Gold befindet sich in einer Konsolidierung, und der nächste Aufwärtsschritt wird in 2026
- Gold ist nach einer massiven Rallye unter 4.000 US-Dollar zurückgefallen und befindet sich nun in einer Konsolidierungsphase.
- Technische Indikatoren zeigen, dass das Momentum bärisch geworden ist, mit dem Risiko weiterer Rückgänge Richtung 3.766 US-Dollar.
- Newmont Corp. ist unter wichtige Unterstützungsniveaus gefallen, was auf Schwäche bei Goldminenaktien hindeutet.
Nach monatelanger unaufhaltsamer Monster-Rallye hat Gold endlich den Atem verloren.
Das Metall, das die Rekorde bis auf 4.400 US-Dollar pro Unze durchbrochen hatte, rutscht nun wieder unter die 4.000-US-Dollar-Marke und zwingt Händler dazu, sich mit dem auseinanderzusetzen, was die Charts schreien: Dies ist eine Konsolidierung, kein Zusammenbruch.
Laut Katie Stockton treten sowohl Edelmetalle als auch Bergbauaktien in eine lange Pause ein, die gut bis 2026 andauern könnte, bevor ein weiterer echter Ausbruch erfolgt. Beängstigend?
Nun, in der vergangenen Woche durchbrach Gold das, was Analysten als seine „psychologische“ Unterseite bezeichnen, sodass der tägliche MACD-Indikator zu einem festen Verkaufssignal wurde, das zeigt, dass die kurzfristige Dynamik auf die Unterseite umgeschlagen ist. Betrachten Sie die folgende Grafik:-
Wenn der Goldpreis unter 3.927 $/oz fällt, richten Händler natürlich ihr Augenmerk auf den 50-Tage-Durchschnitt, der bei rund 3.766 $ liegt und langsam steigt.
Die Charts zeigen auch, dass die wöchentlichen Stochastik umgekehrt haben, und diese kleinen roten Pfeile auf vergangenen Charts, die auf ähnliche Rückgänge hinwiesen, dauerten Wochen, manchmal Monate. Die jüngsten Höchststände bei rund 4.358 $ markieren die obere Kante dieses neuen Handelsbereichs, so Katie.
Und wie wir sagten, ist die Geschichte für Bergbauunternehmen dieselbe. Newmont Corp. (NEM), der ungenannte König des Goldabbaus, rutschte am Montag zum ersten Mal seit 11 Monaten unter seinen 50-Tage-Durchschnitt, was ein bärisches Signal ist. Seine nächste echte Verteidigungslinie liegt bei rund 75 $, ausgerichtet mit dem 38,2-%-Fibonacci-Retracement-Level.
Darunter liegt NEMs nächste Unterstützung in der Nähe des 200-Tage-Durchschnitts bei 60 $. Der 20-Tage-Durchschnitt hat ebenfalls umgekehrt, was bedeutet, dass die kurzfristige Stärke nachgelassen hat, nachdem Investoren Milliarden an wohlverdienten Gewinnen mitgenommen haben.
Aber diese Korrektur wird an der Wall Street eher als gegenläufige Bewegung denn als Beginn eines Zusammenbruchs interpretiert. Denn nachdem sie in diesem Jahr um mehr als 55 % gestiegen war, ist Katie der Meinung, dass das Metall einfach überkauft war und eine solche Korrektur rein unvermeidlich war.
Philippinische Zentralbank erwägt Verkauf ihrer massiven Goldreserven
Abseits der Charts heizt sich die Debatte über Gold bei der Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) auf.
Auf demselben Bloomberg Business Summit in Kuala Lumpur sagte Benjamin Diokno, ein Mitglied des Währungsausschusses und ehemaliger BSP-Gouverneur, dass die Goldreserven des Landes „bereits übermäßig“ seien.
Gold macht etwa 13 % der 109 Milliarden US-Dollar an Bruttoreerven der BSP aus, weit über den regionalen Vergleichswerten. Diokno sagte, der ideale Bereich sollte zwischen 8 % und 12 % liegen, und fügte hinzu, dass die Zentralbank einen Großteil ihres Barrens zu einem Preis von rund 2.000 US-Dollar pro Unze gekauft hatte. Er fragte: „Sollten Sie nicht schon verkaufen? Was wird passieren, wenn der Preis fällt?“
Die Bemerkung enthüllte eine interne Spaltung innerhalb der BSP darüber, ob Gewinne mitgenommen oder weiter angesammelt werden sollen. Eli Remolona, der aktuelle BSP-Gouverneur, machte zu Beginn dieses Jahres klar, dass die Bank nicht auf Goldpreisschwankungen spekuliert.
„Es ist riskant und die durchschnittliche Rendite ist negativ“, sagte Remolona im März und erklärte, dass das Metall hauptsächlich als Absicherung im Portfolio des Landes dient.
Dieser Ansatz war nicht immer beliebt. Im Jahr 2024 verkaufte die BSP einen Teil ihres Goldes, kurz bevor die Preise stiegen, was zu öffentlicher Kritik über verpasste Gewinne führte.
Die Bank verteidigte den Verkauf als Teil ihrer „aktiven Management“-Strategie und sagte, sie jage Preisspitzen nicht. Seitdem hat Diokno gesagt, dass die Bank diversifiziert hat, wo ihre Reserven aufbewahrt werden, ein kleiner Teil wird jetzt in Frankreich gelagert, während der Großteil in London verbleibt.
Die Zentralbank überdenkt auch ihre Währungsmischung. Während die meisten ihrer Bestände immer noch in US-Dollar sind, sagte Diokno, dass Beamte die Expansion in Euro prüfen und möglicherweise ältere Positionen in japanischen Yen und australischen Dollar wiederbeleben.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
