Desde que o conceito de finanças descentralizadas primeiro decolou na indústria de cripto em 2020, a vasta maioria dos protocolos são baseados no Ethereum. O Bitcoin não está em lugar nenhum.
A blockchain que sustenta a criptomoeda mais valiosa do mundo não suporta contratos inteligentes, o que torna quase impossível usar BTC nativo no DeFi. Versões envolvidas de Bitcoin, como o WBTC, emergiram para tentar mudar isso, mas as preocupações em torno da centralização impediram sua adoção mais ampla. É por isso que há muita empolgação sobre o protocolo FAssets da Flare Network, que fornece um mecanismo para os usuários conectarem Bitcoin a outras redes de forma não custodiante.
Com o FAssets, a Flare tornou possível conectar Bitcoin a várias blockchains, incluindo a Flare Network e Ethereum, onde tem muito mais utilidade. Os usuários não precisarão mais arriscar depositar seu BTC com um custodiante para cunhar um ativo Bitcoin envolvido. Em vez disso, eles podem aproveitar a segurança da Flare Network para obter FBTC e colocar suas participações em Bitcoin para trabalhar.
As Limitações do Bitcoin
Como a criptomoeda original do mundo, o Bitcoin não é apenas o mais valioso, mas também visto como o ativo digital mais seguro e descentralizado do mundo. Seu criador, Satoshi Nakamoto, dedicou muito esforço para garantir isso, sacrificando sua velocidade e programabilidade para fazer isso.
O script subjacente que impulsiona o Bitcoin foi intencionalmente feito simples para garantir sua segurança e minimizar sua superfície de ataque. Por ser baseado em uma linguagem de script tão simples, o Bitcoin não pode suportar contratos inteligentes. Foi projetado principalmente como uma moeda, para uso apenas em transações peer-to-peer, para garantir que não possa ser comprometido de forma alguma.
A escalabilidade do Bitcoin é limitada por seu tempo de bloco comparativamente lento de cerca de 10 minutos, que é a principal razão para suas velocidades de transação notoriamente lentas. Isso foi intencional e é visto como crítico para garantir a segurança e descentralização do Bitcoin.
Essas escolhas de design significam que o Bitcoin tem poucas aplicações além de pagamentos. Em vez disso, tornou-se visto como um tipo de “armazenamento de valor” ou ouro digital, e isso resultou em muito capital ocioso sendo bloqueado nas carteiras dos usuários, sem uma maneira fácil de alavancá-lo em investimentos.
Fazendo bridge de Bitcoin
A maneira de usar o Bitcoin no DeFi é “conectá-lo” a uma rede que suporta contratos inteligentes, e o mecanismo mais popular para fazer isso é o WBTC.
Bitcoin Envolvido ou WBTC é uma solução inteligente para a falta de compatibilidade com contratos inteligentes do Bitcoin. É um token ERC-20 que vive no Ethereum e é lastreado em uma base 1:1 para BTC real.
O ativo WBTC foi criado pela BitGo, Kyber e Ren e cunhado pela primeira vez em janeiro de 2019, tornando-se o primeiro token a tornar o Bitcoin compatível com o Ethereum. Ao depositar BTC para cunhar WBTC, os usuários podem se envolver com o extenso ecossistema DeFi do Ethereum.
Os usuários de Bitcoin não estão limitados ao WBTC. Outras opções incluem o BTCB da Binance, cbBTC da Coinbase e mBTC da Merlin Chain, que fornecem uma maneira de trazer BTC para redes como a BNB Smart Chain, Base e Merlin Chain.
Com uma capitalização de mercado de cerca de $10,2 bilhões em outubro de 2024, é claro que o WBTC emergiu como uma solução popular para aqueles que procuram obter mais utilidade de suas participações em Bitcoin. No entanto, ainda representa apenas uma fração da capitalização de mercado de $1,3 trilhão do Bitcoin nativo, o que significa que a vasta maioria das participações em BTC permanece como um ativo ocioso.
Uma razão para isso é a necessidade de confiança ao cunhar WBTC. Na tentativa de tornar o protocolo Wrapped Bitcoin mais descentralizado, a BitGo transferiu o controle para uma organização autônoma descentralizada ou DAO, chamada WBTC DAO. Ela consiste em 16 partes interessadas, que colaboram em questões de governança. Além disso, o ecossistema WBTC mais amplo tem mais de 40 participantes, incluindo os membros da DAO, vários comerciantes, carteiras e plataformas de exchange.
No entanto, isso não mascara o fato de que cunhar WBTC ainda requer confiança. É cunhado por um custodiante, a BitGo, que mantém todo o BTC nativo em uma carteira segura. A BitGo trabalha com vários comerciantes, como a CoinList, que enviam BTC ao custodiante e recebem WBTC em uma base 1:1 em troca.
Os usuários de DeFi podem então comprar WBTC desses comerciantes, que insistirão em realizar verificações KYC para verificar suas identidades, corroendo ainda mais um dos princípios centrais do Bitcoin, o de anonimato.
Cortando os Custodiantes
Os FAssets, por outro lado, eliminam a necessidade de custodiantes, pavimentando o caminho para os usuários cunharem BTC envolvido de forma totalmente sem confiança, confiando na segurança da Flare Network.
Os FAssets visam tokens digitais que não têm funcionalidades de contrato inteligente integradas, como BTC, XRP e DOGE, e tornam possível usá-los no ambiente seguro de contrato inteligente da Flare e usados no DeFi ou movidos para outras redes blockchain.
