Figura e Klarna visam listagem nos EUA à medida que a onda de IPOs cresce
- Klarna mira uma avaliação de US$ 14 bilhões em seu tão aguardado IPO nos EUA.
- A Figura visa uma avaliação de 4.13 bilhões com uma listagem na Nasdaq.
- Os próximos IPOs destacam um renascimento nas listagens de fintech e cripto após Circle e Bullish.
A fintech sueca Klarna e a empréstima blockchain americana Figure estão ambas prestes a testar a apetite dos investidores para novas ofertas públicas em Nova York.
Os dois registros, revelados na terça-feira, sugerem um reviver tímido do apetite dos investidores por empresas de fintech e cripto de alto crescimento, com os bancos da Wall Street apostando que o apetite ao risco renovado e condições de mercado mais estáveis podem atrair investidores de volta ao mercado de listagens.
Seus lançamentos seguirão os lançamentos bem-sucedidos do emissor de stablecoin Circle e da exchange de criptomoedas Bullish, que atraíram demanda robusta no início deste ano.
A Klarna, a fintech "compre agora, pague depois" (BNPL), está mirando uma avaliação de até US$ 14 bilhões, enquanto a Figure visa US$ 4,13 bilhões.
O ticker da Klarna pode finalmente entrar no ar
Fundada em 2005 em Estocolmo, a Klarna ganhou fama ao permitir que os compradores online dividissem os pagamentos em parcelas sem juros, posicionando-se como uma alternativa amigável ao consumidor aos cartões de crédito. Ela cresceu rapidamente durante o boom do comércio eletrônico de 2020 e 2021, quando rodadas sucessivas de financiamento elevaram sua avaliação privada para US$ 45 bilhões.
No entanto, em meados de 2022, ela recalibrada sua avaliação, caindo para US$ 6,7 bilhões. Inicialmente, ela tinha planos para uma listagem direta em 2021. No entanto, esse plano não se materializou.
A fintech tentou novamente no início deste ano, mas foi forçada a adiar o processo em abril após a volatilidade que atingiu o mercado após os tarifas dos EUA sobre grandes parceiros comerciais.
Agora, com um mercado relativamente estável e a demanda por ações de tecnologia retornando, Klarna está se preparando para vender 34,3 milhões de ações a um intervalo de US$ 35 a US$ 37, levantando até US$ 1,27 bilhão. Se bem-sucedida, a oferta pública inicial marcaria uma das maiores listagens de fintechs desde a pandemia.
A empréstima blockchain Figure entra na fila
Enquanto a Klarna encarna o impulso da Europa para o mercado dos EUA, a Figure, sediada em São Francisco, destaca como as finanças blockchain estão entrando no mainstream. A empresa, cofundada em 2018 pelo ex-chefe da SoFi, Mike Cagney, opera uma plataforma nativa de blockchain para empréstimos, negociação e investimento em crédito ao consumidor e ativos digitais.
A Figura planeja vender 26,3 milhões de ações entre US$ 18 e US$ 20, buscando levantar até US$ 526 milhões com uma avaliação de pouco mais de US$ 4 bilhões. A oferta será liderada por Goldman Sachs, Jefferies e Bank of America, com as ações destinadas a negociar na Nasdaq sob o ticker "FIGR".
A empréstima se distinguiu ao reduzir os tempos de aprovação para empréstimos contra equity imobiliário para cerca de 10 dias, em comparação com uma média do setor de mais de 40 dias. Ela também se tornou lucrativa no primeiro semestre de 2025, relatando um ganho de US$ 29 milhões em comparação com uma perda de US$ 13 milhões registrada um ano antes.
Os defensores argumentam que a Figure reflete uma fase de maturação na adoção de blockchain, apoiada por uma regulamentação mais forte e pela demanda institucional crescente. "Os investidores neste espaço tendem a ser pacientes porque veem o potencial de longo prazo", disse Jeff Zell, analista sênior da IPO Boutique.
O reviver dos IPOs ganha ritmo
As listagens da Klarna e da Figura fazem parte de um pipeline crescente. No mesmo dia, a exchange de criptomoedas Gemini, apoiada pelos gêmeos Winklevoss, iniciou sua própria turnê de roadshow para uma IPO em Nova York que poderia avaliá-la em US$ 2,2 bilhões.
Josef Schuster, diretor executivo do grupo de pesquisa de IPOs IPOX, disse: "Com a administração atual fortemente favorável ao setor, o pipeline (de IPOs) provavelmente permanecerá ativo para jogadores bem estruturados e focados em conformidade."
Para os investidores, a onda atual oferece tanto oportunidade quanto cautela. O modelo da Klarna depende da resiliência do consumo dos consumidores, enquanto as fortunas da Figure estão ligadas ao ritmo da adoção de blockchain e à estabilidade regulatória. O sentimento do mercado pode oscilar dependendo se essas ofertas negociam fortemente no mercado secundário.
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Hannah Collymore
Hannah é escritora e editora com quase uma década de experiência em redação de blogs e cobertura de eventos no espaço cripto. Na Cryptopolitan, Hannah contribui para a página de notícias, relatando e analisando os últimos desenvolvimentos nos setores DeFi, RWA, regulação cripto, IA e tecnologias de fronteira. Ela se formou na Universidade Arcadia com graduação em Administração de Empresas.
