Fidelity busca aprovação para ETF de Solana à vista em último registro S-1

A gestora de ativos e emissor de ETFs Fidelity submeteu oficialmente um registro S-1 para um ETF de Solana à vista. O fundo negociado em bolsa também incluirá opções de staking para os usuários.

A Fidelity não é a única empresa interessada em um ETF de SOL, com uma série de empresas emitindo emendas ao S-1 de ETFs de SOL na sexta-feira, incluindo VanEck, 21Shares, Bitwise, Grayscale, Canary Capital e Franklin Templeton. A VanEck foi a primeira empresa dos EUA a solicitar um ETF de Solana à vista em junho de 2024 e também foi a última a submeter sua emenda ao S-1 no dia.

Fidelity avança rumo a um ETF de SOL à vista

A Fidelity submeteu sua declaração S-1 na sexta-feira à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC). A empresa reconheceu que o proposto Fidelity Solana Fund operaria como um trust estatutário de Delaware. 

O objetivo do ETF é espelhar o desempenho do SOL com base no Fidelity Solana Reference Rate Index, que calcula dados de preço usando a mediana ponderada por volume após 15 segundos. O índice agrega preços de mercados à vista elegíveis e reflete o valor em tempo real do SOL em dólares dos EUA.

O emissor do ETF revelou que o fundo visa manter o SOL em custódia e gerar rendimento adicional ao fazer staking de parte de suas participações por meio de provedores selecionados. As recompensas resultantes do staking serão tratadas como receita e distribuídas conforme apropriado. 

A Fidelity nomeou um custodiante que armazenará todo o SOL em contas segregadas em nome do trust. Segundo a empresa, a maioria dos ativos será mantida em armazenamento frio, com uma quantidade limitada de SOL em carteiras quentes para transações.

A empresa também planeja listar as ações na Cboe BZX Exchange, embora o símbolo de negociação permaneça não divulgado. De acordo com a Fidelity, as ações serão criadas e resgatadas em grandes lotes chamados Baskets, principalmente por participantes autorizados, utilizando tanto SOL quanto dinheiro.

A gestora de ativos acrescentou que o valor patrimonial líquido (NAV) diário será calculado usando o mesmo método de índice aplicado à precificação do SOL. O registro também revelou uma taxa anual de patrocinador vinculada aos ativos em SOL do fundo, embora a porcentagem permaneça não divulgada. A Fidelity disse que a taxa cobrirá a maioria das despesas operacionais padrão, exceto custos incomuns e uma taxa separada relacionada ao staking paga ao custodiante a partir das recompensas de staking.

A afiliada da Fidelity, FD Funds Management LLC, será a patrocinadora do produto. A empresa afirmou que o Trust não utilizará alavancagem, derivativos ou instrumentos complexos, mantendo a estrutura simples para investidores tradicionais.

De acordo com a gestora de ativos, o custodiante controlará todas as chaves privadas, e o patrocinador supervisionará as atividades de staking e gerenciará a segurança. Os ativos do Trust, incluindo o SOL em staking, não são protegidos pelo seguro da FDIC ou SIPC.

Para iniciar o impulso, um afiliado patrocinador comprou uma única Seed Share para constituir o fundo. A Fidelity também esclareceu que o trust não está registrado sob a Lei das Companhias de Investimento de 1940, o que significa que os investidores não receberão as mesmas proteções regulatórias concedidas aos fundos mútuos tradicionais ou ETFs que se enquadram nessa lei.

O trust precisa de aprovação de registro da SEC antes que as vendas possam começar. A Fidelity rotulou o trust como uma empresa de crescimento emergente, permitindo-lhe seguir regras de relatórios reduzidas inicialmente. 

SEC insta emissores de ETFs a atualizarem seus formulários S-1 até junho

A última apresentação segue a diretriz da SEC dos EUA na semana passada para emissores de ETFs spot de Solana atualizarem seus formulários S-1 até junho. O analista de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, disse na época que o pedido do órgão indica que é mais provável do que antes aprovar alguns dos produtos, estabelecendo um prazo de dois a quatro meses para que os ETFs spot de SOL entrem em operação. O analista da Bloomberg, James Seyffart, duvida que a aprovação do ETF de Solana venha tão cedo quanto na próxima semana.

“Acredito que seja necessário um diálogo entre a SEC e os emissores para esclarecer os detalhes, por isso duvido. Se alguém se lembra do lançamento do ETF de Bitcoin, houve muitas apresentações nos meses anteriores ao lançamento.”

–James Seyffart, Analista de ETFs na Bloomberg

O regulador também teria pedido aos emissores que atualizassem a linguagem sobre resgates em espécie e como abordariam o staking. As empresas têm defendido que a agência aprove blockchain e ETFs de staking de Solana, o que geraria rendimento de staking para os detentores. 

A SEC aprovou ETFs à vista de Bitcoin e Ethereum, bem como vários fundos híbridos de cripto-ações. Emissoras de ETFs, incluindo VanEck, 21Shares e Canary Capital, instaram recentemente a agência a adotar uma abordagem de primeiro a registrar, na qual a SEC prioriza a aprovação de produtos financeiros com base na ordem de chegada