FAssets의 등장: FBTC는 WBTC와 어떻게 비교되나요?

탈중앙화 금융(DeFi) 개념이 2020년 암호화폐 산업에서 처음 부상한 이후, 대부분의 프로토콜은 이더리움을 기반으로 합니다. 비트코인은 어디에도 보이지 않습니다.

세계에서 가장 가치 있는 암호화폐를 뒷받침하는 블록체인은 스마트 계약을 지원하지 않아 네이티브 BTC를 DeFi에서 사용하는 것이 거의 불가능합니다. 래핑된 비트코인 버전인 WBTC가 이를 변경하려고 등장했지만, 중앙집중화에 대한 우려가 더 넓은 채택을 방해했습니다. 이것이 Flare Network의 FAssets 프로토콜에 대한 기대가 큰 이유입니다. 이 프로토콜은 사용자가 비트코인을 비보관자 방식으로 다른 네트워크로 브리지할 수 있는 메커니즘을 제공합니다.

FAssets를 통해 Flare는 비트코인을 Flare Network 및 Ethereum을 포함한 여러 블록체인으로 브리지할 수 있게 했습니다. 여기서 비트코인은 훨씬 더 큰 유틸리티를 가집니다. 사용자는 이제 예금 보관인에게 BTC를 예치하여 래핑된 비트코인 자산을 머징할 위험을 감수할 필요가 없습니다. 대신 Flare Network의 보안을 활용하여 FBTC를 획득하고 비트코인 보유액을 활용하여 수익을 낼 수 있습니다.

비트코인의 한계

세계 최초의 암호화폐로서 비트코인은 가장 가치 있을 뿐만 아니라 세계의 가장 안전하고 탈중앙화된 디지털 자산으로 간주됩니다. 그 창립자 사토시 나카모토는 이를 보장하기 위해 많은 노력을 기울였으며, 속성과 프로그래밍 가능성을 희생했습니다.

비트코인을 powering하는 기본 스크립트는 의도적으로 단순하게 만들어 보안성을 보장하고 공격 표면을 최소화했습니다. 이러한 단순한 스크립팅 언어를 기반으로 하기 때문에 비트코인은 스마트 계약을 지원하지 않습니다. 이는 주로 피어투피어 거래에만 사용되도록 설계되어 어떤 방식으로든 침해되지 않도록 하기 위함이었습니다.

비트코인의 확장성은 약 10분의 비교적 느린 블록 시간으로 인해 제한되며, 이는 그 유명한 느린 거래 속도의 주요 이유입니다. 이는 의도적인 것으로, 비트코인의 보안과 탈중앙화를 보장하는 데 중요하게 여겨집니다.

이러한 설계 선택은 비트코인이 결제 외의 응용 프로그램이 거의 없음을 의미합니다. 대신 그것은 일종의 “가치 저장소” 또는 디지털 금으로 간주되었으며, 이는 많은 유휴 자본이 사용자의 지갑에 잠겨 있어 투자에서 활용하기 쉬운 방법이 없게 되었습니다.

비트코인 브리징

DeFi에서 비트코인을 사용하는 방법은 스마트 계약을 지원하는 네트워크로 비트코인을 “브리지”하는 것이며, 이를 위한 가장 인기 있는 메커니즘은 WBTC입니다.

래핑된 비트코인 또는 WBTC는 비트코인의 스마트 계약 호환성 부재에 대한 현명한 해결책입니다. 이는 이더리움에서 작동하는 ERC-20 토큰이며, 실제 BTC와 1:1로 백업됩니다.

WBTC 자산은 BitGo, Kyber, Ren에 의해 생성되어 2019년 1월에 처음 미ント되었으며, 비트코인을 이더리움과 호환 가능하게 만든 최초의 토큰이 되었습니다. BTC를 예치하여 WBTC를 미ント함으로써 사용자는 이더리움의 광범위한 DeFi 생태계와 상호작용할 수 있습니다.

비트코인 사용자는 WBTC에만 국한되지 않습니다. 다른 옵션으로는 Binance의 BTCB, Coinbase의 cbBTC, Merlin Chain의 mBTC 등이 있으며, 이들은 BTC를 BNB 스마트 체인, Base, Merlin Chain 등의 네트워크로 가져오는 방법을 제공합니다.

