Fidelity chiede l'approvazione per l'ETF spot Solana nell'ultima presentazione S-1

Fidelity, società di gestione patrimoniale ed emittente di ETF, ha ufficialmente presentato la domanda di registrazione S-1 per un ETF spot Solana . L'ETF offrirà anche opzioni di staking per gli utenti.

Fidelity non è l'unica società a puntare su un ETF SOL: venerdì sono state emesse numerose società con emendamenti S-1 per gli ETF SOL, tra cui VanEck, 21Shares, Bitwise, Grayscale, Canary Capital e Franklin Templeton. VanEck è stata la prima società statunitense a presentare la domanda per un ETF spot Solana a giugno 2024 ed è stata anche l'ultima a presentare la sua domanda S-1 modificata per la giornata.

Fidelity avanza verso un ETF SOL spot

Venerdì Fidelity ha presentato la sua dichiarazione S-1 alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. La società ha riconosciuto che il proposto Fidelity Solana Fund opererà come un trust statutario del Delaware. 

L'obiettivo dell'ETF è replicare la performance di SOL sulla base del Fidelity Solana Reference Rate Index, che calcola i dati di prezzo utilizzando un prezzo mediano ponderato per il volume dopo 15 secondi. L'indice aggrega i prezzi dei mercati spot idonei e riflette il valore in tempo reale di SOL in dollari statunitensi.

L'emittente dell'ETF ha rivelato che il fondo mira a mantenere SOL in custodia e a generare rendimenti aggiuntivi investendo in stake parte delle proprie partecipazioni tramite provider certificati. I premi derivanti dallo staking saranno considerati reddito e distribuiti di conseguenza. 

Fidelity ha nominato un depositario che conserverà tutti i SOL in conti separati per conto del trust. Secondo la società, la maggior parte degli asset sarà conservata in cold storage, con una quota limitata di SOL in hot wallet per le transazioni.

La società prevede inoltre di quotare le proprie azioni sul Cboe BZX Exchange, sebbene il simbolo del ticker non sia ancora stato reso noto. Secondo Fidelity, le azioni saranno create e riscattate in grandi blocchi chiamati "Basket", principalmente da partecipanti autorizzati, utilizzando SOL o cash.

La società di gestione patrimoniale ha aggiunto che il valore patrimoniale netto giornaliero (NAV) sarà calcolato utilizzando lo stesso metodo di indicizzazione applicato al prezzo SOL. La documentazione ha inoltre rivelato una commissione annuale per lo sponsor legata al patrimonio SOL del fondo, sebbene la percentuale non sia stata resa nota. Fidelity ha affermato che la commissione coprirà la maggior parte delle spese operative standard, ad eccezione dei costi straordinari e di una commissione di staking separata, pagata al depositario e derivante dai premi di staking.

FD Funds Management LLC, affiliata di Fidelity, sponsorizzerà il prodotto. La società ha affermato che il Trust non utilizzerà leva finanziaria, derivati ​​o strumenti complessi, mantenendo la struttura semplice per gli investitori tradizionali.

Secondo la società di gestione patrimoniale, il depositario controllerà tutte le chiavi private, mentre lo sponsor supervisionerà le attività di staking e gestirà la sicurezza. Gli asset del Trust, inclusi i SOL in staking, non sono protetti dalle assicurazioni FDIC o SIPC.

Per dare il via a questo slancio, uno sponsor affiliato ha acquistato una singola Seed Share per costituire il fondo. Fidelity ha inoltre chiarito che il trust non è registrato ai sensi dell'Investment Company Act del 1940, il che significa che gli investitori non riceveranno le stesse tutele normative previste per i fondi comuni di investimento tradizionali o gli ETF che rientrano in tale legge.

Il trust necessita dell'approvazione della SEC per la registrazione prima di poter avviare le vendite. Fidelity ha classificato il trust come società in crescita emergente, consentendogli di seguire inizialmente regole di rendicontazione ridotte. 

La SEC sollecita gli emittenti di ETF ad aggiornare i loro documenti S-1 entro giugno

L'ultima richiesta segue la direttiva della SEC statunitense della scorsa settimana, che imponeva agli emittenti di ETF Solana spot di aggiornare i propri documenti S-1 entro giugno. Eric Balchunas, analista di ETF di Bloomberg, ha dichiarato all'epoca che la richiesta dell'agenzia indica che è più probabile che in passato l'approvazione di alcuni prodotti, con una tempistica di due-quattro mesi per l'entrata in vigore degli ETF Solana spot. L'analista di Bloomberg, James Seyffart, dubita che l'approvazione dell'ETF Solana arriverà già la prossima settimana.

"Credo che sia necessario un tira e molla con la SEC e gli emittenti per definire i dettagli, quindi ne dubito. Se qualcuno ricorda il lancio dell'ETF Bitcoin , ci sono state molte richieste di finanziamento nei due mesi precedenti il ​​lancio."

–James Seyffart, analista ETF presso Bloomberg

L'autorità di regolamentazione avrebbe anche chiesto agli emittenti di aggiornare la terminologia relativa ai rimborsi in natura e al modo in cui gli emittenti avrebbero gestito lo staking. Le aziende hanno chiesto all'agenzia di approvare Ethereum e Solana , che garantirebbero ai detentori un rendimento da staking. 

La SEC ha approvato ETF spot su Bitcoin ed Ethereum nonché diversi fondi misti di criptovalute e azioni. Gli emittenti di ETF, tra cui VanEck, 21Shares e Canary Capital, hanno recentemente esortato l'agenzia ad adottare un approccio "first-to-file", in base al quale la SEC dà priorità all'approvazione dei prodotti finanziari in base all'ordine di arrivo