Золото находится в консолидации, и следующий рост произойдет в 2026

После месяцев непреодолимого монументального ралли золото, наконец, выдохлось.

Металл, пробивший рекорды до 4400 долларов за унцию, теперь откатывается ниже уровня 4000 долларов, заставляя трейдеров столкнуться с тем, что кричат графики; это консолидация, а не крах.

По словам Кэти Стоктон, как слитки, так и акции горнодобывающих компаний входят в длительный перерыв, который может продлиться до 2026 года, прежде чем произойдет еще один настоящий прорыв. Страшно?

Ну, за последнюю неделю золото пробило то, что аналитики называют своим «психологическим» уровнем поддержки, поэтому дневной индикатор MACD превратился в четкий сигнал на продажу, показывая, что краткосрочный импульс сместился вниз. Обратите внимание на график ниже:-

Если цена золота упадет ниже 3927 долларов за унцию, трейдеры, естественно, будут обращать внимание на 50-дневную скользящую среднюю, которая находится около 3766 долларов и медленно растет.

Графики также показывают, что недельные стохастические индикаторы развернулись вниз, и эти маленькие красные стрелки на прошлых графиках, указывающие на аналогичные падения, длились неделями, иногда месяцами. Недавние максимумы около 4358 долларов отмечают верхнюю границу этого нового торгового диапазона, согласно Кэти.

И, как мы уже говорили, история та же самая для горнодобывающих компаний. Newmont Corp. (NEM), безымянный король золотодобычи, в понедельник впервые за 11 месяцев опустилась ниже своей 50-дневной скользящей средней, что является медвежьим сигналом. Ее следующая реальная линия обороны находится около 75 долларов, что соответствует уровню коррекции Фибоначчи 38,2%.

Ниже этого уровня следующая поддержка NEM находится около 200-дневной средней на уровне 60 долларов. 20-дневная скользящая средняя также развернулась вниз, что означает, что краткосрочная сила ослабла после того, как инвесторы зафиксировали миллиарды в справедливо заработанной прибыли.

Но эта коррекция воспринимается как контртрендовое движение на Уолл-стрит, а не начало краха. Потому что после роста более чем на 55% в этом году, Кэти считает, что металл был просто сильно перекуплен, и такая коррекция была абсолютно неизбежна.

Центральный банк Филиппин рассматривает возможность продажи своих огромных золотых резервов

Вдали от графиков дебаты о золоте набирают обороты в Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP).

На том же саммите Bloomberg Business Summit в Куала-Лумпуре Бенджамин Диокно, член Монетарного совета и бывший губернатор BSP, заявил, что золотые резервы страны «уже чрезмерны».

Золото составляет около 13% от валовых резервов ЦБ Филиппин в размере 109 млрд долларов, что значительно выше показателей региональных соседей. Диокно заявил, что оптимальный диапазон должен составлять от 8% до 12%, добавив, что центральный банк приобрел большую часть своего слитка примерно по 2000 долларов за унцию. Он задался вопросом: «Разве вам не следует уже продавать? Что произойдет, если цена упадет?»

Это высказывание выявило внутренний раскол внутри ЦБ Филиппин относительно того, следует ли фиксировать прибыль или продолжать накопление. Действующий губернатор ЦБ Эли Ремолана ранее в этом году четко дал понять, что банк не спекулирует на колебаниях цен на золото.

«Это рискованно, а средняя доходность отрицательна», — сказал Ремолана в марте, объяснив, что металл служит в основном хеджированием внутри портфеля страны.

Такой подход не всегда пользовался популярностью. В 2024 году ЦБ продал часть своего золота прямо перед ростом цен, что вызвало общественное возмущение из-за упущенной выгоды.

Банк защитил продажу как часть своей стратегии «активного управления», заявив, что не преследует ценовые всплески. С тех пор, по словам Диокно, банк диверсифицировал места хранения своих резервов: небольшая часть теперь хранится во Франции, а большая часть остается в Лондоне.

Центральный банк также пересматривает структуру своей валютной корзины. Хотя большая часть его активов по-прежнему находится в долларах США, Диокно заявил, что чиновники рассматривают возможность расширения в евро и, возможно, возрождения старых позиций в японских иенах и австралийских долларах.