FAssets no horizonte: como se compara o FBTC ao WBTC?

Desde que o conceito de finanças descentralizadas decolou na indústria de criptomoedas em 2020, a grande maioria dos protocolos é baseada no Ethereum. Bitcoin não aparece em lugar nenhum.

A blockchain que sustenta a criptomoeda mais valiosa do mundo não suportatracinteligentes, o que torna praticamente impossível usar o BTC nativo em DeFi. Versões "wrapper" do Bitcoin, como o WBTC, surgiram para tentar mudar isso, mas as preocupações com a centralização impediram sua adoção em larga escala. É por isso que há grande entusiasmo em relação ao protocolo FAssets da Flare Network, que oferece um mecanismo para que os usuários conectem Bitcoin a outras redes de forma não custodial.

Com o FAssets, a Flare tornou possível conectar Bitcoin a múltiplas blockchains, incluindo a Flare Network e Ethereum, onde ele tem uma utilidade muito maior. Os usuários não precisarão mais arriscar depositar seus BTC com um custodiante para cunhar um Bitcoin . Em vez disso, eles podem aproveitar a segurança da Flare Network para obter FBTC e colocar seus Bitcoin para render.

As limitações do Bitcoin

Como a criptomoeda original do mundo, Bitcoin não é apenas a mais valiosa, mas também é considerado o ativo digital mais seguro e descentralizado do planeta. Seu criador, Satoshi Nakamoto, dedicou-se intensamente a garantir isso, sacrificando velocidade e programabilidade para alcançar esse objetivo.

O código subjacente que alimenta Bitcoin foi intencionalmente simplificado para garantir sua segurança e minimizar sua superfície de ataque. Por ser baseado em uma linguagem de script tão simples, Bitcoin não suportatracinteligentes. Ele foi projetado principalmente como uma moeda, para uso exclusivo em transações ponto a ponto, para garantir que não possa ser comprometido de forma alguma.

A escalabilidade do Bitcoin é limitada pelo seu tempo de bloco relativamente lento, de cerca de 10 minutos, que é a principal razão para a sua notória lentidão nas transações. Isso foi intencional e é considerado crucial para garantir a segurança e a descentralização do Bitcoin.

Essas escolhas de design significam que Bitcoin tem poucas aplicações além de pagamentos. Em vez disso, passou a ser visto como uma espécie de "reserva de valor" ou ouro digital, o que resultou em muito capital ocioso bloqueado nas carteiras dos usuários, sem uma maneira fácil de alavancá-lo em investimentos.

Ponte Bitcoin

A forma de usar Bitcoin em DeFi é "conectá-lo" a uma rede que suportetracinteligentes, e o mecanismo mais popular para isso é o WBTC.

O Wrapped Bitcoin , ou WBTC, é uma solução inteligente para Bitcoininteligentestrac. É um token ERC-20 que existe na Ethereume é lastreado em BTC na proporção de 1:1.

O ativo WBTC foi criado pela BitGo, Kyber e Ren e lançado em janeiro de 2019, tornando-se o primeiro token a tornar Bitcoin compatível com Ethereum. Ao depositar BTC para cunhar WBTC, os usuários podem interagir com o extenso ecossistema DeFi do Ethereum.

Os usuários Bitcoin não estão limitados ao WBTC. Outras opções incluem o BTCB da Binance, o cbBTC da Coinbase e o mBTC da Merlin Chain, que oferecem uma maneira de levar BTC para redes como a BNB Smart Chain, a Base e a Merlin Chain.

Com uma capitalização de mercado de cerca de US$ 10,2 bilhões em outubro de 2024, fica claro que o WBTC se consolidou como uma solução popular para quem busca obter maior utilidade de seus Bitcoin nativo Bitcoin, de capitalização de mercado, o que significa que a grande maioria dos BTC permanece como um ativo ocioso.

Uma das razões para isso é a necessidade de confiança na emissão de WBTC. Na tentativa de tornar o protocolo Wrapped Bitcoin mais descentralizado, a BitGo transferiu o controle para uma organização autônoma descentralizada (DAO), chamada WBTC DAO. Ela é composta por 16 membros, que colaboram em questões de governança. Além disso, o ecossistema WBTC conta com mais de 40 participantes, incluindo os membros da DAO, diversos comerciantes, carteiras digitais e plataformas de câmbio.

No entanto, isso não mascara o fato de que a emissão de WBTC ainda exige confiança. Ele é emitido por uma custodiante, a BitGo, que mantém todo o BTC nativo em uma carteira segura. A BitGo trabalha com diversos comerciantes, como a CoinList, que enviam BTC para a custodiante e recebem WBTC em uma proporção de 1:1 em troca.

Os usuários DeFi podem então comprar WBTC desses comerciantes, que insistirão em realizar verificações KYC para comprovar suasdent, corroendo ainda mais um dos princípios fundamentais do Bitcoin: o anonimato.

Eliminando os zeladores

Por outro lado, a FAssets elimina a necessidade de custodiantes, abrindo caminho para que os usuários criem BTC criptografado de forma totalmente descomplicada, confiando na segurança da Flare Network.

A FAssets é voltada para tokens digitais que não possuem funcionalidades detracinteligentes integradas, como BTC, XRP e DOGE, e possibilita seu uso no ambiente seguro detracinteligentes da Flare, seja em DeFi ou em outras redes blockchain.

