피델리티, 최신 S-1 제출을 통해 현물 솔라나 ETF 승인 모색

자산 관리 회사이자 ETF 발행사인 피델리티는 솔라나 현물 ETF를 위한 S-1 등록 제출을 공식적으로 제출했습니다. 이 상장지수펀드는 사용자를 위한 스테이킹 옵션도 포함할 예정입니다.

피델리티가 SOL ETF를 노리는 유일한 회사는 아닙니다. 금요일에는 밴덱, 21Shares, 비타이즈, 그레이스케일, 캐나리 캐피탈, 프랭클린 템플턴 등 여러 회사가 SOL ETF S-1 수정안을 발행했습니다. 밴덱은 2024년 6월에 현물 솔라나 ETF를 위해 신청한 첫 번째 미국 기업이었으며, 그날 마지막으로 수정된 S-1 제출을 한 기업이기도 합니다.

피델리티, 현물 SOL ETF로 진전

피델리티는 금요일 미국 증권거래위원회(SEC)에 S-1 서류를 제출했습니다. 이 회사는 인정했습니다. 제안된 피델리티 솔라나 펀드가 델라웨어 법정 신탁으로 운영될 것이라고 밝혔습니다. 

이 ETF의 목표는 15초 후 거래량 가중 중앙값 가격을 사용하여 가격 데이터를 계산하는 피델리티 솔라나 참조 지수(Fidelity Solana Reference Rate Index)를 기반으로 SOL의 성과를 추종하는 것입니다. 이 지수는 자격 있는 현물 시장에서의 가격을 집계하며 미국 달러 기준 SOL의 실시간 가치를 반영합니다.

ETF 발행사는 펀드가 SOL을 예치하고 검증된 제공업체를 통해 일부 보유량을 스테이킹하여 추가 수익을 얻는 것을 목표로 한다고 밝혔습니다. resulting 스테이킹 보상은 소득으로 처리되어 적절히 분배됩니다. 

피델리티는 신탁을 대신하여 모든 SOL을 분리된 계좌에 보관할 보관인을 지명했습니다. 회사에 따르면 대부분의 자산은 콜드 스토리지에 보관되며, 거래를 위해 제한된 양의 SOL만 핫 월렛에 보관됩니다.

이 회사는 또한 Cboe BZX 거래소에 주식을 상장할 계획이지만 티커 심볼은 아직 공개되지 않았습니다. 피델리티에 따르면 주식은 주로 인증된 참여자들이 SOL 또는 현금을 사용하여 ‘바스켓’이라고 불리는 큰 블록으로 생성 및 상환됩니다.

자산 관리 회사는 일일 순자산가치(NAV)가 SOL 가격 책정에 적용된 것과 동일한 지수 방법을 사용하여 계산될 것이라고 덧붙였습니다. 제출 서류에는 펀드의 SOL 자산에 tied된 연간 스폰서 수수료가 포함되어 있지만, 비율은 아직 공개되지 않았습니다. 피델리티는 이 수수료가 비정상적인 비용과 스테이킹 보상에서 보관인에게 지불되는 별도의 스테이킹 관련 수수료를 제외한 대부분의 표준 운영 비용을 커버할 것이라고 말했습니다.

피델리티의 자회사인 FD Funds Management LLC가 제품을 스폰싱할 예정입니다. 이 회사는 신탁이 레버리지, 파생상품 또는 복잡한 도구를 사용하지 않으며, 전통적인 투자자를 위해 구조를 단순하게 유지할 것이라고 말했습니다.

자산 관리 회사에 따르면, 보관인이 모든 개인 키를 통제하고 스폰서가 스테이킹 활동을 감독하며 보안을 관리할 것입니다. 스테이킹된 SOL을 포함한 신탁의 자산은 FDIC 또는 SIPC 보험으로 보호되지 않습니다.

모멘텀을 시작하기 위해 스폰서 자회사가 펀드 설정을 위해 단일 시드 주식을 구매했습니다. 피델리티는 또한 이 신탁이 1940년 투자회사법의 등록을 받지 않았다고 명확히 했습니다. 이는 투자자가 해당 법하에 있는 전통적인 뮤추얼 펀드나 ETF에 제공되는 것과 동일한 규제 보호를 받지 않음을 의미합니다.

판매가 시작되기 전에 신탁은 SEC의 등록 승인을 받아야 합니다. 피델리티는 이 신탁을 신흥 성장 기업으로 분류하여 초기에는 축소된 보고 규칙을 따를 수 있도록 했습니다. 

SEC, ETF 발행사들에게 6월까지 S-1 제출 업데이트 촉구

최신 제출은 지난 주 미국 SEC가 현물 솔라나 ETF 발행사들에게 6월까지 S-1 제출을 업데이트하도록 지시한 데 이어 이루어졌습니다. 당시 블룸버그의 ETF 애널리스트 에릭 발쿠나스는 기관의 요청이 일부 제품의 승인을 승인할 가능성이 이전보다 더 높아졌음을 나타내며, 현물 SOL ETF가 출시되기까지 2~4개월의 타임라인을 제시했습니다. 블룸버그 애널리스트 제임스 세이프하트는 솔라나 ETF 승인이 다음 주 곧 이루어질 것이라고는 의심합니다.

“SEC와 발행사들 사이에 세부 사항을 정리하기 위한 오고감이 필요하다고 생각합니다. 그래서 저는 그것이 이루어질 것이라고 의심합니다. 만약 누군가가 비트코인 ETF 출시를 기억한다면, 출시 직전 몇 달 동안 많은 제출이 있었다는 것을 기억할 것입니다.”

–제임스 세이프하트, 블룸버그 ETF 애널리스트

규제당국은 또한 발행사들에게 인플레이션 상환(in-kind redemptions) 및 스테이킹 접근 방식과 관련된 언어를 업데이트하도록 요청한 것으로 보고되었습니다. 기업들은 기관이 이더리움 스테이킹 수익을 보유자에게 제공하는 솔라나 스테이킹 ETF를 승인하도록 옹호해 왔습니다. 

SEC는 현물 비트코인 및 이더리움 ETF와 여러 블렌디드 암호화폐-주식 펀드를 승인했습니다. 밴덱, 21Shares, 캐나리 캐피탈을 포함한 ETF 발행사들은 최근 기관이 도착 순서에 따라 금융 제품에 대한 승인 우선순위를 정하는 ‘선착순(first-to-file)’ 접근 방식을 실천할 것을 촉구했습니다.