Банку First Republic Bank повезло с властями СШАБанк First Republic Bank, расположенный в Сан-Франциско, стал одним из наиболее пострадавших банков в условиях нынешнего финансового кризиса, охватившего банковский сектор США.
Банковская система столкнулась с кризисом прибыльности, который может привести к кризису платежеспособности, что спровоцировало массовую распродажу акций инвесторами. Однако банк получил столь необходимую поддержку после того, как министр финансов США Джанет Йеллен объявила о готовности правительства оказать дополнительную помощь небольшим кредитным учреждениям в случае необходимости.
Взлёты и падения First Republic Bank
В последние несколько недель First Republic Bank переживает настоящие американские горки, поскольку банковская система США столкнулась с кризисом прибыльности, который может спровоцировать кризис платежеспособности.
Акции банка упали примерно на 85% в этом месяце, поскольку инвесторы переориентировались и стали искать убежище на фондовом рынке. Крах Silicon Valley Bank ознаменовал начало переориентации инвесторов, которые стали искать безопасность в отраслях, считающихся более устойчивыми к экономическим спадам, таких как пищевая промышленность, фармацевтика и телекоммуникации.
Гарантии правительства США стали жизненно важной поддержкой для First Republic Bank. Вмешательство Йеллен было призвано укрепить доверие к банковской системе после более чем недели потрясений, начавшихся с краха Silicon Valley Bank.
Заверения Йеллен стали облегчением для инвесторов, что привело к росту акций американских кредитных учреждений: акции First Republic Bank подорожали почти на 30% и закрылись на отметке $15,77 за акцию в Нью-Йорке.
Более масштабный банковский кризис в США.
Хотя вмешательство Йеллен помогло укрепить доверие к банковской системе, проблемы, затрагивающие более мелкие учреждения, далеки от решения.
Выделенные руководителями банков Уолл-стрит средства в размере 30 миллиардов долларов первоначально не смогли остановить предыдущую резкую распродажу акций First Republic Bank.
Недавние финансовые потрясения вышли за рамки проблем банковской системы: двузначное падение показателей таких банков, как Deutsche Bank AG или французский Societe Generale SA, отражает влияние сокращения кредитной активности на прибыль.
Проблемы, затрагивающие этот сектор, также оказывают давление на центральные банки, которые решают, следует ли им повысить процентную ставку на четверть процентного пункта или отказаться от повышения, чтобы помочь стабилизировать финансовую систему.
Кризис рентабельности банковской системы США может перерасти в кризис платежеспособности, что приведет к существенному ужесточению финансовых условий.
Инвесторы избегают компаний с высоким уровнем задолженности и волатильностью акций, а также отказываются от ценных бумаг, которые в первую очередь привлекают внимание дивидендами и программами выкупа акций.
Они пересматривают свою подверженность риску и ищут убежище на фондовом рынке, поскольку нарастают опасения ужесточения финансовых условий, ведущего к рецессии.
Кризис прибыльности банковской системы может перерасти в кризис платежеспособности, что приведет к существенному ужесточению финансовых условий. Волатильность фондового рынка пока не достигла уровней прошлой недели, индекс Cboe VIX торгуется на уровне 23.
Однако, по словам МакЭллигота, подразумеваемая волатильность американских фондовых индексов и ETF остается довольно высокой, в то время как так называемый индекс VVIX, измеряющий волатильность волатильности, показал спрос на хеджирование рисков «хвостовых событий». Золото ненадолго превысило отметку в 2000 долларов, поскольку инвесторы ищут безопасные убежища, чтобы пережить надвигающуюся бурю.
Согласно аналитической записке Bank of America, ссылающейся на данные EPFR Global, за неделю, закончившуюся 22 марта, фонды денежного рынка такжеtracкрупнейший приток средств с марта 2020 года: за последний месяц в cash было переведено более 300 миллиардов долларов.
