Depuis l'émergence du concept de finance décentralisée dans l'industrie des cryptomonnaies en 2020, la grande majorité des protocoles sont basés sur Ethereum. Bitcoin est totalement absent.
La blockchain qui sous-tend la cryptomonnaie la plus précieuse au monde ne prend pas en charge lestracintelligents, ce qui rend l'utilisation du Bitcoin natif dans DeFiquasiment impossible. Des versions encapsulées du Bitcoin, comme le WBTC, ont vu le jour pour tenter de remédier à cela, mais les inquiétudes liées à la centralisation ont freiné leur adoption à plus grande échelle. C'est pourquoi le protocole FAssets de Flare Network suscite un tel engouement : il offre aux utilisateurs un mécanisme permettant de connecter Bitcoin à d'autres réseaux sans intermédiaire.
Grâce à FAssets, Flare permet de connecter Bitcoin à plusieurs blockchains , notamment le réseau Flare et Ethereum , où son utilité est bien plus grande. Les utilisateurs n'auront plus à risquer de déposer leurs BTC auprès d'un dépositaire pour créer un Bitcoin ). Ils pourront désormais tirer parti de la sécurité du réseau Flare pour obtenir du FBTC et valoriser leurs avoirs Bitcoin
Les limites du Bitcoin
Première cryptomonnaie au monde, Bitcoin est non seulement la plus précieuse, mais aussi considérée comme l'actif numérique le plus sûr et le plus décentralisé. Son créateur, Satoshi Nakamoto, a déployé des efforts considérables pour y parvenir, au détriment de sa vitesse et de sa programmabilité.
Le système de programmation sous-jacent Bitcoin a été volontairement simplifié afin de garantir sa sécurité et de minimiser sa vulnérabilité aux attaques. De ce fait, Bitcoin ne prend pas en charge lestracintelligents. Conçu principalement comme une monnaie, exclusivement destinée aux transactions de pair à pair, il est ainsi impossible de le compromettre.
La scalabilité du Bitcoin est limitée par son temps de bloc relativement long, d'environ 10 minutes, ce qui explique principalement la lenteur notoire des transactions. Ce choix est délibéré et considéré comme essentiel pour garantir la sécurité et la décentralisation du Bitcoin.
Ces choix de conception expliquent que Bitcoin ait peu d'applications en dehors des paiements. Il est plutôt perçu comme une sorte de réserve de valeur ou d'or numérique, ce qui a pour conséquence l'immobilisation de capitaux importants dans les portefeuilles des utilisateurs, sans possibilité simple de les investir.
Pontage Bitcoin
Pour utiliser Bitcoin dans DeFi il faut le « connecter » à un réseau qui prend en charge lestracintelligents, et le mécanisme le plus populaire pour ce faire est WBTC.
Le Wrapped Bitcoin (WBTC) est une solution ingénieuse au manque de Bitcoin trac . Il s'agit d'un jeton ERC-20 fonctionnant sur Ethereum et adossé à des BTC réels au taux de 1:1.
Le WBTC a été créé par BitGo, Kyber et Ren et émis pour la première fois en janvier 2019, devenant ainsi le premier jeton à rendre Bitcoin compatible avec Ethereum. En déposant des BTC pour émettre des WBTC, les utilisateurs peuvent interagir avec le vaste écosystème DeFi d' Ethereum.
Les utilisateurs Bitcoin ne sont pas limités à WBTC. D'autres options existent, comme BTCB de Binance, cbBTC de Coinbase et mBTC de Merlin Chain, qui permettent d'utiliser le BTC sur des réseaux tels que BNB Smart Chain, Base et Merlin Chain.
Avec une capitalisation boursière d'environ 10,2 milliards de dollars en octobre 2024, il est clair que le WBTC s'est imposé comme une solution populaire pour ceux qui souhaitent tirer davantage profit de leurs Bitcoin . Cependant, il ne représente encore qu'une fraction de la capitalisation boursière native Bitcoin , qui à 1 300 milliards de dollars , ce qui signifie que la grande majorité des avoirs en BTC restent inactifs.
L'une des raisons de cette situation réside dans la nécessité de faire confiance lors de la création de WBTC. Afin de rendre le protocole Wrapped Bitcoin plus décentralisé, BitGo a confié le contrôle à une organisation autonome décentralisée (DAO), appelée WBTC DAO. Celle-ci regroupe 16 parties prenantes qui collaborent sur les questions de gouvernance. Par ailleurs, l' écosystème WBTC compte plus de 40 participants, parmi lesquels les membres de la DAO, divers commerçants, portefeuilles et plateformes d'échange.
Cependant, cela ne masque pas le fait que la création de WBTC repose toujours sur la confiance. Ce crypto-monnaie est créé par un dépositaire, BitGo, qui conserve tous les BTC natifs dans un portefeuille sécurisé. BitGo collabore avec plusieurs commerçants, comme CoinList, qui envoient des BTC au dépositaire et reçoivent en retour des WBTC au taux de 1:1.
Les utilisateurs DeFi peuvent alors acheter du WBTC auprès de ces marchands, qui insisteront pour effectuer des vérifications KYC afin de vérifier leurdent, érodant ainsi davantage l'un des principes fondamentaux du Bitcoin, celui de l'anonymat.
Supprimer les gardiens
FAssets, en revanche, élimine le besoin de dépositaires, ouvrant la voie à la création de BTC enveloppés de manière totalement sécurisée grâce à la sécurité du réseau Flare.
