Figure y Klarna apuntan a cotizar en EE. UU. a medida que crece la ola de OPI

La fintech sueca Klarna y el prestamista blockchain estadounidense Figure se preparan para poner a prueba el apetito de los inversores por nuevas ofertas públicas en Nueva York.

Las dos presentaciones, reveladas el martes, sugieren una reactivación tentativa del apetito de los inversores por las empresas fintech y de criptomonedas de alto crecimiento, y los bancos de Wall Street apuestan a que el renovado apetito por el riesgo y las condiciones de mercado más estables pueden atraer a los inversores nuevamente al mercado de cotizaciones.

Sus debuts seguirán a los exitosos debuts del emisor de monedas estables Circle y el intercambio de criptomonedas Bullish, que atrajeron una sólida demanda a principios de este año.

Klarna, la fintech de “compra ahora, paga después” (BNPL), apunta a una valoración de hasta 14 mil millones de dólares, mientras que Figure apunta a 4,13 mil millones de dólares.

El ticker de Klarna podría finalmente estar disponible

Fundada en 2005 en Estocolmo, Klarna se hizo famosa al permitir a los compradores online fraccionar sus pagos en cuotas sin intereses, posicionándose como una alternativa a las tarjetas de crédito. Creció rápidamente durante el auge del comercio electrónico de 2020 y 2021, cuando sucesivas rondas de financiación elevaron su valoración privada a 45 000 millones de dólares.

Sin embargo, a mediados de 2022, recalibraron su valoración, reduciéndola a 6.700 millones de dólares. Inicialmente, planeaba una salida a bolsa directa en 2021. Sin embargo, ese plan no se materializó.

La fintech lo intentó nuevamente a principios de este año, pero se vio obligada a suspenderlo en abril después de la volatilidad que afectó al mercado luego de los aranceles estadounidenses a los principales socios comerciales.

Ahora, con un mercado relativamente estable y la demanda de acciones tecnológicas retornando, Klarna se prepara para vender 34,3 millones de acciones a un precio de entre 35 y 37 dólares, recaudando hasta 1.270 millones de dólares. De tener éxito, la salida a bolsa marcaría una de las mayores cotizaciones de empresas fintech desde la pandemia.

El prestamista blockchain Figure se suma a la cola

Mientras que Klarna representa la incursión de Europa en el mercado estadounidense, Figure, con sede en San Francisco, destaca cómo las finanzas blockchain se están generalizando. La compañía, cofundada en 2018 por el exdirector de SoFi, Mike Cagney, opera una plataforma nativa de blockchain para préstamos, operaciones e inversiones en crédito al consumo y activos digitales.

Figure planea vender 26,3 millones de acciones a un precio de entre 18 y 20 dólares, con el objetivo de recaudar hasta 526 millones de dólares, con una valoración de poco más de 4.000 millones de dólares. La oferta estará liderada por Goldman Sachs, Jefferies y Bank of America, y las acciones cotizarán en el Nasdaq bajo el símbolo “FIGR”.

El prestamista se ha distinguido por reducir los tiempos de aprobación de préstamos con garantía hipotecaria a alrededor de 10 días, en comparación con el promedio de la industria de más de 40. También se volvió rentable en el primer semestre de 2025, reportando una ganancia de $29 millones en comparación con una pérdida de $13 millones que registró un año antes.

Los defensores argumentan que Figure refleja una etapa de maduración en la adopción de blockchain, respaldada por una regulación mástrony una creciente demanda institucional. «Los inversores en este sector tienden a ser pacientes porque ven el potencial a largo plazo», afirmó Jeff Zell, analista sénior de IPO Boutique.

La reactivación de las IPO cobra impulso

Las salidas a bolsa de Klarna y Figure forman parte de una creciente cartera de proyectos. Ese mismo día, la plataforma de intercambio de criptomonedas Gemini, respaldada por los WinkLevoss, inició su propia gira de presentación para una oferta pública inicial (IPO) en Nueva York que podría valorarla en 2.200 millones de dólares.

Josef Schuster, director ejecutivo del grupo de investigación de IPOX, dijo: "Con eltronapoyo de la administración actual al espacio, es probable que el flujo de IPO permanezca activo para actores bien estructurados y que prioricen el cumplimiento normativo"

Para los inversores, la ola actual ofrece tanto oportunidades como cautela. El modelo de Klarna depende de la resiliencia del gasto del consumidor, mientras que la suerte de Figure está ligada al ritmo de adopción de blockchain y a la estabilidad regulatoria. La confianza del mercado podría fluctuar en función de si estas ofertas cotizantronsolidez en el mercado secundario.