2024년 10월 기준 시가총액이 약 102억 달러인 것으로 보아, WBTC는 비트코인 보유액에서 더 많은 유틸리티를 얻으려는 사람들에게 인기 있는 솔루션으로 부상했습니다. 그러나 이는 여전히 네이티브 비트코인의 1.3조 달러 시가총액의 일부에 불과하며, 이는 대부분의 BTC 보유액이 유휴 자산으로 남아 있음을 의미합니다.

이러한 이유 중 하나는 WBTC 머징 시 신뢰가 필요하기 때문입니다. 래핑된 비트코인 프로토콜을 더 탈중앙화하려는 시도로 BitGo는 WBTC DAO라는 탈중앙화 자율 조직(DAO)에 통제를 넘겼습니다. 이는 거버넌스 사항에 대해 협력하는 16명의 이해관계자로 구성됩니다. 또한, 더 넓은 WBTC 생태계에는 DAO 멤버, 다양한 상인, 지갑 및 거래소 플랫폼을 포함하여 40명 이상의 참가자가 있습니다.

하지만 이는 WBTC 미ント가 여전히 신뢰를 필요로 한다는 사실을 가리지 못합니다. WBTC는 모든 원본 BTC를 안전한 지갑에 보관하는 커스터디언인 BitGo에 의해 미ント됩니다. BitGo는 CoinList와 같은 여러 상인과 협력하여, 상인이 BTC를 커스터디언에게 보내고 그 대가로 WBTC를 1:1 비율로 받는 방식으로 운영됩니다.

DeFi 사용자는 이러한 상인들로부터 WBTC를 구매할 수 있으며, 상인들은 신원 확인을 위한 KYC 검사를 필수적으로 요구합니다. 이는 비트코인의 핵심 원칙 중 하나인 익명성을 더욱 훼손합니다.

커스터디언 제거하기

반면 FAssets는 커스터디언의 필요성을 제거하여 Flare Network의 보안을 기반으로 사용자가 완전히 신뢰할 수 없는(trustless) 방식으로 래핑된 BTC를 미ント할 수 있는 길을 열었습니다.

FAssets는 BTC, XRP, DOGE와 같이 내장된 스마트 계약 기능이 없는 디지털 토큰을 대상으로 하며, Flare의 안전한 스마트 계약 환경에서 이를 사용할 수 있게 하고 DeFi에서 활용하거나 다른 블록체인 네트워크로 이동할 수 있도록 합니다.

FBTC와 다른 래핑된 비트코인 자산 간의 큰 차이는 브리지 과정이 완전히 신뢰할 수 없다는 점입니다. FAssets는 중앙 집중식 커스터디언에 어떤 암호화폐도 예치할 필요성을 제거하여, BTC 및 기타 비스마트 계약 토큰이 더 넓은 DeFi 생태계에서 사용될 수 있는 길을 열었습니다. 비트코인 사용자는 FAssets 프로토콜을 활용하여 탈중앙화 대출, 차입, 수익 농사, 마진 거래 및 기타 다양한 용도에 참여할 수 있어 유틸리티가 크게 확장됩니다.

FAssets 프로토콜에는 네 가지 주요 참여자가 있으며, 각각은 모든 것이 유동적이고 안전하게 작동하도록 보장하는 데 중요한 역할을 합니다.

첫 번째는 미터/리디머(Minter/Redeemer)입니다. 미터는 자신의 원본 BTC, XRP 또는 DOGE 토큰을 사용하여 FAsset을 생성하려는 사용자입니다. 사용자가 자신의 FAsset을 원본 토큰으로 교환할 때는 리디머(Redeemer)라고 불립니다.

두 번째 참여자는 에이전트(Agent)로, 미터와 리디머가 FAsset을 생성하거나 반환하려는 요청을 돕습니다. 에이전트는 FAsset을 미ント하기 위해 필요한 담보를 잠가야 합니다. 시스템의 핵심 측면 중 하나는 미ント되는 각 FAsset이 최소 200%의 과담보(overcollateralized)되어야 하여 프로토콜이 사용자를 보상할 충분한 준비금을 항상 보유하도록 한다는 것입니다. 따라서 1 FBTC를 미ント하려면 2 BTC의 예치가 필요합니다.

