Инсайдеры Circle продадут акции на сумму 1,4 млрд долларов после роста на 349% с момента IPO в июне

Руководители и ранние инвесторы Circle распродают акции всего через два месяца после выхода компании на биржу, стремясь изъять 1,4 млрд долларов, пока рынок все еще высок.

Эмитент стейблкоина, начавший торговлю в начале июня, увидел взлет своей акции на 349%, и теперь инсайдеры, включая генерального директора Джереми Аллэйра, быстро распродаются.

Планируемая продажа включает 10 миллионов акций, из которых 2 миллиона поступят от самой Circle, а остальные — от акционеров, таких как Аллэйр. Это размещение было объявлено во вторник, всего за день до того, как криптобиржа Bullish взлетела на 84% на своем собственном публичном дебюте.

Этот шаг происходит гораздо раньше, чем ожидалось (инсайдеры Circle должны были находиться в периоде блокировки до конца года), но JPMorgan, ведущий андеррайтер и лицо, принимающее окончательное решение, дал добро. Согласно Bloomberg, все это произошло на фоне пика спроса инвесторов на IPO в сфере криптовалют.

JPMorgan разрешает раннюю продажу на фоне рекордных прибылей

Эта новая продажа движется быстро. Это двухдневное маркетинговое размещение, которое уже было сверхподписано, а цена, как ожидается, будет установлена к четвергу. Circle не сделала никаких публичных комментариев, но цифры говорят сами за себя.

Хотя сейчас акция торгуется менее чем по половине своего пикового значения в 298,99 доллара от 23 июня, она все еще значительно выше цены IPO. И эта сумма в 1,4 млрд долларов больше, чем компания привлекла во время самого IPO.

Дэвид Эриксон, профессор финансов Колумбийской бизнес-школы и бывший со-глава рынка акционерного капитала в Barclays, назвал этот шаг «упражнением по извлечению наличных», указав на огромный рост с момента IPO.

Он сказал, что, хотя акции распродаются, они, вероятно, будут проданы со значительной скидкой по сравнению с уровнями торгов до сделки. Но после роста на 400% скидка hardly имеет значение; все, кто продает, все равно уходят с прибылью.

Продажи, такие как эта, сразу после IPO, были стандартом в эпоху дотком-бума. Эриксон сказал, что он удивлен, почему в этом году больше IPO 2025 года не сделали того же самого, учитывая, сколько акций взлетели.

Circle присоединяется к волне ранних пост-IPO размещений

Circle может действовать быстро, но они не одиноки. Всего в прошлом месяце акционеры Karman Holdings Inc. продали 21 миллион акций по цене более чем в два раза выше цены IPO. Это произошло через шесть месяцев после их дебюта в феврале.

В 2024 году другие компании, такие как Viking Holdings, UL Solutions и StandardAero, также поторопились, продав акции до истечения срока блокировки. Но скорость Circle превосходит их всех.

Даже с учетом такой быстрой распродажи инвесторы не паникуют. Акция имела два полных месяца активной торговли с высоким объемом, и рынок, похоже, привык к волатильности.

Джефф Зелл, старший аналитик IPO Boutique, сказал, что безумный дебют компании и ее стабильная performance дали рынку время правильно оценить ситуацию. «После такого энтузиазма на дебюте IPO и двух месяцев стабильной торговли с высоким объемом на повышенных уровнях», — сказал он, — «рынок имел время рационально оценить компанию».