Fidelity busca aprobación para un ETF de Solana al contado en el último formulario S-1

La firma de gestión de activos y emisora de ETFs Fidelity ha presentado oficialmente un formulario de registro S-1 para un ETF de Solana al contado. El fondo cotizado en bolsa también incluirá opciones de staking para los usuarios.

Fidelity no es la única firma que tiene en mira un ETF de SOL, con una oleada de empresas que emitieron enmiendas S-1 para ETFs de SOL el viernes, incluyendo VanEck, 21Shares, Bitwise, Grayscale, Canary Capital y Franklin Templeton. VanEck fue la primera empresa de EE. UU. en presentar un ETF de Solana al contado en junio de 2024 y también fue la última en presentar su formulario S-1 enmendado del día.

Fidelity avanza hacia un ETF de SOL al contado

Fidelity presentó su declaración S-1 el viernes ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). La firma reconoció que el Fondo de Solana propuesto por Fidelity operaría como un fideicomiso estatutario de Delaware. 

El objetivo del ETF es reflejar el rendimiento de SOL basado en el Índice de Referencia de Solana de Fidelity, que calcula los datos de precios utilizando un precio mediano ponderado por volumen después de 15 segundos. El índice agrega precios de mercados al contado elegibles y refleja el valor en tiempo real de SOL en dólares estadounidenses.

El emisor del ETF reveló que el fondo tiene como objetivo mantener SOL en custodia y obtener un rendimiento adicional haciendo staking de parte de sus participaciones a través de proveedores verificados. Las recompensas de staking resultantes se tratarán como ingresos y se distribuirán en consecuencia. 

Fidelity ha nombrado un custodio que almacenará todo el SOL en cuentas segregadas en nombre del fideicomiso. Según la empresa, la mayoría de los activos se mantendrán en almacenamiento en frío con un SOL limitado en billeteras en caliente para transacciones.

La firma también planea listar las acciones en el Cboe BZX Exchange, aunque el símbolo de cotización sigue sin revelarse. Según Fidelity, las acciones se crearán y canjearán en grandes bloques llamados Cestas, principalmente por participantes autorizados que utilizan ya sea SOL o efectivo.

La firma de gestión de activos añadió que el valor neto de activos diario (NAV) se calculará utilizando el mismo método de índice aplicado a la fijación de precios de SOL. El formulario también reveló una tarifa anual del patrocinador vinculada a los activos SOL del fondo, aunque el porcentaje sigue sin revelarse. Fidelity dijo que la tarifa cubrirá la mayoría de los gastos operativos estándar, excepto por costos inusuales y una tarifa relacionada con el staking pagada al custodio a partir de las recompensas de staking.

La afiliada de Fidelity, FD Funds Management LLC, patrocinará el producto. La firma dijo que el Fideicomiso no utilizará apalancamiento, derivados o instrumentos complejos, manteniendo la estructura simple para los inversores tradicionales.

Según la empresa de gestión de activos, el custodio controlará todas las claves privadas, y el patrocinador supervisará las actividades de staking y gestionará la seguridad. Los activos del Fideicomiso, incluido el SOL en staking, no están protegidos por el seguro de la FDIC o SIPC.

Para iniciar el impulso, un afiliado patrocinador compró una única Acción Semilla para configurar el fondo. Fidelity también aclaró que el fideicomiso no está registrado bajo la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, lo que significa que los inversores no recibirán las mismas protecciones regulatorias otorgadas a los fondos mutuos tradicionales o ETFs que caen bajo esa ley.

El fideicomiso necesita la aprobación de registro de la SEC antes de que puedan comenzar las ventas. Fidelity ha etiquetado al fideicomiso como una empresa de crecimiento emergente, lo que le permite seguir reglas de informes reducidas inicialmente. 

La SEC insta a los emisores de ETFs a actualizar sus formularios S-1 para junio

El último formulario sigue la directiva de la SEC de EE. UU. la semana pasada para que los emisores de ETFs de Solana al contado actualicen sus formularios S-1 para junio. El analista de ETFs de Bloomberg, Eric Balchunas, dijo en ese momento que la solicitud de la agencia indica que es más probable que antes aprobar algunos de los productos, dando un plazo de dos a cuatro meses para que los ETFs de SOL al contado entren en funcionamiento. El analista de Bloomberg, James Seyffart, duda de que la aprobación del ETF de Solana llegue tan pronto como la próxima semana.

«Creo que debe haber un vaivén entre la SEC y los emisores para aclarar los detalles, así que lo dudo. Si alguien recuerda el lanzamiento del ETF de Bitcoin, hubo muchas presentaciones de documentos en los dos meses anteriores al lanzamiento»

–James Seyffart, Analista de ETFs en Bloomberg

Según se informa, el regulador también pidió a los emisores que actualizaran el lenguaje relacionado con las redenciones en especie y cómo abordarían el staking. Las empresas han estado abogando para que la agencia apruebe Ethereum y los ETFs de staking de Solana, lo que generaría rendimientos de staking para los titulares. 

La SEC ha aprobado ETFs al contado de Bitcoin y Ethereum, así como varios fondos híbridos de cripto y acciones. Los emisores de ETFs, incluidos VanEck, 21Shares y Canary Capital, han instado recientemente a la agencia a adoptar un enfoque de «primero en presentar», donde la SEC prioriza la aprobación de productos financieros según el orden de llegada