A grande diferença entre o FBTC e outros ativos Bitcoin envolvidos é que o processo de conexão é completamente sem confiança. Os FAssets eliminam a necessidade de depositar qualquer cripto com um custodiante centralizado, pavimentando o caminho para que BTC e outros tokens sem contrato inteligente sejam usados no ecossistema DeFi mais amplo. Os usuários de Bitcoin podem aproveitar o protocolo FAssets para se envolver em empréstimos descentralizados, empréstimos, cultivo de rendimento, negociação de margem e vários outros casos de uso, expandindo vastamente sua utilidade.
Existem quatro participantes principais no protocolo FAssets, e cada um deles desempenha uma parte crucial para garantir que tudo funcione de maneira fluida e segura.
O primeiro é o Minter/Redentor. O Minter é o usuário que deseja criar um FAsset usando seus tokens nativos BTC, XRP ou DOGE. Ao trocar seus FAssets de volta para o token nativo, o usuário é conhecido como o Redentor.
O segundo participante é o Agente, que auxilia os Minters e Redeemers em sua solicitação de criar ou retornar seus FAssets. Os Agentes são obrigados a bloquear a garantia necessária para cunhar FAssets. Um aspecto chave do sistema é que ele requer que cada FAsset cunhado seja supergarantido, com um mínimo de 200%, para que o protocolo sempre tenha reservas suficientes para compensar os usuários. Então, para cunhar 1 FBTC, é necessário um depósito de 2 BTC.
O terceiro é o Liquidador, que é encarregado de garantir que os Agentes sempre tenham garantia suficiente bloqueada no protocolo para suportar os FAssets que cunharam. Se o valor da garantia de um Agente se tornar muito baixo, é trabalho do Liquidador restaurar o equilíbrio resgatando FAssets.
O papel final é o do Desafiante, que é encarregado de vigiar os Agentes que tentam abusar do protocolo. Se eles detectarem qualquer uso indevido, podem fornecer prova ao protocolo e ganhar uma recompensa, com o Agente sendo punido perdendo sua garantia.
Os protocolos State Connector e Flare Time Series Oracle da Flare Network servem como a espinha dorsal dos FAssets. O State Connector ajuda a verificar que as ações necessárias foram realizadas em uma rede diferente, enquanto o FTSO fornece os feeds de preço descentralizados para cada um dos ativos envolvidos.
Por Que os FAssets São Melhores?
O protocolo FAssets oferece vantagens significativas sobre o modelo custodiante do WBTC, sendo a principal que o processo é totalmente descentralizado. Cada FAsset que é cunhado é protegido pelo token nativo da rede, FLR, ou ETH ou stablecoins, o que torna o protocolo muito menos suscetível a fraude e roubo. Em contraste, o WBTC depende da rede Ethereum, do consórcio WBTC e, mais crucialmente, da própria BitGo.
Os FAssets podem então ser transferidos para várias outras blockchains, o que significa que são mais interoperáveis do que o WBTC, que só pode ser usado em cadeias ERC-20. Os FAssets também são mais escaláveis, pois o protocolo pode ser usado para cunhar uma grande variedade de ativos diferentes, incluindo FBTC.
Além desses benefícios fundamentais, os usuários têm maior incentivo para usar FAssets, pois podem ganhar recompensas adicionais na forma de tokens FLR. O simples ato de manter FAssets dá aos usuários o direito de receber pagamentos regulares de tokens FLR provenientes do pool de incentivos cross-chain da Flare Network.
Esses tokens FLR também são elegíveis para airdrops mensais e podem ser delegados para garantir a segurança do FTSO, ou usados como garantia para FAssets, permitindo que os usuários ganhem ainda mais recompensas com os ativos subjacentes, como BTC, XRP ou DOGE. O sistema foi projetado de tal forma que, à medida que a demanda por FAssets aumenta, mais FLR será exigido como garantia. Dessa forma, a demanda por FLR em si também aumentará, ajudando a impulsionar seu valor.
O WBTC, em contraste, não oferece nenhum desses benefícios adicionais. Os usuários simplesmente recebem WBTC, e a responsabilidade de utilizá-lo no DeFi para obter recompensas recai inteiramente sobre eles.
Um Futuro Mais Brilhante Para o Bitcoin
A beta aberta do FAssets foi lançada em 4 de junho de 2024 e viu muito interesse, com mais de 39 milhões de TestXRP cunhados na Flare Network por 32.000 participantes.
À medida que o protocolo FAssets se prepara para o lançamento da mainnet, a perspectiva de poder cunhar FBTC de maneira totalmente trustless (sem necessidade de confiança) promete muito. O Bitcoin atualmente representa mais de 58% de todo o valor travado no ecossistema cripto, no entanto, a vasta maioria do BTC em circulação permanece ociosa, parada nas carteiras dos usuários para um dia nublado.
Quando os FAssets entrarem em operação, eles fornecerão uma maneira para os usuários de Bitcoin participarem do ecossistema DeFi de forma totalmente trustless, dando-lhes acesso a maior utilidade sem sacrificar a descentralização ou o controle.
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Neel Schoenewald
Neel Schoenewald é um desenvolvedor full-stack com foco em blockchain há mais de 7 anos. Ele trabalhou em múltiplos artigos técnicos.
