FAssets на горизонте: как FBTC сравнивается с WBTC?

С тех пор как концепция децентрализованных финансов впервые набрала популярность в криптоиндустрии в 2020 году, подавляющее большинство протоколов основаны на Ethereum. Биткоин нигде не видно.

Блокчейн, лежащий в основе самой ценной криптовалюты мира, не поддерживает смарт-контракты, что делает практически невозможным использование нативного BTC в DeFi. Появились обернутые версии Bitcoin, такие как WBTC, чтобы попытаться изменить это, но опасения по поводу централизации помешали их более широкому внедрению. Именно поэтому существует большой интерес к протоколу FAssets сети Flare, который предоставляет механизм для пользователей переносить Bitcoin в другие сети без доверия к кастодиану.

С помощью FAssets Flare позволила перенести Bitcoin на несколько блокчейнов, включая сеть Flare и Ethereum, где он имеет гораздо большую полезность. Пользователям больше не придется рисковать, депонируя свой BTC у кастодиана для создания обернутого актива Bitcoin. Вместо этого они могут использовать безопасность сети Flare для получения FBTC и заставить свои биткоин-активы работать.

Ограничения Bitcoin

Как оригинальная криптовалюта мира, Bitcoin — это не только самая ценная, но и считается самым безопасным и децентрализованным цифровым активом в мире. Его создатель, Сатоши Накамото, приложил много усилий, чтобы убедиться в этом, пожертвовав скоростью и программируемостью.

Базовый скрипт, обеспечивающий работу Bitcoin, был намеренно упрощен, чтобы обеспечить его безопасность и минимизировать поверхность атаки. Поскольку он основан на таком простом языке скриптов, Bitcoin не может поддерживать смарт-контракты. Он был разработан в первую очередь как валюта для использования только в транзакциях «от пика к пику», чтобы гарантировать, что он не может быть скомпрометирован каким-либо образом.

Масштабируемость Bitcoin ограничена его сравнительно медленным временем блока около 10 минут, что является основной причиной его известной медленной скорости транзакций. Это было намеренно и считается критически важным для обеспечения безопасности и децентрализации Bitcoin.

Эти дизайнерские решения означают, что у Bitcoin мало применений помимо платежей. Вместо этого он стал своего рода «хранилищем ценности» или цифровым золотом, что привело к тому, что много бездействующего капитала заблокировано в кошельках пользователей без простого способа использовать его в инвестициях.

Мостирование Биткоина

Способ использования Bitcoin в DeFi — это «перенести» его в сеть, которая поддерживает смарт-контракты, и самым популярным механизмом для этого является WBTC.

Обернутый Bitcoin или WBTC — это умное решение проблемы несовместимости Bitcoin со смарт-контрактами. Это токен стандарта ERC-20, который существует в Ethereum, и он обеспечен реальным BTC в соотношении 1:1.

Актив WBTC был создан BitGo, Kyber и Ren и впервые создан в январе 2019 года, став первым токеном, сделавшим Bitcoin совместимым с Ethereum. Депонируя BTC для создания WBTC, пользователи могут взаимодействовать с обширной экосистемой DeFi Ethereum.

Пользователи Bitcoin не ограничены WBTC. Другие варианты включают BTCB от Binance, cbBTC от Coinbase и mBTC от Merlin Chain, которые обеспечивают способ доставки BTC в такие сети, как BNB Smart Chain, Base и Merlin Chain.

При рыночной капитализации около $10,2 млрд по состоянию на октябрь 2024 года, очевидно, что WBTC стал популярным решением для тех, кто хочет получить большую полезность от своих биткоин-активов. Тем не менее, он все еще представляет лишь малую долю от рыночной капитализации нативного Bitcoin в $1,3 трлн, что означает, что подавляющее большинство BTC-активов остаются бездействующим капиталом.

Одной из причин этого является необходимость доверия при создании WBTC. В попытке сделать протокол Wrapped Bitcoin более децентрализованным, BitGo передала контроль децентрализованной автономной организации или DAO, называемой WBTC DAO. Она состоит из 16 заинтересованных сторон, которые сотрудничают в вопросах управления. Кроме того, более широкая экосистема WBTC имеет более 40 участников, включая членов DAO, различных торговцев, кошельки и биржевые платформы.

Однако это не скрывает того факта, что создание WBTC все еще требует доверия. Он создается кастодианом, BitGo, который хранит весь нативный BTC в безопасном кошельке. BitGo работает с рядом торговцев, таких как CoinList, которые отправляют BTC кастодиану и получают WBTC в соотношении 1:1 в обмен.

Затем пользователи DeFi могут покупать WBTC у этих торговцев, которые настаивают на проведении проверок KYC для подтверждения их личности, что еще больше подрывает один из основных принципов Bitcoin — анонимность.

Исключение кастодианов

FAssets, с другой стороны, устраняет необходимость в кастодианах, прокладывая путь для пользователей создавать обернутый BTC полностью без доверия, полагаясь на безопасность сети Flare.

