- IBMは、第2四半期のメインフレーム売上高が42％減少したことを受け、2026年の売上高成長率予測を4～5％に下方修正した。.
- これは、7月14日の警告を受けて株価が1日で25％下落したことに続く動きだ。.
- 幹部らは、AIによる破壊的変化ではなく、インフラ投資のシフトとハードウェア価格の高騰が原因だとし、IBMを一つの企業として維持する必要性について弁明した。.
IBMは水曜日、第2四半期のメインフレームハードウェアの売上高が42%減少したことを受け、通期売上高成長率の目標を従来の5%超から4～5%に引き下げた。この下方修正は、過去数年間株価の回復を見守ってきた株主に対し、IBMの最も収益性の高い既存事業が、同社がソフトウェアとAIに注力するにつれて、何らかの阻害要因に直面していることを裏付けるものとなった。.
メインフレーム販売の急落により、予測が下方修正されました。
IBMのZシステム・メインフレームの売上高は 42%減少した 。これにより、昨年最新のZハードウェアを発売して以来、IBMが築き上げてきた成長軌道は崩れた。CFOのジム・カバノー氏はブルームバーグに対し、この変化はインフラ部門とその関連ソフトウェアの不振によるものだと述べ、その他の事業は好調だと付け加えた。
IBMはまた、ソフトウェア部門の業績予測も下方修正し、カバノー氏は今年の成長率はわずか6～8％にとどまると述べた。.
インフラ事業の売上高は7%減少し、コンサルティング事業は横ばい、ソフトウェア事業はわずか5%の伸びにとどまり、第1四半期の11%増から減速した。総売上高は約1%増の172億ドルとなり、アナリスト予想と一致した。希薄化後1株当たり利益は5%増の2.93ドルとなった。.
投資家は急落に備えていた
水曜日の時点では、これらのことは何ら驚きではなかった。IBMは7月14日に四半期の業績が低調になると事前に発表しており、この警告を受けて株価は 1日の取引で25％下落し、同社史上最大の1日下落幅を記録した。
7月14日に発表された売上高は 172億ドルで、 当時ウォール街が予想していた178億5000万ドルを下回った。非GAAPベースの1株当たり利益は2.93ドルで、予想の3.02ドルを下回った。
こうした既に低い期待値のため、報告書全文に対する反応は控えめながらも好意的だった。報告書発表後の時間外取引で株価は約2～3％上昇したが、これは既に発表前の株価に大部分の悪影響が織り込まれていたことを示している。.
IBMのCFOはAIではなくハードウェア価格に注力している。
カバノー氏は、AIツールがIBMの事業を侵食しているという見方を否定した。顧客は将来のAI開発を支えるインフラ整備に資金を投入しており、過去30日間のハードウェアとメモリ価格の高騰が、不足額の規模に影響を与えたと述べた。.
IBMはこれに対し、在庫を積み増すことで対応し、サーバーやストレージ部品を早期に購入することで、前年比6億ドルの在庫増加を実現し、さらなる価格上昇への備えを図った。.
「これはAIがソフトウェアを駆逐したり、他の何かを食い尽くしたりするようなこととは何の関係もないと思う」とカバノー氏は述べ、この傾向は単に顧客がインフラ層を充実させているだけだと説明した。.
ブルームバーグは今月初め、スターバックスがIBMなどのベンダーのソフトウェアを自社開発のAIツールに置き換えたいと考えていると報じた。カバノー氏は、スターバックスがIBMに年間約200万ドルを支払っていることを認め、そのアプリケーションは「AIによって変革される可能性が高い」と認めた。
しかし、CFOは、IBMのソフトウェアの大部分は企業のインフラストラクチャやデータに近接しており、AIに最も接触しやすい表面的なアプリケーションよりも削除がはるかに困難だと主張している。IBMはソフトウェア企業としての再編のために、Red Hat、HashiCorp、Confluentの買収に数百億ドルを費やし、Armと提携して同社のメインフレームを最新のAIワークロードに対応させようとしている。.
IBM、組織構造の維持を背景にコスト削減を計画
IBMは収益を守るため、年間55億ドル以上のコスト削減目標を掲げると発表した。CFOのカバノー氏は、これにより約300ベーシスポイントの営業レバレッジが生まれると述べた。この規律により、売上高の伸びがわずか1%にとどまるにもかかわらず、利益を5%伸ばし、営業利益率を30ベーシスポイント向上させることができるという。.
IBMは、サードパーティ製テクノロジーへの支出削減、サプライチェーンの強化、管理費の削減により、従業員数をほぼ横ばいに維持しつつ、今年度中に10億ドルの追加フリー cash フローを見込んでいる。.
CEOのアーヴィンド・クリシュナ氏は、決算説明会の冒頭で、業績不振を認めた。「当社のAI戦略はIBMにとって正しいものだ」と述べ、 defi原因は実行力にあると付け加えた。分割の噂について問われたカバノー氏は、IBMは「統合企業として最もtron」と述べ、ハイブリッドクラウド、AI、量子コンピューティングを同社の3つの柱として挙げた。.
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オペエミ・オランレワジュ
オペイェミは、暗号通貨、世界の金融市場、経済に焦点を当てた質の高いコンテンツの作成と改善を専門としています。イバダン大学で医学士（MBBS）の学位を取得。大学の編集出版物の編集長を務めたほか、以前はCFAにも勤務していました。6年以上にわたり、 Cryptopolitanのニュース編集者として独自性を守ることに貢献しています。.
