Fed、Custodia Bank の暗号資産関連のつながりを理由にメンバーシップを拒否

連邦準備理事会は、暗号資産セクターに焦点を当てた州認可の特殊目的預金機関である Custodia Bank, Inc. のメンバーシップ申請を却下しました。

理事会は、Custodia の管理、財務、および企業権限に関する懸念を却下の理由として挙げました。同銀行は連邦準備法第9条に基づき連邦準備制度へのメンバーシップを申請し、米ドル決済システムと暗号資産エコシステムの間の「コンプライアンス対応の橋渡し役」になることを目指していました。

管理要因：リスク管理システムと統制の欠如

連邦準備理事会による Custodia のメンバーシップ申請の審査では、コア銀行業務に対するリスク管理システムと統制に重大な欠陥があることが明らかになりました。

これらの欠陥には、銀行秘密法（BSA）および米国の制裁措置への不十分なコンプライアンス、不十分な情報技術、内部監査、財務予測、および流動性リスク管理の実践が含まれます。

Custodia は、メンバーシップ承認の直後に、その事業をほぼ完全に新しい暗号資産関連の活動に集中して拡大することを提案しています。

しかし、同銀行は提案されている暗号資産関連の活動に対する十分なリスク管理フレームワークをまだ開発していません。

さらに、収益の重要な源泉と見込まれる一部のプロダクトは依然として「概念化フェーズ」にあり、計画されている暗号資産関連の活動に関連するポリシー、手順、プロセスは、特にコンプライアンスの分野において、開発の初期段階にあります。

そのため、Custodia は、BSA および外国資産管理事務所（OFAC）の要件に準拠し、安全かつ健全な方法で、暗号資産関連の活動に特化した多角化されていない事業を実行できることを実証することができませんでした。

財務的要因：多角化の欠如と暗号資産市場への依存

Custodia の提案されたビジネスモデルは、活発で活気のある暗号資産市場の存在にほぼ完全に依存しており、大きなボラティリティに脆弱です。

Celsius、Voyager、BlockFi、FTX などの暗号資産仲介業者の破産を含む最近の出来事は、世界的に大半が規制されていないかコンプライアンス不適合な暗号資産セクターが安定性を欠いていること、およびセクター内の混乱が暗号資産セクターのサービス提供に焦点を当てた金融機関にストレスをもたらす可能性があることを浮き彫りにしました。

さらに、Custodia は初期事業を維持するのに十分な資本とリソースを有しているようですが、そのプロforma財務諸表は、いくつかの新しい暗号資産関連の活動に従事することを許可されると仮定しています。

しかし、理事会は、Custodia がこれらの活動を安全かつ健全な方法で実行できることを実証していないため、また場合によってはこれらの活動が国立銀行にとって許可されないため、Custodia がそれらの活動の多くに従事することを禁止するでしょう。

これらの暗号資産関連の活動を実行する能力がない場合、機関の将来の収益見込みを含む財務状況は不確実です。

Custodia の提案されたビジネスモデルは、ほぼ完全に暗号資産セクターに焦点を当て、州のメンバー銀行にとって新規かつ前例のない暗号資産関連の活動に従事することで、伝統的な金融仲介業者と暗号資産エコシステムの間のさらなるつながりを創出することを目指しています。

暗号資産エコシステムの投機的かつボラティルな性質を考慮し、理事会はこのビジネスモデルが連邦準備法の目的と一致していないと考えています。

また、理事会が Custodia のメンバーシップ申請を承認した場合、少なくともその活動が国立銀行にとって許可され、Custodia がそれらの活動を安全、健全、かつコンプライアンス対応の方法で実行できることを実証するまで、Custodia が提案している新規かつ前例のない活動の多くに従事することを禁止することになります。