FAssets направлен на цифровые токены, которые не имеют встроенных функций смарт-контрактов, таких как BTC, XRP и DOGE, и делает возможным их использование в безопасной среде смарт-контрактов Flare и использование в DeFi или перемещение в другие блокчейн-сети.

Главное отличие FBTC от других обернутых активов Bitcoin заключается в том, что процесс переноса полностью без доверия. FAssets устраняет необходимость депонирования любой криптовалюты у централизованного кастодиана, прокладывая путь для использования BTC и других токенов без смарт-контрактов в более широкой экосистеме DeFi. Пользователи Bitcoin могут воспользоваться протоколом FAssets для участия в децентрализованном кредитовании, заимствовании, фарминге доходности, маржинальной торговле и различных других сценариях использования, что значительно расширяет его полезность.

В протоколе FAssets есть четыре основных участника, и каждый из них играет crucial роль в обеспечении того, чтобы все работало плавно и безопасно.

Первый — это Minter/Redeemer (Создатель/Выкупатель). Minter — это пользователь, который хочет создать FAsset, используя свои нативные токены BTC, XRP или DOGE. При обмене своих FAssets обратно на нативный токен пользователь вместо этого известен как Redeemer.

Второй участник — это Agent (Агент), который помогает Minters и Redeemers в их запросах на создание или возврат их FAssets. Агенты обязаны заблокировать необходимое обеспечение для создания FAssets. Ключевым аспектом системы является то, что она требует, чтобы каждый созданный FAsset был сверхобеспеченным, с минимальным уровнем 200%, чтобы протокол всегда имел достаточные резервы для компенсации пользователям. Таким образом, для создания 1 FBTC требуется депозит в 2 BTC.

Третий — это Liquidator (Ликвидатор), которому поручено гарантировать, что Агенты всегда имеют достаточное обеспечение, заблокированное в протоколе для поддержки FAssets, которые они создали. Если стоимость обеспечения Агента становится слишком низкой, задача Ликвидатора — восстановить равновесие, выкупив FAssets.

Последняя роль — это Challenger (Оппонент), которому поручено следить за Агентами, которые пытаются злоупотреблять протоколом. Если они замечают любое злоупотребление, они могут предоставить доказательство протоколу и получить награду, а Агент будет наказан потерей своего обеспечения.

Протоколы State Connector и Flare Time Series Oracle сети Flare служат основой FAssets. State Connector помогает проверить, что требуемые действия были выполнены в другой сети, в то время как FTSO предоставляет децентрализованные ценовые фиды для каждого из вовлеченных активов.

Почему FAssets лучше?

Протокол FAssets предоставляет значительные преимущества перед кастодиальной моделью WBTC, главным из которых является то, что процесс полностью децентрализован. Каждый создаваемый FAsset обеспечивается нативным токеном сети FLR, или ETH, или стейблкоинами, что делает протокол гораздо менее восприимчивым к мошенничеству и кражам. В отличие от этого, WBTC полагается на сеть Ethereum, консорциум WBTC и, что наиболее важно, на сам BitGo.

FAssets затем могут быть переведены в различные другие блокчейны, что означает, что они более интероперабельны, чем WBTC, который может использоваться только в сетях ERC-20. FAssets также более масштабируемы, так как протокол может использоваться для создания большого разнообразия различных активов, включая FBTC.  

Помимо этих фундаментальных преимуществ, у пользователей есть больший стимул использовать FAssets, так как они могут получать дополнительные вознаграждения в виде токенов FLR. Простое удержание FAssets дает пользователям право на получение регулярных выплат токенов FLR из пула межсетевых стимулов сети Flare.

Эти токены FLR также имеют право на ежемесячные эйрдропы, и их можно делегировать для обеспечения FTSO или использовать в качестве обеспечения для FAssets, так что пользователи могут получать еще больше вознаграждений от базовых активов, таких как BTC, XRP или DOGE. Система спроектирована таким образом, что по мере увеличения спроса на FAssets требуется больше FLR в качестве обеспечения. Таким образом, спрос на сам FLR также увеличится, что поможет повысить его стоимость.

WBTC, в отличие от этого, не предоставляет никаких дополнительных преимуществ. Пользователи просто получают WBTC, и бремя использования его в DeFi для получения вознаграждений полностью лежит на них.

Более светлое будущее для Биткоина

Открытое бета-тестирование FAssets началось 4 июня 2024 года и вызвало большой интерес, в результате чего более 39 млн TestXRP было создано в сети Flare 32 000 участниками.

По мере того как протокол FAssets готовится к запуску основной сети, перспектива создания FBTC полностью бездоверительным способом обещает многое. В настоящее время Биткоин составляет более 58% от общей заблокированной стоимости в криптоэкосистеме, однако подавляющее большинство BTC в обращении остается в бездействии, ожидая «светлых времен» в кошельках пользователей.

После запуска FAssets предоставит пользователям Биткоина возможность участвовать в экосистеме DeFi полностью бездоверительным образом, давая им доступ к большей полезности без ущерба для децентрализации или контроля.