A grande diferença entre o FBTC e outros ativos Bitcoin encapsulados é que o processo de intermediação é totalmente descentralizado. O FAssets elimina a necessidade de depositar qualquer criptomoeda com um custodiante centralizado, abrindo caminho para que o BTC e outros tokens que não sejam detracinteligentes sejam usados ​​no ecossistema DeFi em geral. Os usuários Bitcoin podem aproveitar o protocolo FAssets para realizar empréstimos descentralizados, financiamentos, yield farming, negociação com margem e vários outros casos de uso, expandindo enormemente sua utilidade.

Existem quatro participantes principais no protocolo FASsets, e cada um deles desempenha um papel crucial para garantir que tudo funcione de forma fluida e segura.

Primeiro temos o Emissor/Redentor. O Emissor é o usuário que deseja criar um FAsset usando seus tokens nativos BTC, XRP ou DOGE. Ao trocar seus FAssets de volta para o token nativo, o usuário passa a ser conhecido como Redentor.

O segundo participante é o Agente, que auxilia os Emitentes e Resgatadores em suas solicitações para criar ou resgatar seus FAssets. Os Agentes são obrigados a bloquear a garantia necessária para a emissão dos FAssets. Um aspecto fundamental do sistema é que ele exige que cada FAsset emitido seja sobrecolateralizado, com um mínimo de 200%, para que o protocolo sempre tenha reservas suficientes para compensar os usuários. Assim, para emitir 1 FBTC, é necessário um depósito de 2 BTC.

Em terceiro lugar está o Liquidante, cuja função é garantir que os Agentes sempre tenham garantias suficientes bloqueadas no protocolo para suportar os Ativos Financeiros que emitiram. Caso o valor da garantia de um Agente se torne muito baixo, cabe ao Liquidante restaurar o equilíbrio resgatando os Ativos Financeiros.

A função final é a do Desafiador, encarregado de ficar de olho nos Agentes que tentam abusar do protocolo. Se detectarem qualquer uso indevido, podem fornecer provas ao protocolo e ganhar uma recompensa, enquanto o Agente será punido com a perda de sua garantia.

Os protocolos State Connector e Flare Time Series Oracle da Flare Network servem como a espinha dorsal da FAssets. O State Connector ajuda a verificar se as ações necessárias foram executadas em outra rede, enquanto o FTSO fornece os feeds de preços descentralizados para cada um dos ativos envolvidos.

Por que os ativos da FA são melhores?

O protocolo FAssets oferece vantagens significativas em relação ao modelo de custódia do WBTC, sendo a principal delas a descentralização completa do processo. Cada FAsset emitido é protegido pelo token nativo da rede, FLR, ou por ETH ou stablecoins, o que torna o protocolo muito menos suscetível a fraudes e roubos. Em contraste, o WBTC depende da rede Ethereum , do consórcio WBTC e, principalmente, da própria BitGo.

Os FAssets podem então ser transferidos para várias outras blockchains, o que significa que são mais interoperáveis ​​do que o WBTC, que só pode ser usado em blockchains ERC-20. Os FAssets também são mais escaláveis, pois o protocolo pode ser usado para cunhar uma grande variedade de ativos diferentes, incluindo o FBTC.  

Além desses benefícios fundamentais, os usuários têm um incentivo maior para usar FAssets, pois podem ganhar recompensas adicionais na forma de tokens FLR. O simples ato de possuir FAssets dá direito aos usuários a receber pagamentos regulares de tokens FLR do pool de incentivos entre cadeias da Flare Network.

Esses tokens FLR também são elegíveis para airdrops mensais e podem ser delegados para garantir a segurança do FTSO ou usados ​​como garantia para FAssets, permitindo que os usuários ganhem ainda mais recompensas com os ativos subjacentes, como BTC, XRP ou DOGE. O sistema foi projetado de forma que, à medida que a demanda por FAssets aumenta, mais FLR será necessário como garantia. Assim, a demanda pelo próprio FLR também aumentará, contribuindo para impulsionar seu valor.

Em contrapartida, o WBTC não oferece nenhum desses benefícios adicionais. Os usuários simplesmente recebem WBTC, e a responsabilidade de utilizá-lo em DeFi para obter recompensas é inteiramente deles.

Um futuro mais promissor para Bitcoin

A versão beta aberta do FAssets foi lançada em 4 de junho de 2024 e despertou grande interesse, com mais de 39 milhõesXRP cunhados na Flare Network por 32.000 participantes.

À medida que o protocolo FAssets se prepara para o lançamento de sua rede principal, a perspectiva de poder cunhar FBTC de forma totalmente descentralizada é bastante promissora. Bitcoin atualmente representa mais de 58% de todo o valor bloqueado no ecossistema cripto, mas a grande maioria dos BTC em circulação permanece ociosa, guardada nas carteiras dos usuários para uma eventualidade.

Assim que a FAssets entrar em operação, ela fornecerá aos usuários Bitcoin uma maneira de participar do ecossistema DeFi de forma totalmente descentralizada e sem necessidade de confiança, dando-lhes acesso a maior utilidade sem sacrificar a descentralização ou o controle.