مسرّبو Circle يبيعون أسهماً بقيمة 1.4 مليار دولار بعد ارتفاع بنسبة 349% منذ طرح IPO في يونيو

يقوم التنفيذيون والمستثمرون الأوائل في Circle ببيع الأسهم بعد شهرين فقط من طرح الشركة علناً، بهدف سحب 1.4 مليار دولار بينما لا يزال السوق مرتفعاً.

أصدر العملة المستقرة، الذي بدأ التداول في أوائل يونيو، شهد ارتفاعاً في سهمه بنسبة 349%، والآن insiders، بما في ذلك الرئيس التنفيذي جيريمي أليير، يبيعون بسرعة.

تشمل عملية البيع المخطط لها 10 ملايين سهم، مع 2 مليون منها من Circle نفسها والباقي من المساهمين مثل أليير. تم الإعلان عن هذا العرض يوم الثلاثاء، قبل يوم واحد فقط من ارتفاع منصة التبادل المشفرة Bullish بنسبة 84% في طرحها العام الأولي الخاص.

تحدث هذه الحركة في وقت أبكر من المتوقع (كان من المفترض أن يكون insiders Circle تحت قفل حتى نهاية العام)، لكن JPMorgan، المنظم الرئيسي والجهة ذات الكلمة الأخيرة، أعطت الضوء الأخضر. ووفقاً لـ Bloomberg، حدث كل هذا بينما كان الطلب من المستثمرين على طرح IPO المشفر في ذروته.

JPMorgan يسمح بالبيع المبكر amidst المكاسب القياسية

هذه عملية البيع الجديدة تتحرك بسرعة. إنها عرض تسويق مدته يومان وقد تم تجاوزها بالفعل، مع توقع التسعير بحلول يوم الخميس. لم تصدر Circle أي تعليق علني، لكن الأرقام تتحدث عن نفسها.

على الرغم من أن السهم يتداول الآن بأقل من نصف ذروته البالغة 298.99 دولاراً في 23 يونيو، إلا أنه لا يزال مرتفعاً جداً مقارنة بسعر IPO. وهذا الرقم البالغ 1.4 مليار دولار أكبر مما جمعته الشركة خلال IPO نفسه.

دافيد إريكسون، أستاذ المالية في كلية كولومبيا للأعمال والرئيس السابق المشترك لأسواق رأس المال الأسهم في باركليز، وصف الحركة بأنها "تمرين لتحويل النقد إلى سيولة"، مشيراً إلى الارتفاع الهائل منذ الطرح العام الأولي (IPO).

قال إن الأسهم، رغم بيعها، ستُباع على الأرجح بخصم كبير مقارنة بمستويات التداول قبل الصفقة. لكن بعد ارتفاع بنسبة 400%، لا يهم الخصم كثيراً؛ فكل من يبيع لا يزال يغادر بحصيلة أرباح.

كانت عمليات البيع هذه، التي تحدث بعد فترة وجيزة من الطرح العام الأولي، معيارية في عصر طفرة الإنترنت. وقال إريكسون إنه فوجئ بعدم قيام عدد أكبر من طرحات 2025 العامة بالمثل هذا العام، نظراً لعدد الأسهم التي ارتفعت أسعارها بشكل حاد.

تنضم سيركل إلى موجة من العروض المبكرة بعد الطرح العام الأولي

قد تتحرك سيركل بسرعة، لكنها ليست وحدها. ففي الشهر الماضي فقط، باع مساهمو شركة كارمان هولدينجز 21 مليون سهم بسعر يفوق ضعف سعر الطرح العام الأولي. جاء ذلك بعد ستة أشهر من طرحها الأولي في فبراير.

في عام 2024، قفزت شركات أخرى مثل فيكنغ هولدينجز، وUL Solutions، وStandardAero أيضاً، وبيعت أسهمها قبل انتهاء فترة الحظر. لكن سرعة سيركل تفوق الجميع.

حتى مع سرعة هذا البيع، لا يذعر المستثمرون. فقد شهد السهم شهرين كاملين من التداول المكثف وعالي الحجم، ويبدو أن السوق اعتاد على التقلبات.

قال جيف زيل، المحلل الأولي في شركة IPO Boutique، إن الطرح الأولي العنيف للشركة وأدائها المستقر منح السوق وقتاً لتسعير الأمور بشكل صحيح. وقال: "بعد طرح أولي حماسي وشهرين من التداول المستقر وعالي الحجم عند مستويات مرتفعة، كان لدى السوق وقتاً لتسعير الشركة بعقلانية."