2020年に仮想通貨業界で分散型金融の概念が初めて登場して以来、プロトコルの大部分は Ethereumをベースにしており、 Bitcoin どこにも見当たりません。.
世界で最も価値の高い暗号通貨を支えるブロックチェーンはスマートtracをサポートしていないため、 DeFiでネイティブBTCを使用することは事実上不可能です。WBTCなどのラップされたビット Bitcoinバージョンが登場し、この状況を変えようと試みてきましたが、中央集権化への懸念から、より広範な普及は阻まれています。だからこそ、Flare NetworkのFAssetsプロトコルは大きな期待を集めています。このプロトコルは、ユーザーが非管理型で Bitcoin 他のネットワークに橋渡しするメカニズムを提供します。.
BitcoinFlare NetworkやEthereum複数のブロックチェーンに橋渡しすることが可能になりBitcoinBitcoinを活用できるようになります。
Bitcoinの限界
世界初の暗号通貨である Bitcoin 、最も価値が高いだけでなく、世界で最も安全で分散化されたデジタル資産とみなされています。その創始者であるサトシ・ナカモトは、その安全性を確保するために、その速度とプログラム可能性を犠牲にして多大な努力を払いました。.
Bitcoin を支える基盤となるスクリプトは、セキュリティを確保し、攻撃対象領域を最小限に抑えるために、意図的にシンプルに作られています。しかし、非常にシンプルなスクリプト言語に基づいているため、 Bitcoin スマートtracをサポートできません。ビットコインは主にピアツーピア取引のみで利用される通貨として設計されており、いかなる形でも侵害されないようになっています。.
Bitcoin のスケーラビリティは、約10分という比較的遅いブロック生成時間によって制限されており、これが悪名高いトランザクション速度の遅さの主な原因となっています。これは意図的なものであり、 Bitcoinのセキュリティと分散化を確保する上で非常に重要だと考えられています。.
これらの設計上の選択により、 Bitcoin 決済以外の用途がほとんどありません。むしろ、一種の「価値の保存手段」、あるいはデジタルゴールドとして見られるようになり、その結果、多くの遊休資金がユーザーのウォレットに閉じ込められ、投資に活用する容易な手段がなくなってしまいました。.
Bitcoinの橋渡し
DeFi で Bitcoin 使用する方法は、スマートtracをサポートするネットワークにビットコインを「ブリッジ」することであり、これを行うための最も一般的なメカニズムは WBTC です。.
ラップドBitcoinBitcointracの欠如に対する巧妙な解決策ですEthereum上で動作するERC-20トークンで、実際のビットコインと1:1で裏付けられています。
WBTC資産はBitGo、Kyber、Renによって作成され、2019年1月に初めて発行されました。これは、 Bitcoin コインと Ethereumの互換性を実現する最初のトークンとなりました。ユーザーはBTCを預けてWBTCを発行することで、 Ethereumの広範な DeFi エコシステムに参加することができます。.
BinanceBitcoin ユーザーはWBTCだけに限定されません。BinanceのBTCB、CoinbaseのcbBTC、Merlin ChainのmBTCなど、 BNB Smart Chain、Base、Merlin ChainなどのネットワークにBTCを組み込むための選択肢も存在します。.
2024年10月時点での時価総額は約102億ドルに達しており、WBTCはBitcoinBitcoinの時価総額1.3兆ドルのほんの一部に過ぎず、BTC保有の大部分は遊休資産のままとなっています。
その理由の一つは、WBTCの発行における信頼の必要性です。BitGoは、Wrapped Bitcoinプロトコルの分散化を図るため、WBTC DAOと呼ばれる分散型自律組織（DAO）に管理権を委譲しました。DAOは16のステークホルダーで構成され、ガバナンスに関する事項について協力しています。さらに、WBTCエコシステムは、DAOメンバー、様々な販売業者、ウォレット、取引プラットフォームなど、40を超える参加者がいます。
しかし、WBTCの発行には依然として信頼が不可欠であるという事実は変わりません。WBTCはBitGoというカストディアンによって発行され、BitGoはすべてのネイティブBTCを安全なウォレットに保管しています。BitGoはCoinListなどの複数の販売業者と提携しており、販売業者はBTCをカストディアンに送金し、WBTCを1:1で受け取ります。.
DeFi ユーザーはこれらの販売者からWBTCを購入できるが、販売者はユーザーのdentを確認するためにKYCチェックの実施を要求するため、 Bitcoinの基本原則の1つである匿名性がさらに損なわれることになる。.
管理者を排除する
一方、FAssets は保管人の必要性を排除し、ユーザーが Flare Network のセキュリティに頼ることで、完全に信頼のない方法でラップされた BTC を鋳造できるようにします。.
FAssetsは、BTC、 XRP 、DOGEなどのスマートtrac機能が組み込まれていないデジタルトークンを対象としており、Flareの安全なスマートtrac環境内で使用したり、 DeFi で使用したり、他のブロックチェーンネットワークに移行したりすることを可能にします。.
