- L’or a reculé sous les 4 000 $ après une forte hausse et entre désormais dans une phase de consolidation.
- Les indicateurs techniques montrent que l’élan est devenu baissier, avec un risque de nouvelle baisse vers 3 766 $.
- Newmont Corp. a perdu ses niveaux de support clés, signalant une faiblesse générale des actions minières d’or.
Après des mois d'une ascension monstrueuse et implacable, l'or a enfin manqué de souffle.
Le métal qui a déchiré les records pour atteindre 4 400 dollars l'once recule maintenant en dessous du niveau des 4 000 dollars, forçant les traders à faire face à ce que les graphiques crient : il s'agit d'une consolidation, pas d'un effondrement.
Selon Katie Stockton, les actions de métaux précieux et les actions minières entrent dans une longue pause qui pourrait s'étendre bien au-delà de 2026 avant une autre véritable percée. Effrayant ?
Eh bien, au cours de la semaine dernière, l'or a franchi ce que les analystes appellent son plancher « psychologique », de sorte que l'indicateur MACD quotidien est devenu un signal de vente ferme, indiquant que l'élan à court terme s'est retourné à la baisse. Observez le graphique ci-dessous :-
Si le prix de l'or tombe en dessous de 3 927 $/oz, les traders se tournent naturellement vers la moyenne mobile à 50 jours, qui se situe près de 3 766 $ et monte doucement.
Les graphiques montrent également que les stochastiques hebdomadaires se sont retournés, et ces petites flèches rouges sur les graphiques passés qui pointaient vers des baisses similaires ont duré des semaines, parfois des mois. Les sommets récents près de 4 358 $ marquent le bord supérieur de cette nouvelle plage de négociation, selon Katie.
Et comme nous l'avons dit, l'histoire est la même pour les mineurs. Newmont Corp. (NEM), le roi sans titre de l'exploitation aurifère, a glissé en dessous de sa moyenne mobile à 50 jours lundi pour la première fois en 11 mois, ce qui est un signal baissier. Sa prochaine ligne de défense réelle se situe autour de 75 $, alignée avec le niveau de retracement Fibonacci de 38,2 %.
En dessous, le prochain support de NEM se situe près de la moyenne à 200 jours à 60 $. La moyenne mobile à 20 jours s'est également retournée, ce qui signifie que la force à court terme est devenue faible après que les investisseurs ont encaissé des milliards de profits bien mérités.
Mais cette correction est interprétée comme un mouvement contre-tendance sur Wall Street plutôt que comme le début d'un krach. Après avoir augmenté de plus de 55 % cette année, Katie pense que le métal était simplement suracheté, et un réajustement comme celui-ci était purement inévitable.
La banque centrale des Philippines pèse le pour et le contre de la vente de ses énormes réserves d'or
À l'écart des graphiques, le débat sur l'or s'intensifie à la Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP).
Lors du même sommet Bloomberg Business à Kuala Lumpur, Benjamin Diokno, membre du Conseil monétaire et ancien gouverneur de la BSP, a déclaré que les réserves d'or du pays sont « déjà excessives ».
L'or représente environ 13 % des 109 milliards de dollars de réserves brutes de la BSP, bien au-dessus des pairs régionaux. Diokno a déclaré que la plage idéale devrait se situer entre 8 % et 12 %, ajoutant que la banque centrale avait acheté la majeure partie de son lingot autour de 2 000 dollars l'once. Il a demandé : « Ne devriez-vous pas vendre déjà ? Que se passera-t-il si le prix baisse ? »
La remarque a mis en lumière une division interne au sein de la BSP quant à savoir prendre des bénéfices ou continuer à accumuler. Eli Remolona, le gouverneur actuel de la BSP, a clairement indiqué plus tôt cette année que la banque ne spécule pas sur les fluctuations des prix de l'or.
« C'est risqué et le rendement moyen est négatif », a déclaré Remolona en mars, expliquant que le métal sert principalement de couverture à l'intérieur du portefeuille du pays.
Cette approche n'a pas toujours été populaire. En 2024, la BSP a vendu une partie de son or juste avant la hausse des prix, provoquant un tollé public concernant les gains manqués.
La banque a défendu la vente dans le cadre de sa stratégie de « gestion active », affirmant qu'elle ne poursuit pas les pics de prix. Depuis lors, Diokno a déclaré que la banque a diversifié l'endroit où ses réserves sont stockées, une petite partie étant désormais stockée en France, tandis que la plupart restent à Londres.
La banque centrale reconsidère également sa composition en devises. Bien que la plupart de ses avoirs soient toujours en dollars américains, Diokno a déclaré que les fonctionnaires envisagent de s'étendre aux euros, et possiblement de relancer d'anciennes positions en yens japonais et en dollars australiens.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
