После нескольких месяцев неудержимого, мощного роста, золото наконец-то выдохлось.
Цена на металл, которая ранее побила все рекорды, достигнув отметки в 4400 долларов за унцию, сейчас снова опускается ниже уровня в 4000 долларов, заставляя трейдеров столкнуться с тем, что, судя по графикам, является консолидацией, а не обвалом.
По словам Кэти Стоктон, акции как золотодобывающих компаний, так и горнодобывающих предприятий переживают длительный период затишья, который может продлиться до 2026 года, прежде чем произойдёт очередной настоящий прорыв. Страшно?
За прошедшую неделю золото пробило так называемый «психологический» уровень, поэтому дневной индикатор MACD превратился в уверенный сигнал к продаже, показывая, что краткосрочный импульс изменился в сторону снижения. См. график ниже:
Если цена на золото упадет ниже отметки в 3927 долларов за унцию, трейдеры, естественно, будут следить за 50-дневной скользящей средней, которая находится около 3766 долларов и постепенно повышается.
Графики также показывают, что недельные стохастические индикаторы развернулись, и эти маленькие красные стрелки на прошлых графиках, указывающие на аналогичные спады, сохранялись в течение недель, а иногда и месяцев. По словам Кэти, недавние максимумы около 4358 долларов отмечают верхнюю границу этого нового торгового диапазона.
Как мы уже говорили, ситуация аналогична и для горнодобывающих компаний. Компания Newmont Corp. (NEM), пока еще безымянный король золотодобычи, в понедельник впервые за 11 месяцев опустилась ниже своей 50-дневной скользящей средней, что является медвежьим сигналом. Следующая реальная линия защиты находится в районе 75 долларов, на уровнеtracФибоначчи 38,2%.
Ниже этого уровня следующий уровень поддержки NEM находится около 200-дневной скользящей средней на отметке $60. 20-дневная скользящая средняя также развернулась, что означает ослабление краткосрочного роста после того, как инвесторы зафиксировали миллиарды долларов заслуженной прибыли.
Однако на Уолл-стрит эту коррекцию воспринимают скорее как движение против тренда, чем как начало обвала. Потому что после роста более чем на 55% в этом году Кэти считает, что металл был просто сильно перекуплен, и подобная перестройка была совершенно неизбежна.
Центральный банк Филиппин рассматривает возможность продажи своих огромных золотых резервов
Помимо графиков, дебаты по поводу золота разгораются на Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP).
На том же бизнес-саммите Bloomberg в Куала-ЛумпуреenjДиокно, член Валютного совета и бывший управляющий Центрального банка Филиппин, заявил, что золотые резервы страны «уже избыточны»
Золото составляет около 13% от валовых резервов Центрального банка Филиппин в размере 109 миллиардов долларов, что значительно выше, чем у региональных конкурентов. Диокно заявил, что идеальный диапазон должен составлять от 8% до 12%, добавив, что центральный банк закупил большую часть золота по цене около 2000 долларов за унцию. Он спросил: «Разве вам не следует уже продавать? Что произойдет, если цена упадет?»
Это замечание выявило внутренний раскол в Центральном банке Филиппин по вопросу о том, следует ли фиксировать прибыль или продолжать накапливать золото. Эли Ремолона, нынешний управляющий Центрального банка Филиппин, ранее в этом году ясно дал понять, что банк не спекулирует на колебаниях цен на золото.
«Это рискованно, и средняя доходность отрицательная», — сказал Ремолона в марте, объясняя, что металл служит в основном средством хеджирования в портфеле страны.
Такой подход не всегда пользовался популярностью. В 2024 году Центральный банк Филиппин продал часть своего золота непосредственно перед резким ростом цен, что вызвало общественное недовольство из-за упущенной выгоды.
Банк оправдал продажу, заявив, что она является частью его стратегии «активного управления», и что он не гонится за скачками цен. С тех пор, по словам Диокно, банк диверсифицировал места хранения своих резервов: небольшая часть теперь хранится во Франции, а большая часть остается в Лондоне.
Центральный банк также пересматривает свою валютную стратегию. Хотя большая часть его активов по-прежнему находится в долларах США, Диокно заявил, что руководство рассматривает возможность расширения валютного портфеля за счет евро и, возможно, возобновления старых позиций в японской иене и австралийских долларах.
