Fidelity cerca l'approvazione per un ETF spot su Solana nell'ultima registrazione S-1

La società di gestione patrimoniale e emittente di ETF Fidelity ha ufficialmente presentato una registrazione S-1 per un ETF spot su Solana. Il fondo negoziato in borsa includerà anche opzioni di staking per gli utenti.

Fidelity non è l'unica società a occhio su un ETF SOL, con una raffica di aziende che hanno emesso emendamenti S-1 per ETF SOL venerdì, tra cui VanEck, 21Shares, Bitwise, Grayscale, Canary Capital e Franklin Templeton. VanEck è stata la prima azienda degli Stati Uniti a presentare domanda per un ETF spot su Solana nel giugno 2024 ed è stata anche l'ultima a presentare il suo emendamento S-1 per la giornata.

Fidelity avanza verso un ETF SOL spot

Fidelity ha presentato la sua dichiarazione S-1 venerdì alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. La società riconosceva ha dichiarato che il proposed Fidelity Solana Fund opererebbe come una trust statutaria del Delaware. 

L'obiettivo dell'ETF è quello di replicare le prestazioni di SOL in base al Fidelity Solana Reference Rate Index, che calcola i dati dei prezzi utilizzando un prezzo mediano ponderato per volume dopo 15 secondi. L'indice aggrega i prezzi dai mercati spot idonei e riflette il valore in tempo reale di SOL in dollari USA.

L'emittente dell'ETF ha rivelato che il fondo mira a mantenere SOL in custodia e a guadagnare un rendimento aggiuntivo facendo staking di una parte dei propri titoli tramite fornitori verificati. I premi di staking risultanti saranno trattati come reddito e distribuiti di conseguenza. 

Fidelity ha nominato un custode che memorizzerà tutto il SOL in conti segregati per conto della trust. Secondo l'azienda, la maggior parte delle attività sarà detenuta in cold storage con una quantità limitata di SOL in hot wallet per le transazioni.

La società prevede anche di quotare le azioni sul Cboe BZX Exchange, sebbene il simbolo ticker rimanga non divulgato. Secondo Fidelity, le azioni saranno create e riscattate in grandi blocchi chiamati Baskets, principalmente da partecipanti autorizzati utilizzando sia SOL che contanti.

La società di gestione patrimoniale ha aggiunto che il valore patrimoniale netto (NAV) giornaliero sarà calcolato utilizzando lo stesso metodo di indice applicato alla determinazione del prezzo di SOL. La registrazione ha anche rivelato una commissione annuale del sponsor legata alle attività SOL del fondo, sebbene la percentuale rimanga non divulgata. Fidelity ha dichiarato che la commissione coprirà la maggior parte delle spese operative standard, ad eccezione di costi insoliti e di una commissione separata legata allo staking pagata al custode dai premi di staking.

L'affiliata di Fidelity, FD Funds Management LLC, sponsorizzerà il prodotto. La società ha dichiarato che la Trust non utilizzerà leva finanziaria, derivati o strumenti complessi, mantenendo la struttura semplice per gli investitori tradizionali.

Secondo la società di gestione patrimoniale, il custode controllerà tutte le chiavi private e il sponsor supervisionerà le attività di staking e gestirà la sicurezza. Le attività della Trust, incluso il SOL in staking, non sono protette dall'assicurazione FDIC o SIPC.

Per innescare il momento, un'affiliata del sponsor ha acquistato una singola Seed Share per configurare il fondo. Fidelity ha anche chiarito che la trust non è registrata ai sensi dell'Investment Company Act del 1940, il che significa che gli investitori non riceveranno le stesse protezioni normative date ai fondi comuni di investimento tradizionali o agli ETF che rientrano in quella legge.

La trust necessita dell'approvazione di registrazione dalla SEC prima che le vendite possano iniziare. Fidelity ha etichettato la trust come una società in fase di crescita emergente, consentendole di seguire regole di reporting ridotte inizialmente. 

La SEC esorta gli emittenti di ETF ad aggiornare le loro registrazioni S-1 entro giugno

L'ultima registrazione segue la direttiva della SEC degli Stati Uniti della scorsa settimana per gli emittenti di ETF spot su Solana di aggiornare le loro registrazioni S-1 entro giugno. L'analista ETF di Bloomberg Eric Balchunas ha dichiarato in quel momento che la richiesta dell'agenzia indica che è più probabile che approvi alcuni dei prodotti, fornendo una tempistica di due-quattro mesi per la messa in vita degli ETF spot SOL. L'analista di Bloomberg James Seyffart dubita che l'approvazione dell'ETF Solana arrivi già la prossima settimana.

,” “Penso che ci debba essere un back-and-forth con la SEC e gli emittenti per chiarire i dettagli, quindi dubito che accadrà. Se qualcuno ricorda il lancio dell'ETF Bitcoin, c'erano molti registri nelle due settimane precedenti al lancio.”

–James Seyffart, Analista ETF presso Bloomberg

Il regolatore avrebbe anche chiesto agli emittenti di aggiornare il linguaggio relativo ai riscatti in natura e a come gli emittenti affronterebbero lo staking. Le aziende hanno difeso l'agenzia per approvare blockchain ETF su staking Solana, che avrebbero generato rendimento di staking per i titolari. 

La SEC ha approvato ETF spot su Bitcoin ed Ethereum, nonché diversi fondi misti crypto-equity. Gli emittenti di ETF, tra cui VanEck, 21Shares e Canary Capital, hanno recentemente esortato l'agenzia a praticare un approccio first-to-file, in cui la SEC dà priorità all'approvazione di prodotti finanziari in base all'ordine di arrivo