First Republic Bank、米国当局から幸運な救済

サンフランシスコを拠点とする銀行であるFirst Republic Bankは、 現在米国銀行セクターを席巻している金融混乱の中で最も打撃を受けた銀行の一つです。

銀行システムは、破綻危機につながる可能性のある収益性の危機に直面しており、これにより投資家による大規模な売り逃げが発生しました。しかし、この銀行は、Janet Yellen米国財務長官が、必要に応じて政府が中小貸し手にさらなる支援を提供する用意があることを発表した後、必要な救命措置を受けました。

First Republic Bankのジェットコースターのような出来事

First Republic Bankは、過去数週間にわたってジェットコースターのような出来事を経験しており、米国銀行システムは破綻危機を引き起こす可能性のある収益性の危機に直面しています。

今月、銀行の株価は約85％下落し、投資家は市場で安全を求めてポジションを再調整しました。Silicon Valley Bankの崩壊は、投資家による再調整の始まりを示し、食料、製薬、通信など、景気後退によりより耐性があると見なされる業界での安全を求めました。

米国政府からの保証は、First Republic Bankにとって重要な救命措置でした。Yellenの介入は、Silicon Valley Bankの崩壊から始まった1週間以上の混乱の後、銀行システムへの信頼を強化するために設計されました。

Yellenの保証は投資家に安堵をもたらし、米国金融機関のラリーを引き起こし、First Republic Bankの株価はニューヨークで1株あたり15.77ドルでほぼ30％上昇して終了しました。

米国の広範な銀行危機

Yellenの介入は銀行システムへの信頼を強化するのに役立ちましたが、中小機関に影響を与える問題は依然として解決されていません。

ウォールストリートの銀行最高経営責任者たちによって組み立てられた300億ドルの救命措置は、当初、First Republic Bankの株価の前回の急激な売り逃げを食い止めることに失敗しました。

最近の金融混乱は、銀行システムの問題を超えて拡大しており、Deutsche Bank AGやFranceのSociete Generale SAなどの銀行での二桁の下落は、貸出活動が縮小した場合の収益への影響を反映しています。

セクターに影響を与える問題は、中央銀行が四半期の0.25ポイントの利上げを押し進めるか、金融システムを安定させるために増額を見送るかを決定する際にも影響を与えています。

米国銀行システムの収益性の危機は、金融条件の大幅な引き締めインパルスにつながる破綻危機に発展する可能性があります。

投資家は、高いレバレッジと株式のボラティリティを持つ企業を避け、配当と自社株買いのスクリーニングで高く評価される株式を放棄しています。

彼らはリスクエクスポージャーを再考し、金融条件の引き締めによる景気後退の恐れが高まる中、株式市場で安全を求めています。

銀行システムの収益性の危機は、金融条件の大幅な引き締めインパルスにつながる破綻危機に発展する可能性があります。株式市場のボラティリティは、先週見られたレベルにはまだ近づいておらず、Cboe VIX指数は23で取引されています。

しかし、McElligotによると、米国株式指数およびETFのインプライドボラティリティは依然としてかなり緊張しており、ボラティリティのボラティリティを測定するいわゆるVVIX指数は、テールリスクヘッジの需要を示しました。投資家があらゆる接近する嵐に耐えるための安全な港を求めているため、ゴールドは一時的に2,000ドルを超えて取引されました。

マネーマーケットファンドも、Bank of Americaの注釈によると、EPFR Globalデータを引用して、3月22日までの週に2020年3月以来最大の流入を引き付け、過去1ヶ月間で3,000億ドル以上が現金に移りました。