세 번째는 유동화자(Liquidator)로, 에이전트가 미ント한 FAsset을 지원하기 위해 프로토콜에 충분한 담보를 항상 잠가두도록 보장하는 임무를 맡고 있습니다. 에이전트의 담보 가치가 너무 낮아지면, 유동화자는 FAsset을 환매하여 균형을 회복하는 역할을 합니다.

마지막 역할은 챌린저(Challenger)로, 프로토콜을 남용하려는 에이전트를 감시하는 임무를 맡습니다. 만약 오용을 발견하면 프로토콜에 증거를 제공하고 보상을 받을 수 있으며, 에이전트는 담보를 잃는 처벌을 받습니다.

Flare Network의 State Connector와 Flare Time Series Oracle(FTSO) 프로토콜은 FAssets의 핵심 기반을 제공합니다. State Connector는 다른 네트워크에서 필요한 작업이 수행되었는지 확인하는 데 도움이 되는 반면, FTSO는 관련된 각 자산에 대한 탈중앙화 가격 피드를 제공합니다.

왜 FAssets가 더 나은가?

FAssets 프로토콜은 WBTC의 커스터디언 모델보다 상당한 이점을 제공하며, 그 중 가장 큰 이점은 프로세스가 완전히 탈중앙화되어 있다는 점입니다. 미ント되는 각 FAsset은 네트워크의 원본 토큰인 FLR, ETH 또는 스테이블코인에 의해 보호되므로 프로토콜은 사기 및 도난에 훨씬 덜 취약합니다. 반면 WBTC는 이더리움 네트워크, WBTC 컨소시엄 및 가장 중요한 것으로 BitGo 자체에 의존합니다.

FAssets는 다양한 다른 블록체인으로 전송될 수 있어, ERC-20 체인에서만 사용할 수 있는 WBTC보다 더 많은 상호 운용성을 가집니다. 또한 FAssets는 더 확장 가능하며, 프로토콜은 FBTC를 포함한 다양한 다양한 자산을 미ント하는 데 사용될 수 있습니다.  

이러한 근본적인 이점 외에도 사용자는 FLR 토큰 형태의 추가 보상을 받을 수 있으므로 FAssets를 사용할 동기가 더 큽니다. FAssets를 보유하는 것만으로도 사용자는 Flare Network의 크로스체인 인센티브 풀에서 정기적인 FLR 토큰 지급을 받을 자격이 있습니다.

이러한 FLR 토큰은 월간 에어드롭 대상이기도 하며, FTSO를 보호하기 위해 위임하거나 FAssets의 담보로 스테이킹할 수 있으므로 BTC, XRP 또는 DOGE와 같은 기반 자산에서 더 많은 보상을 얻을 수 있습니다. 이 시스템은 FAssets에 대한 수요가 증가함에 따라 더 많은 FLR이 담보로 필요하도록 설계되었습니다. 따라서 FLR 자체에 대한 수요도 증가하여 가치 상승에 도움이 됩니다.

반면 WBTC는 이러한 추가 이점을 제공하지 않습니다. 사용자는 단순히 WBTC를 받으며, 보상을 얻기 위해 DeFi에서 이를 활용하는 것은 전적으로 사용자의 책임입니다.

비트코인의 더 밝은 미래

FAssets의 오픈 베타는 2024년 6월 4일에 출시되었으며, 많은 관심을 받았으며, 32,000명의 참가자가 Flare Network에서 3,900만 개 이상의 TestXRP를 머징했습니다.

FAssets 프로토콜이 메인넷 출시를 준비함에 따라, 완전히 신뢰할 수 없는 방식으로 FBTC를 미ント할 수 있는 전망은 큰 기대를 모으고 있습니다. 비트코인은 현재 암호화폐 생태계에 잠긴 전체 가치의 58% 이상을 차지하고 있지만, 유통 중인 BTC의 대부분은 우천 시를 대비해 사용자 지갑에 묶여 있는 상태입니다.

FAssets가 라이브되면 비트코인 사용자들이 탈중앙화나 통제력을 희생하지 않고 더 큰 유틸리티에 접근할 수 있는 완전히 신뢰할 수 없는 방식으로 DeFi 생태계에 참여할 수 있는 방법을 제공합니다.