FBTCと他のラップされた Bitcoin 資産との大きな違いは、ブリッジングプロセスが完全にトラストレスであることです。FAssetsは、暗号資産を中央集権的なカストディアンに預ける必要性を排除し、BTCやその他の非スマートtracトークンをより広範な DeFi エコシステムで利用できるようにします。 Bitcoin ユーザーはFAssetsプロトコルを活用して、分散型レンディング、借入、イールドファーミング、信用取引など、様々なユースケースに利用することができ、その有用性は飛躍的に高まります。.
FAssets プロトコルには 4 つの主要な参加者がおり、それぞれがすべてがスムーズかつ安全に機能することを保証する上で重要な役割を果たしています。.
まず、ミント/リディーマーです。ミントとは、ネイティブBTC、 XRP 、またはDOGEトークンを使ってFAssetを作成したいユーザーです。FAssetをネイティブトークンに交換する場合、ユーザーはリディーマーと呼ばれます。.
2番目の参加者はエージェントです。エージェントは、ミント（鋳造者）とリディーマー（償還者）によるFAssetの発行または返却のリクエストを支援します。エージェントは、FAssetの鋳造に必要な担保をロックする必要があります。このシステムの重要な特徴は、鋳造されるFAssetごとに最低200%の超過担保を設定することです。これにより、プロトコルは常にユーザーに補償するのに十分な準備金を確保できます。つまり、1FBTCを鋳造するには、2BTCのデポジットが必要です。.
3つ目はリクイデーターです。リクイデーターは、エージェントが発行したFAssetsを支えるのに十分な担保をプロトコル内に常に確保しておく役割を担っています。エージェントの担保価値が低下した場合、リクイデーターはFAssetsを償還することで均衡を回復させます。.
最後の役割はチャレンジャーです。チャレンジャーは、プロトコルを悪用しようとするエージェントを監視する役割を担います。チャレンジャーは、プロトコルの不正使用を発見した場合、証拠をプロトコルに提示することで報酬を獲得できます。エージェントは、担保を失うという罰則を受けます。.
Flare NetworkのState ConnectorとFlare Time Series Oracleプロトコルは、FAssetsのバックボーンとして機能します。State Connectorは、必要なアクションが別のネットワークで実行されたことを確認するのに役立ち、FTSOは関連する各資産の分散型価格フィードを提供します。.
FAssets が優れている理由
FAssetsプロトコルは、WBTCのカストディアンモデルに比べて大きな利点を提供します。その最大のメリットは、プロセスが完全に分散化されていることです。発行される各FAssetは、ネットワークのネイティブトークン、FLR、ETH、またはステーブルコインによって保護されているため、詐欺や盗難のリスクが大幅に低減されます。一方、WBTCは Ethereum ネットワーク、WBTCコンソーシアム、そして最も重要なBitGo自体に依存しています。.
FAssetsは様々なブロックチェーンに転送できるため、ERC-20チェーンでのみ使用可能なWBTCよりも相互運用性に優れています。また、FAssetsはFBTCを含む多種多様な資産の発行にプロトコルを使用できるため、よりスケーラブルです。.
これらの基本的なメリットに加えて、ユーザーはFLRトークンという形で追加の報酬を獲得できるため、FAssetsを使用する大きなインセンティブを得られます。FAssetsを保有するだけで、ユーザーはFlare Networkのクロスチェーンインセンティブプールから定期的にFLRトークンを受け取ることができます。.
これらのFLRトークンは毎月のエアドロップの対象となり、FTSOの担保として委任したり、FAssetsの担保としてステーキングしたりすることも可能です。これにより、ユーザーはBTC、 XRP 、DOGEなどの裏付け資産からより多くの報酬を得ることができます。システムは、FAssetsの需要が高まるにつれて、より多くのFLRが担保として必要になるように設計されています。そのため、FLR自体の需要も高まり、その価値向上に貢献します。.
対照的に、WBTCはこれらの追加的なメリットを一切提供しません。ユーザーは単にWBTCを受け取るだけで、 DeFi でそれを活用して報酬を得る責任は完全にユーザーにあります。.
Bitcoinの明るい未来
FAssets のオープンベータ版は 2024 年 6 月 4 日に開始され、 32,000 人の参加者によって Flare Network 上で3,900 万以上のテストXRP大きな関心を集めました
FAssetsプロトコルがメインネットローンチに向けて準備を進める中、完全にトラストレスな方法でFBTCを発行できるという見通しは大きな期待を抱かせます。現在、 Bitcoin 暗号資産エコシステムでロックされている価値全体の58%以上を占めていますが、流通しているBTCの大部分はユーザーのウォレットに眠ったまま、いざという時のために眠ったままになっています。.
FAssets が稼働すると、 Bitcoin ユーザーは完全に信頼を必要としない方法で DeFi エコシステムに参加できるようになり、分散化や制御を犠牲にすることなく、より大きなユーティリティにアクセスできるようになります。.
