Gli insider di Circle venderanno azioni per 1,4 miliardi di dollari dopo un aumento del 349% dall'IPO di giugno

Esecutivi e investitori iniziali di Circle stanno svendendo azioni solo due mesi dopo che l'azienda è andata in borsa, mirando a prelevare 1,4 miliardi di dollari mentre il mercato è ancora alto.

L'emittente di stablecoin, che ha iniziato a negoziare all'inizio di giugno, ha visto il suo titolo esplodere del 349%, e ora gli insider, incluso il CEO Jeremy Allaire, stanno svendendo rapidamente.

La vendita pianificata include 10 milioni di azioni, con 2 milioni provenienti dallo stesso Circle e il resto da azionisti come Allaire. Questa offerta è stata annunciata martedì, solo un giorno prima che lo scambio di criptovalute Bullish schizzasse dell'84% nel suo debutto pubblico.

La mossa sta avvenendo molto prima del previsto (gli insider di Circle avrebbero dovuto essere sotto blocco fino alla fine dell'anno), ma JPMorgan, il principale collocatore e colui che ha l'ultima parola, ha dato il via libera. Secondo Bloomberg, tutto questo si è svolto mentre la domanda degli investitori per le IPO di criptovalute era al picco.

JPMorgan consente la vendita anticipata amidst guadagni record

Questa nuova vendita si sta muovendo rapidamente. È un'offerta commercializzata di due giorni ed è già stata sottoscritta in eccesso, con la fissazione del prezzo prevista per giovedì. Circle non ha fatto commenti pubblici, ma i numeri parlano da soli.

Anche se il titolo è ora negoziato a meno della metà del suo picco di 298,99 dollari del 23 giugno, è comunque molto al di sopra del prezzo IPO. E questa cifra di 1,4 miliardi di dollari è superiore a quanto l'azienda ha raccolto durante l'IPO stessa.

David Erickson, professore di finanza alla Columbia Business School e ex co-capo dei mercati dei capitali azionari presso Barclays, ha definito la mossa “un'esercizio di incasso di cassa”, puntando al massiccio aumento dall'IPO.

Ha detto che anche se le azioni vengono svendute, probabilmente verranno vendute con uno sconto significativo rispetto ai livelli di negoziazione precedenti l'accordo. Ma dopo un guadagno del 400%, lo sconto conta poco; tutti quelli che vendono stanno ancora andando via con profitti.

Vendite come questa, così poco dopo un'IPO, erano la norma nell'era del boom delle dot-com. Erickson ha detto di essere sorpreso che più IPO del 2025 non avessero fatto lo stesso quest'anno, considerando quanti titoli sono schizzati.

Circle si unisce a un'ondata di offerte post-IPO anticipate

Circle potrebbe muoversi rapidamente, ma non è da sola. Solo il mese scorso, Karman Holdings Inc. ha visto i suoi azionisti svendere 21 milioni di azioni a oltre il doppio del prezzo IPO. Questo è avvenuto sei mesi dopo il suo debutto di febbraio.

Nel 2024, altre aziende come Viking Holdings, UL Solutions e StandardAero hanno anche anticipato i tempi, vendendo azioni prima della scadenza dei blocchi. Ma la velocità di Circle li batte tutti.

Anche con la rapidità di questa svendita, gli investitori non stanno entrando nel panico. Il titolo ha avuto due mesi pieni di scambi ad alto volume, e il mercato sembra abituato alla volatilità.

Jeff Zell, analista senior presso IPO Boutique, ha detto che il debutto selvaggio dell'azienda e la sua performance costante hanno dato al mercato il tempo di valutare le cose correttamente. “Dopo un debutto IPO così entusiasta e due mesi di scambi stabili e ad alto volume a livelli elevati,” ha detto, “il mercato ha avuto il tempo di valutare l'azienda in modo razionale.”