FAssets est destiné aux jetons numériques qui ne possèdent pas de fonctionnalités detracintelligent intégrées, tels que BTC, XRP et DOGE, et permet de les utiliser dans l'environnement detracintelligent sécurisé de Flare et de les utiliser dans DeFi ou de les transférer vers d'autres réseaux blockchain.
La principale différence entre FBTC et les autres actifs Bitcoin encapsulés réside dans le fait que le processus de pontage est totalement décentralisé. FAssets élimine la nécessité de déposer des cryptomonnaies auprès d'un dépositaire centralisé, ouvrant ainsi la voie à l'utilisation du BTC et d'autres jetons non liés à destracintelligents au sein de l'écosystème DeFi . Les utilisateurs Bitcoin peuvent tirer parti du protocole FAssets pour accéder au prêt décentralisé, à l'emprunt, au yield farming, au trading sur marge et à diverses autres applications, ce qui accroît considérablement son utilité.
Le protocole FAssets compte quatre acteurs principaux, et chacun d'eux joue un rôle crucial pour garantir un fonctionnement fluide et sécurisé.
Le premier rôle est celui de Minter/Rédempteur. Le Minter est l'utilisateur qui souhaite créer un FAsset à partir de ses jetons natifs BTC, XRP ou DOGE. Lorsqu'il échange ses FAssets contre le jeton natif, il est alors appelé Rédempteur.
Le second intervenant est l'Agent, qui assiste les Émetteurs et les Récupérateurs dans leurs demandes de création ou de restitution de FAssets. Les Agents sont tenus de bloquer les garanties nécessaires à l'émission des FAssets. Un aspect fondamental du système est l'exigence d'une surcollatéralisation de chaque FAsset émis, à hauteur d'au moins 200 %, afin que le protocole dispose toujours de réserves suffisantes pour indemniser les utilisateurs. Ainsi, pour émettre 1 FBTC, un dépôt de 2 BTC est requis.
En troisième lieu, le Liquidateur est chargé de veiller à ce que les Agents disposent toujours de garanties suffisantes immobilisées dans le protocole pour couvrir les FAssets qu'ils ont émis. Si la valeur des garanties d'un Agent devient trop faible, il incombe au Liquidateur de rétablir l'équilibre en rachetant les FAssets.
Le dernier rôle est celui du Challenger, chargé de surveiller les Agents qui tentent d'abuser du protocole. S'il repère une utilisation abusive, il peut en fournir la preuve au protocole et obtenir une récompense, l'Agent fautif étant sanctionné par la perte de sa garantie.
Les protocoles State Connector et Flare Time Series Oracle de Flare Network constituent l'épine dorsale de FAssets. Le State Connector permet de vérifier que les actions requises ont été effectuées sur un réseau différent, tandis que le FTSO fournit les flux de prix décentralisés pour chacun des actifs concernés.
Pourquoi les FAssets sont-ils meilleurs ?
Le protocole FAssets offre des avantages considérables par rapport au modèle de conservation de WBTC, notamment sa décentralisation complète. Chaque FAsset émis est sécurisé par le jeton natif du réseau, le FLR, ou par de l'ETH ou des stablecoins, ce qui rend le protocole beaucoup moins vulnérable à la fraude et au vol. À l'inverse, WBTC repose sur le réseau Ethereum , le consortium WBTC et, surtout, sur BitGo.
Les FAssets peuvent ensuite être transférés vers diverses autres blockchains, ce qui leur confère une interopérabilité supérieure à celle du WBTC, utilisable uniquement sur les blockchains ERC-20. Les FAssets sont également plus évolutifs, car le protocole permet de créer une grande variété d'actifs différents, y compris le FBTC.
Outre ces avantages fondamentaux, les utilisateurs sont davantage incités à utiliser FAssets, car ils peuvent obtenir des récompenses supplémentaires sous forme de jetons FLR. Le simple fait de détenir des FAssets leur donne droit à des versements réguliers de jetons FLR provenant du pool de récompenses inter-chaînes de Flare Network.
Ces jetons FLR sont également éligibles aux airdrops mensuels et peuvent être délégués pour sécuriser le FTSO ou mis en staking comme garantie pour les FAssets, permettant ainsi aux utilisateurs de percevoir des récompenses encore plus importantes sur les actifs sous-jacents, tels que le BTC, XRP ou le DOGE. Le système est conçu de telle sorte que, à mesure que la demande de FAssets augmente, davantage de FLR sera requis comme garantie. Par conséquent, la demande de FLR augmentera également, contribuant à accroître sa valeur.
À l'inverse, le WBTC n'offre aucun de ces avantages supplémentaires. Les utilisateurs reçoivent simplement du WBTC et il leur incombe entièrement de l'utiliser dans DeFi pour obtenir des récompenses.
Un avenir plus prometteur pour Bitcoin
La bêta ouverte de FAssets a été lancée le 4 juin 2024 et a suscité beaucoup d'intérêt , avec plus de 39 millions XRP émis sur le réseau Flare par 32 000 participants.
Alors que le protocole FAssets se prépare au lancement de son réseau principal, la perspective de pouvoir émettre du FBTC de manière totalement décentralisée est très prometteuse. Bitcoin représente actuellement plus de 58 % de la valeur totale bloquée dans l'écosystème crypto, pourtant la grande majorité des BTC en circulation restent inactifs, stockés dans les portefeuilles des utilisateurs.
Une fois FAssets opérationnel, il offrira aux utilisateurs Bitcoin un moyen de participer à l'écosystème DeFi de manière totalement décentralisée, leur donnant accès à une plus grande utilité sans sacrifier la décentralisation ni le contrôle.
