Custodia Bank denegada la membresía por la Fed por sus vínculos con cripto

La Junta de la Reserva Federal ha denegado la solicitud de membresía de Custodia Bank, Inc., una institución de depósito especial de propósito específico con licencia estatal centrada en el sector de los activos cripto.

La Junta citó preocupaciones sobre los factores de gestión, financieros y poderes corporativos de Custodia como razones para la denegación. El banco había solicitado la membresía en el Sistema de la Reserva Federal bajo la sección 9 de la Ley de la Reserva Federal, buscando convertirse en un 'puente conforme' entre el sistema de pagos del dólar estadounidense y el ecosistema de criptoactivos.

Factor de gestión: Falta de sistema de gestión de riesgos y controles

La revisión de la solicitud de membresía de Custodia por parte de la Junta de la Reserva Federal reveló deficiencias significativas en su sistema de gestión de riesgos y controles para las actividades bancarias principales.

Estas deficiencias incluyen un cumplimiento insuficiente de la Ley de Secreto Bancario (BSA) y las sanciones de EE. UU., tecnología de la información inadecuada, auditoría interna, proyecciones financieras y prácticas de gestión de riesgos de liquidez.

Custodia ha propuesto expandir sus operaciones para centrarse casi exclusivamente en actividades novedosas relacionadas con criptoactivos poco después de la aprobación de la membresía.

Sin embargo, el banco aún no ha desarrollado un marco de gestión de riesgos suficiente para sus actividades propuestas relacionadas con criptoactivos.

Además, algunos productos estimados como fuentes significativas de ingresos aún están en la 'fase de conceptualización', y las políticas, procedimientos y procesos relacionados con las actividades planificadas relacionadas con criptoactivos permanecen en las primeras etapas de desarrollo, especialmente en el área de cumplimiento normativo.

Como tal, Custodia ha sido incapaz de demostrar que podría llevar a cabo un negocio no diversificado centrado en actividades relacionadas con criptoactivos de manera segura y sólida y en cumplimiento con los requisitos de la BSA y la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC).

Factor financiero: Falta de diversificación y dependencia de los mercados de criptoactivos

El modelo de negocio propuesto por Custodia depende casi exclusivamente de la existencia de un mercado activo y vibrante para los criptoactivos, lo que lo hace vulnerable a una volatilidad significativa.

Los eventos recientes, incluidas las bancarrotas de intermediarios de criptoactivos como Celsius, Voyager, BlockFi y FTX, han destacado que el sector global de criptoactivos, en gran parte no regulado o no conforme, carece de estabilidad, y que las dislocaciones en el sector pueden resultar en estrés en las instituciones financieras centradas en servir al sector de criptoactivos.

Además, aunque Custodia parece tener capital y recursos suficientes para sostener las operaciones iniciales, sus estados financieros pro forma asumen que se le permitiría participar en varias actividades novedosas relacionadas con criptoactivos.

Sin embargo, la Junta prohibiría a Custodia participar en una serie de esas actividades porque Custodia no ha demostrado que pueda llevar a cabo las actividades de manera segura y sólida y, en algunos casos, también porque las actividades serían impermisibles para un banco nacional.

Sin la capacidad de llevar a cabo estas actividades relacionadas con criptoactivos, la condición financiera, incluidas las perspectivas de ganancias futuras de la institución, es incierta.

El modelo de negocio propuesto por Custodia se centraría casi exclusivamente en el sector de criptoactivos y tendría como objetivo crear más conexiones entre los intermediarios financieros tradicionales y el ecosistema de criptoactivos participando en actividades relacionadas con criptoactivos que son novedosas y sin precedentes para los bancos miembros estatales.

Dada la naturaleza especulativa y volátil del ecosistema de criptoactivos, la Junta no cree que este modelo de negocio sea consistente con los propósitos de la Ley de la Reserva Federal.

Además, si la Junta aprueba la solicitud de membresía de Custodia, se prohibiría a Custodia participar en una serie de actividades novedosas y sin precedentes que propone llevar a cabo, al menos hasta que las actividades realizadas como principal sean permitidas para los bancos nacionales y Custodia pueda demostrar que puede realizar dichas actividades de manera segura, sólida y conforme a la normativa.