피규어와 클라르나, 미국 상장을 목표로 IPO 물결 확대

스웨덴 핀테크 기업 클라르나와 미국 블록체인 대출 기관 피규어는 모두 뉴욕에서 새로운 공개 모집에 대한 투자자 수요를 테스트할 예정입니다.

화요일에 공개된 두 가지 filings은 고성장 핀테크 및 암호화폐 기업에 대한 투자자 수요의 tentative한 부활을 시사하며, 월스트리트 은행들은 부활한 위험 감수 성향과 더 안정적인 시장 조건이 투자자들을 상장 시장으로 다시 끌어들이고 있다고 보고 있습니다.

이들의 데뷔는 스테이블코인 발행사 서클과 암호화폐 거래소 불리시의 성공적인 데뷔에 이어 이루어질 것입니다. 이들은 올해 초 견조한 수요를 끌어들였습니다.

클라르나는 최대 140억 달러의 평가액을 목표로 하는 반면, 피규어는 41억 3,000만 달러를 목표로 합니다.

클라르나의 티커가 마침내 활성화될 수 있음

2005년 스톡홀름에서 설립된 클라르나는 온라인 쇼핑객이 이자 없는 할부 payments로 분할할 수 있도록 하여 신용카드에 대한 소비자 친화적인 대안으로 입지를 다졌습니다. 2020년과 2021년 전자상거래 붐 동안 급성장했으며, 연속적인 자금 조달 라운드를 통해 사적 평가액이 450억 달러로 높아졌습니다.

그러나 2022년 중반, 평가액을 67억 달러로 조정했습니다. 2021년 직접 상장을 계획했지만, 그 계획은 실현되지 않았습니다.

이 핀테크 기업은 올해 초 다시 시도했지만, 주요 교역 파트너들에 대한 미국 관세로 인해 시장 변동성이 발생한 4월에 중단해야 했습니다.

이제 비교적 안정적인 시장과 기술주에 대한 수요가 돌아옴에 따라 클라르나는 3,430만 주를 35달러에서 37달러의 가격대로 매각하여 최대 12억 7,000만 달러를 조달할 예정입니다. 성공한다면, 이 공모는 팬데믹 이후 최대 규모의 핀테크 상장 중 하나가 될 것입니다.

블록체인 대출 기관 피규어, 대기열에 합류

클라르나가 유럽의 미국 시장 진출을 상징한다면, 샌프란시스코 기반의 피규어는 블록체인 금융이 주류로 이동하는 방식을 보여줍니다. 이 회사는 전 SoFi 최고경영자 마이크 캐그니와 함께 2018년에 설립되었으며, 소비자 신용 및 디지털 자산에 대한 대출, 거래 및 투자를 위한 블록체인 네이티브 플랫폼을 운영합니다.

피규어 은 1,800달러에서 2,000달러 사이의 2,630만 주를 매각하여 약 40억 달러의 평가액으로 최대 5억 2,600만 달러를 조달할 계획입니다. 이 공모는 골드만 삭스, 지퍼스, 뱅크오브아메리카가 주도하며, 주가는 나스닥에서 ‘FIGR’ 티커로 거래될 예정입니다.

이 대출 기관은 주택 담보 대출 승인 시간을 업계 평균인 40일 이상에서 약 10일로 단축함으로써 차별화를 이루었습니다. 또한 2025년 상반기에 흑자를 기록했으며, 전년 대비 1,300만 달러의 손실 대비 2,900만 달러의 이익을 보고했습니다.

지지자들은 피규어가 더 강력한 규제와 증가하는 기관 수요를 바탕으로 블록체인 채택의 성숙 단계를 반영한다고 주장합니다. “이 공간의 투자자들은 장기적인 잠재력을 보기 때문에 인내심이 강합니다.”라고 IPO Boutique의 수석 분석가 제프 젤은 말했습니다.

IPO 부활 가속화

클라르나와 피규어의 상장은 증가하는 파이프라인의 일부입니다. 같은 날, 윈클보스 쌍둥이가 후원하는 암호화폐 거래소 제미니이 22억 달러의 평가액을 가질 수 있는 뉴욕 IPO를 위한 로드쇼를 시작했습니다.

IPO 연구 그룹 IPOX의 최고경영자 조제프 슈스터는 “현재 행정부가 이 분야를 강력히 지지함에 따라, (IPO) 파이프라인은 잘 구조화되고 규정 준수에 앞장서는 기업들에게 오랫동안 활발할 것입니다.”라고 말했습니다.

투자자들에게 현재 물결은 기회와 경고를 모두 제공합니다. 클라르나의 모델은 소비자 지출의 회복력에 의존하는 반면, 피규어의 운명은 블록체인 채택 속도와 규제 안정성에 묶여 있습니다. 시장 심리는 이러한 공모가 사후 시장에서 강하게 거래되는지에 따라 변동할 수 있습니다.