Шведская финтех-компания Klarna и американская блокчейн-кредитная компания Figure готовятся проверить интерес инвесторов к новым публичным размещениям акций в Нью-Йорке.
Два документа, обнародованные во вторник, свидетельствуют о предварительном возрождении интереса инвесторов к быстрорастущим финтех- и криптокомпаниям. Банки Уолл-стрит рассчитывают, что возросший аппетит к риску и более стабильные рыночные условия смогут вернуть инвесторов на рынок размещения акций.
Их дебют последует за успешным дебютом эмитента стейблкоинов Circle и криптовалютной биржи Bullish, которые вызвали высокий спрос в начале этого года.
Klarna, финтех-компания, предлагающая услугу «покупай сейчас, плати потом» (BNPL), планирует достичь оценки в 14 миллиардов долларов, а Figure — в 4,13 миллиарда долларов.
Возможно, тикер Klarna наконец-то будет запущен
Компания Klarna, основанная в 2005 году в Стокгольме, прославилась тем, что позволяла покупателям в интернете разбивать платежи на беспроцентные части, позиционируя себя как удобную для потребителей альтернативу кредитным картам. Она быстро развивалась во время бума электронной коммерции 2020 и 2021 годов, когда последовательные раунды финансирования увеличили ее частную оценку до 45 миллиардов долларов.
Однако к середине 2022 года компания пересмотрела свою оценку, снизив ее до 6,7 миллиарда долларов. Первоначально планировалось прямое размещение акций на бирже в 2021 году, но этот план не осуществился.
В начале этого года финтех-компания предприняла еще одну попытку, но была вынуждена приостановить ее в апреле из-за волатильности на рынке, вызванной введением США пошлин на товары основных торговых партнеров.
Сейчас, когда рынок относительно стабилен и спрос на акции технологических компаний восстанавливается, Klarna готовится продать 34,3 миллиона акций по цене от 35 до 37 долларов, что позволит привлечь до 1,27 миллиарда долларов. В случае успеха это размещение акций станет одним из крупнейших листингов финтех-компаний с начала пандемии.
Кредитор, использующий блокчейн, Figure встал в очередь
В то время как Klarna олицетворяет собой стремление Европы выйти на рынок США, компания Figure из Сан-Франциско демонстрирует, как блокчейн-финансы проникают в массовое использование. Компания, соучредителем которой в 2018 году стал бывший руководитель SoFi Майк Кэгни, управляет платформой на основе блокчейна для кредитования, торговли и инвестирования в потребительские кредиты и цифровые активы.
Компания Figure планирует продать 26,3 миллиона акций по цене от 18 до 20 долларов за акцию, стремясь привлечь до 526 миллионов долларов при оценке компании чуть более чем в 4 миллиарда долларов. Размещение акций возглавят Goldman Sachs, Jefferies и Bank of America, а сами акции будут торговаться на Nasdaq под тикером «FIGR».
Кредитная организация выделилась тем, что сократила сроки одобрения кредитов под залог недвижимости примерно до 10 дней, по сравнению со средним показателем по отрасли, составляющим более 40 дней. Кроме того, в первом полугодии 2025 года компания вышла на прибыльный уровень, сообщив о прибыли в размере 29 миллионов долларов по сравнению с убытком в 13 миллионов долларов, зафиксированным годом ранее.
Сторонники утверждают, что Figure отражает стадию зрелости в развитии блокчейна, подкрепленнуюtronрегулирования и растущим институциональным спросом. «Инвесторы в этой сфере, как правило, терпеливы, потому что видят долгосрочный потенциал», — сказал Джефф Зелл, старший аналитик IPO Boutique.
Возрождение IPO набирает обороты
Размещение акций Klarna и Figure является частью растущего числа подобных сделок. В тот же день криптовалютная биржа Gemini , поддерживаемая братьями Wink Левосс, начала собственное роуд-шоу в рамках подготовки к IPO в Нью-Йорке, которое может оценить ее в 2,2 миллиарда долларов.
Йозеф Шустер, генеральный директор исследовательской группы IPOX, специализирующейся на IPO, заявил: «Учитываяtronподдержку этой сферы со стороны нынешней администрации, поток IPO, вероятно, останется активным для хорошо структурированных и ориентированных на соблюдение нормативных требований компаний»
Для инвесторов нынешняя волна предоставляет как возможности, так и поводы для осторожности. Модель Klarna зависит от устойчивости потребительских расходов, в то время как успех Figure связан с темпами внедрения блокчейна и стабильностью регулирования. Рыночные настроения могут измениться в зависимости от того, насколькоtronэти предложения будут торговаться на вторичном рынке.
