Fidelity запрашивает одобрение спотового ETF на Solana в последней заявке S-1

Управляющая компания и эмитент ETF Fidelity официально подала регистрационную заявку S-1 на спотовый ETF на Solana. Фонд, обращающийся на бирже, также будет включать опции стейкинга для пользователей.

Fidelity — не единственная компания, заинтересованная в запуске ETF на SOL: в пятницу целый ряд компаний подала поправки к заявкам S-1 на ETF на SOL, включая VanEck, 21Shares, Bitwise, Grayscale, Canary Capital и Franklin Templeton. VanEck стала первой компанией в США, подавшей заявку на спотовый ETF на Solana в июне 2024 года, и последней, подавшей свои поправки к заявке S-1 в тот день.

Fidelity приближается к запуску спотового ETF на SOL

Fidelity подала свою заявку S-1 в пятницу в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Компания признал указала, что предлагаемый фонд Fidelity Solana будет функционировать как трастовый фонд, учрежденный в соответствии с законодательством штата Делавэр. 

Цель ETF — отражать динамику SOL на основе Индекса эталонной ставки Fidelity Solana, который рассчитывает ценовые данные на основе медианной цены, взвешенной по объему, через 15 секунд. Индекс агрегирует цены с подходящих спотовых рынков и отражает текущую стоимость SOL в долларах США.

Эмитент ETF сообщил, что фонд намерен хранить SOL в custodia и получать дополнительный доход, стейкая часть своих активов через проверенных провайдеров. Полученные вознаграждения за стейкинг будут рассматриваться как доход и распределяться соответствующим образом. 

Fidelity назначила кастодиана, который будет хранить все SOL в обособленных счетах от имени траста. По словам компании, большая часть активов будет храниться в холодном хранилище, а в горячих кошельках для транзакций будет находиться ограниченное количество SOL.

Компания также планирует листинг акций на Cboe бирже BZX, хотя тикер-символ остается нераскрытым. Согласно Fidelity, акции будут создаваться и выкупаться крупными партиями, называемыми «корзинами» (Baskets), в основном уполномоченными участниками с использованием либо SOL, либо наличных средств.

Управляющая компания добавила, что ежедневная расчетная стоимость чистых активов (NAV) будет рассчитываться с использованием того же метода индекса, что и при ценообразовании SOL. В заявке также раскрыта ежегодная спонсорская плата, привязанная к активам фонда в SOL, хотя процентная ставка остается нераскрытой. Fidelity заявила, что эта плата покроет большинство стандартных операционных расходов, за исключением необычных затрат и отдельной комиссии за стейкинг, выплачиваемой кастодиану из вознаграждений за стейкинг.

Аффилированная компания Fidelity, FD Funds Management LLC, будет спонсором продукта. Компания заявила, что Траст не будет использовать кредитное плечо, деривативы или сложные инструменты, сохраняя структуру простой для традиционных инвесторов.

Согласно управляющей компании, кастодиан будет контролировать все закрытые ключи, а спонсор будет курировать деятельность по стейкингу и управлять безопасностью. Активы Траста, включая стейкнутый SOL, не защищены страхованием FDIC или SIPC.

Для запуска процесса спонсорский аффилиат приобрел одно Seed Share для создания фонда. Fidelity также уточнила, что траст не зарегистрирован в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, что означает, что инвесторы не получат тех же регуляторных защит, которые предоставляются традиционным взаимным фондам или ETF, подпадающим под действие этого закона.

Трасту необходимо получить регистрационное одобрение от SEC, прежде чем начнутся продажи. Fidelity классифицировала траст как компанию с потенциалом быстрого роста (emerging growth company), что позволяет ей изначально следовать упрощенным правилам отчетности. 

SEC призывает эмитентов ETF обновить свои заявки S-1 к июню

Последняя заявка следует за директивой SEC США на прошлой неделе, в которой эмитентам спотовых ETF на Solana было предписано обновить свои заявки S-1 к июню. Аналитик ETF из Bloomberg Эрик Балчунас тогда заявил, что запрос агентства указывает на то, что вероятность одобрения некоторых продуктов выше, чем раньше, и дал прогноз сроков запуска спотовых ETF на SOL в два-четыре месяца. Аналитик Bloomberg Джеймс Сейфарт сомневается, что одобрение ETF на Solana произойдет уже на следующей неделе.

«Я думаю, что необходим обмен мнениями между SEC и эмитентами для урегулирования деталей, поэтому я сомневаюсь. Если кто-то помнит запуск Bitcoin ETF, то перед запуском было подано множество заявок в течение нескольких месяцев».

–Джеймсом Сейффартом, аналитик ETF в Bloomberg

Регулятор также, по сообщениям, попросил эмитентов обновить формулировки, касающиеся выкупа в натуральной форме (in-kind redemptions) и того, как эмитенты будут подходить к стейкингу. Компании лоббировали одобрение агентства блокчейне и ETF на стейкинг Solana, которые приносили бы держателям доход от стейкинга. 

SEC уже одобрила спотовые ETF на Bitcoin и Ethereum, а также несколько смешанных фондов, инвестирующих в криптовалюты и акции. Эмитенты ETF, включая VanEck, 21Shares и Canary Capital, недавно призвали агентство применять подход «первый подал — первый обслужен», при котором SEC приоритизирует одобрение финансовых продуктов в порядке их подачи