A Fidelity, gestora de ativos e emissora de ETFs, submeteu oficialmente um pedido de registro S-1 para um ETF spot Solana . O fundo negociado em bolsa também incluirá opções de staking para os usuários.
A Fidelity não é a única empresa de olho em um ETF da SOL. Diversas outras empresas emitiram emendas ao formulário S-1 para ETFs da SOL na sexta-feira, incluindo VanEck, 21Shares, Bitwise, Grayscale, Canary Capital e Franklin Templeton. A VanEck foi a primeira empresa americana a registrar um ETF spot Solana em junho de 2024 e também a última a submeter sua emenda ao formulário S-1 naquele dia.
Fidelity avança rumo a um ETF spot da SOL
A Fidelity submeteu na sexta-feira sua declaração S-1 à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC). A empresa reconheceu que o fundo proposto Fidelity Solana Fund operaria como um fundo fiduciário estatutário de Delaware.
O objetivo do ETF é replicar o desempenho do SOL com base no Índice de Taxa de Referência Fidelity Solana , que calcula os dados de preços usando o preço médio ponderado pelo volume após 15 segundos. O índice agrega preços de mercados à vista elegíveis e reflete o valor em tempo real do SOL em dólares americanos.
A emissora do ETF revelou que o fundo pretende manter o SOL sob custódia e obter rendimento adicional através do staking de parte de suas participações em provedores verificados. As recompensas resultantes do staking serão tratadas como renda e distribuídas de acordo.
A Fidelity nomeou um custodiante que armazenará todos os ativos sob custódia em contas segregadas em nome do fundo. Segundo a empresa, a maior parte dos ativos será mantida em armazenamento offline (cold storage), com uma quantidade limitada de ativos sob custódia em carteiras online (hot wallets) para transações.
A empresa também planeja listar suas ações na Cboe BZX, embora o código de negociação permaneça em sigilo. De acordo com a Fidelity, as ações serão criadas e resgatadas em grandes blocos chamados Baskets, principalmente por participantes autorizados, utilizando SOL ou cash .
A gestora de ativos acrescentou que o valor patrimonial líquido (VPL) diário será calculado usando o mesmo método de índice aplicado à precificação do SOL. O documento também revelou uma taxa anual de patrocínio vinculada aos ativos SOL do fundo, embora a porcentagem permaneça em sigilo. A Fidelity afirmou que a taxa cobrirá a maioria das despesas operacionais padrão, exceto custos extraordinários e uma taxa separada relacionada ao staking, paga ao custodiante a partir das recompensas de staking.
A FD Funds Management LLC, afiliada da Fidelity, patrocinará o produto. A empresa afirmou que o fundo não utilizará alavancagem, derivativos ou instrumentos complexos, mantendo a estrutura simples para investidores tradicionais.
Segundo a empresa de gestão de ativos, o custodiante controlará todas as chaves privadas, e o patrocinador supervisionará as atividades de staking e gerenciará a segurança. Os ativos do fundo, incluindo os SOL em staking, não são protegidos pelo seguro FDIC ou SIPC.
Para dar o pontapé inicial, uma afiliada patrocinadora adquiriu uma única Ação Inicial para estruturar o fundo. A Fidelity também esclareceu que o fundo não está registrado sob a Lei de Sociedades de Investimento de 1940, o que significa que os investidores não receberão as mesmas proteções regulatórias concedidas aos fundos mútuos tradicionais ou ETFs que se enquadram nessa lei.
O fundo precisa de aprovação de registro da SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) antes que as vendas possam começar. A Fidelity classificou o fundo como uma empresa em crescimento emergente, permitindo que ele siga regras de divulgação simplificadas inicialmente.
A SEC recomenda que as emissoras de ETFs atualizem seus formulários S-1 até junho
O último pedido de aprovação segue a diretiva da SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) da semana passada para que os emissores de ETFs spot Solana atualizem seus formulários S-1 até junho. O analista de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, afirmou na ocasião que a solicitação da agência indica que é mais provável que ela aprove alguns dos produtos, estabelecendo um prazo de dois a quatro meses para que os ETFs spot da SOL entrem em operação. O analista da Bloomberg, James Seyffart, duvida que a aprovação do ETF Solana ocorra já na próxima semana.
"Acho que precisa haver uma troca de informações entre a SEC e as empresas emissoras para acertar os detalhes, então duvido que isso aconteça. Se alguém se lembra do lançamento do ETF Bitcoin , houve muitos registros nos meses anteriores ao lançamento."
– James Seyffart , analista de ETFs da Bloomberg
Segundo relatos, o regulador também solicitou que as empresas emissoras atualizassem a linguagem referente aos resgates em espécie e à forma como abordariam o staking. As empresas têm defendido junto à agência a aprovação de Ethereum e Solana , que renderiam aos detentores rendimentos de staking.
A SEC aprovou ETFs spot Bitcoin e Ethereum bem como diversos fundos mistos de criptomoedas e ações. Emissoras de ETFs, incluindo VanEck, 21Shares e Canary Capital, solicitaram recentemente à agência que adote uma abordagem de "primeiro a registrar", na qual a SEC prioriza a aprovação de produtos financeiros com base na ordem de chegada dos pedidos
