ファースト・リパブリック銀行、米当局から幸運な救済を受ける

サンフランシスコに本拠を置くファースト・リパブリック銀行は、 米国の銀行業界を席巻している現在の金融混乱で最も大きな打撃を受けた銀行の一つとなっている。

銀行システムは収益性危機に直面しており、それが債務不履行危機につながりかねず、投資家による大規模な債券売りを引き起こしている。しかし、ジャネット・イエレン米財務長官が、必要に応じて小規模金融機関への追加支援を行う用意があると表明したことで、銀行は待望の救済措置を得た。

ファースト・リパブリック銀行のジェットコースターのような展開

米国の銀行システムが収益性危機に直面し、それが支払い能力危機を引き起こす恐れがある中、ファースト・リパブリック銀行はここ数週間、ジェットコースターのような揺れ動きを続けている。.

投資家が株式市場で安全資産を模索したため、同行の株価は今月約85%下落しました。シリコンバレー銀行の破綻は、食品、医薬品、通信など、景気後退への耐性が高いとされる業界への安全資産の探査という投資家によるポジション転換の始まりを示しました。.

米国政府からの保証はファースト・リパブリック銀行にとって極めて重要な生命線でした。イエレン議長の介入は、シリコンバレー銀行の破綻に端を発した1週間以上の混乱の後、銀行システムへの信頼を強化することを目的としていました。.

イエレン議長の保証は投資家に安心感を与え、米金融機関の株価上昇を招き、ファースト・リパブリック銀行の株価は30％近く上昇し、ニューヨーク市場で1株当たり15.77ドルで取引を終えた。.

米国における広範な銀行危機.

イエレン氏の介入は銀行システムへの信頼強化に役立ったが、小規模金融機関に影響を及ぼしている問題は解決には程遠い。.

ウォール街の銀行最高経営責任者らが立てた300億ドルの救済策は、ファースト・リパブリック銀行の株価の急落を当初食い止めることができなかった。.

最近の金融混乱は銀行システムの問題だけにとどまらず、ドイツ銀行やフランスのソシエテ・ジェネラルなどの銀行の株価は2桁下落し、融資活動が縮小した場合の収益への影響を反映している。.

金融セクターを悩ませている問題は、中央銀行が0.25ポイントの利上げを進めるか、金融システムの安定化のために利上げを見送るかを決める上でも重荷となっている。.

米国の銀行システムの収益性危機は支払い能力危機に転じ、金融環境の大幅な引き締めを促す可能性がある。.

投資家は、レバレッジや株価変動率の高い企業を避け、配当や自社株買いを重視した銘柄を売却している。.

金融環境の引き締めが景気後退につながるという懸念が高まる中、投資家はリスクへの対応を見直し、株式市場に安全を求めている。.

銀行システムの収益性危機は債務超過危機へと転じ、金融環境の大幅な引き締めにつながる可能性があります。株式市場のボラティリティはまだ先週の水準には達しておらず、CboeのVIX指数は23で推移しています。.

しかし、マケリゴット氏によると、米国株価指数とETFのインプライド・ボラティリティは依然としてかなり緊張しており、ボラティリティの変動性を測定するVVIX指数はテールリスクヘッジの需要を示している。投資家が迫り来る嵐を乗り切るための安全資産を求めているため、金は一時2,000ドルを超えた。.

バンク・オブ・アメリカのEPFRグローバルのデータを引用したtracによると、マネー・マーケット・ファンドにも3月22日までの週に2020年3月以来最大の資金流入があり、過去1か月間で3000億ドル以上が cash 化された。.