação do relatório, um sinal de que a maior parte do dano já estava refletida no preço antes do lançamento.
CFO da IBM foca em preços de hardware, não em IA
Kavanaugh rejeitou a ideia de que as ferramentas de IA estavam consumindo o negócio da IBM. Ele disse que os clientes estavam investindo dinheiro na expansão da infraestrutura para apoiar o trabalho futuro de IA, e que um aumento nos preços de hardware e memória nos últimos 30 dias afetou a extensão da shortfall.
A IBM respondeu estocando, aumentando o inventário em US$ 600 milhões ano a ano, à medida que a empresa fazia compras antecipadas de peças de servidor e armazenamento para se proteger contra novos aumentos de preços.
“Não acho que isso tenha anything a ver com a IA consumindo software ou qualquer outra coisa”, disse Kavanaugh, descrevendo a tendência como clientes simplesmente preenchendo sua camada de infraestrutura.
A Bloomberg relatou no início deste mês que a Starbucks queria trocar o software da IBM e de outros fornecedores por ferramentas de IA construídas internamente. Kavanaugh reconheceu que a Starbucks paga à IBM cerca de US$ 2 milhões por ano por um aplicativo que ele concorda estar “pronto para ser interrompido pela IA.”
O CFO argumenta, no entanto, que a maior parte do software da IBM está próxima da infraestrutura e dos dados empresariais, onde é muito mais difícil removê-lo do que os aplicativos de nível superficial mais expostos à IA. A IBM gastou dezenas de bilhões na aquisição da Red Hat, HashiCorp e Confluent para se reposicionar como uma empresa de software, e fez parceria com a Arm para manter o mainframe da empresa relevante para cargas de trabalho de IA modernas.
IBM planeja cortes de custos em meio à defesa da estrutura
Para proteger os lucros, a IBM disse que aumentaria suas economias de custos acima de uma taxa de saída anual de US$ 5,5 bilhões. O CFO Kavanaugh disse que isso estava gerando cerca de 300 pontos base de alavancagem operacional. Essa disciplina permitirá que a empresa cresça o lucro em 5% e eleve as margens operacionais em 30 pontos base, apesar do único ganho de receita de 1%.
A IBM ainda espera um fluxo de caixa livre extra de US$ 1 bilhão este ano ao reduzir os gastos com tecnologia de terceiros, apertar sua cadeia de suprimentos e cortar custos administrativos, com a quantidade de funcionários permanecendo basicamente a mesma.
O CEO Arvind Krishna abriu a chamada de resultados assumindo o erro. “Nossa estratégia de IA é a correta para a IBM”, disse ele, acrescentando que o déficit foi devido à execução. Perguntado sobre rumores de desmembramento, Kavanaugh disse que a IBM “é mais forte como uma empresa integrada”, e apontou a nuvem híbrida, IA e quântica como os três pilares da empresa.
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Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi é especialista em criar e refinar conteúdo de alta qualidade focado em criptomoedas, mercados financeiros globais e economia. Formou-se pela Universidade de Ibadan com grau de MBBS. Trabalhou como Editor-Chefe da publicação editorial de sua faculdade e anteriormente na CFA. Por mais de seis anos, ajudou a salvaguardar a originalidade como editor de notícias na Cryptopolitan.
