JPMorgan, Citi et d'autres grandes banques américaines prévoient de mettre en place un réseau de dépôts tokenisés partagés pour concurrencer les cryptomonnaies

Les principales banques américaines, dont JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America et Wells Fargo, ont établi un partenariat visant à construire un réseau commun de dépôts tokenisés via la Clearing House, et visent un lancement en 2027 afin de contrer la montée en puissance des stablecoins et des cryptomonnaies dans les paiements et la finance d'entreprise.

Cette situation fait suite à la possible promulgation de la loi CLARITY, et les banques estiment que cela pourrait constituer une avancée majeure pour l'avenir de la finance traditionnelle.

JPMorgan et d'autres se tournent vers la blockchain

D'après le Wall Street Journal, The Clearing House, un réseau de paiement en temps réel détenu conjointement par toutes les banques participantes, gérera ce nouveau système. Ce réseau permettra aux banques membres à travers les États-Unis de transférer des versions tokenisées des dépôts clients via une infrastructure blockchain 24h/24 et 7j/7.

David Watson, PDG de Clearing House, a déclaré au WSJ que cette initiative représente « une avancée majeure pour les banques » et que le secteur bancaire est confronté à un avenir « radicalement différent » en matière de paiements et de finance sur la blockchain. L' article précise qu'aucun partenaire blockchain n'a encore été choisi pour l'exploitation du système. En interne, certaines banques désignent le projet comme « le pont », tandis que d'autres l'appellent « la chaîne ».

Les dépôts tokenisés se distinguent des stablecoins car ils représentent des dépôts bancaires réels enregistrés sur une blockchain, et non un actif numérique distinct. Cette distinction préserve le profil de risque de crédit préexistant que JPMorgan et d'autres établissements appliquent déjà, ainsi que le cadre réglementaire et comptable.

La concurrence sur le marché des stablecoins est encore plus féroce

Cette nouvelle initiative de dépôts tokenisés intervient alors que JPMorgan et d'autres banques constatent que les entreprises de cryptomonnaies s'implantent de plus en plus sur un territoire longtemps dominé par la finance traditionnelle. Les grandes banques américaines s'inquiètent de plus en plus du risque que les stablecoins ne réduisent la liquidité du système bancaire si les entreprises de cryptomonnaies parviennent à gagner en tracauprès des particuliers et des entreprises clientes du secteur bancaire.

Le projet de loi CLARITY Act sur les stablecoins, actuellement examiné à Washington, a exacerbé les inquiétudes. Les banques restent insatisfaites du fait que les règles proposées laissent place à des mécanismes de rémunération basés sur les stablecoins, tandis que les entreprises du secteur des cryptomonnaies qualifient la proposition actuelle de compromis. Le système de dépôts tokenisés permet à JPMorgan et aux autres banques de conserver leurs fonds au sein du système bancaire réglementé

Les entreprises devraient adopter tôt

Les grandes multinationales devraient adopter rapidement ce dépôt et figurer parmi les premiers utilisateurs du réseau, ses utilisations potentielles telles que les paiements transfrontaliers et la gestion des liquidités étanttracpour cette clientèle.

Le responsable des services chez Citi, Shahmir Khaliq, a déclaré que ce réseau constituait une nouvelle étape renforçant la position des banques sur les marchés de capitaux et de financement. Mark Monaco, responsable des solutions de paiement internationales chez Bank of America, a quant à lui adopté une position plus nuancée, soulignant que les clients ne se bousculaient pas pour obtenir des dépôts tokenisés, mais qu'un certain intérêt existait et que le réseau aiderait les banques à se préparer à une adoption plus large.

Parmi ce groupe de banques, JPMorgan est la plus expérimentée, grâce à l'existence du JPM Coin, un jeton destiné aux paiements institutionnels internes et disponible sur sa blockchain privée. JPMorgan a également lancé un jeton de dépôt sur Base, la blockchain publique de Coinbase Global, plateforme d'échange américaine populaire, dont l'accès est réservé aux clients institutionnels.