Seitdem das Konzept der dezentralen Finanzen (DeFi) im Jahr 2020 in der Kryptoindustrie seinen Durchbruch feierte, basieren die meisten Protokolle auf Ethereum. Bitcoin ist davon nirgends zu sehen.
Die Blockchain, die der wertvollsten Kryptowährung der Welt zugrunde liegt, unterstützt keine Smarttrac. Dadurch ist die Nutzung von nativem Bitcoin im DeFinahezu unmöglich. Um dies zu ändern, wurden Wrapped-Versionen von Bitcoinwie WBTC entwickelt. Bedenken hinsichtlich der Zentralisierung haben jedoch eine breitere Akzeptanz verhindert. Daher sorgt das FAssets-Protokoll von Flare Network für großes Aufsehen. Es bietet Nutzern einen Mechanismus, um Bitcoin auf nicht-verwahrende Weise mit anderen Netzwerken zu verbinden.
Mit FAssets ermöglicht Flare die Anbindung Bitcoin an verschiedene Blockchains , darunter das Flare Network und Ethereum , wo Bitcoin deutlich mehr Nutzen bietet. Nutzer müssen ihre BTC nicht mehr bei einem Verwahrer hinterlegen, um Wrapped Bitcoin Assets (FBTC) zu erstellen. Stattdessen können sie die Sicherheit des Flare Networks nutzen, um FBTC zu erhalten und ihre Bitcoin Bestände gewinnbringend einzusetzen.
Die Grenzen von Bitcoin
Als weltweit erste Kryptowährung ist Bitcoin nicht nur die wertvollste, sondern gilt auch als die sicherste und dezentralste digitale Währung. Ihr Schöpfer, Satoshi Nakamoto, investierte viel Aufwand, um dies zu gewährleisten, und nahm dafür Einbußen bei Geschwindigkeit und Programmierbarkeit in Kauf.
Die Bitcoin zugrunde liegende Programmiersprache wurde bewusst einfach gehalten, um ihre Sicherheit zu gewährleisten und die Angriffsfläche zu minimieren. Aufgrund dieser einfachen Skriptsprache unterstützt Bitcoin keine Smarttrac. Es wurde primär als Währung konzipiert, ausschließlich für Peer-to-Peer-Transaktionen, um jegliche Manipulation auszuschließen.
Die Skalierbarkeit von Bitcoin ist durch seine vergleichsweise langsame Blockzeit von etwa 10 Minuten begrenzt, was der Hauptgrund für die notorisch langsamen Transaktionsgeschwindigkeiten ist. Dies war beabsichtigt und gilt als entscheidend für die Sicherheit und Dezentralisierung von Bitcoin.
Diese Designentscheidungen bedeuten, dass Bitcoin außer Zahlungen nur wenige Anwendungsmöglichkeiten hat. Stattdessen wird es als eine Art „Wertspeicher“ oder digitales Gold betrachtet, was dazu geführt hat, dass viel ungenutztes Kapital in den Wallets der Nutzer gebunden ist, ohne dass es eine einfache Möglichkeit gibt, es für Investitionen zu nutzen.
Bitcoin überbrücken
Die Verwendung Bitcoin im DeFi besteht darin, ihn mit einem Netzwerk zu „überbrücken“, das Smarttracunterstützt. Der beliebteste Mechanismus hierfür ist WBTC.
Wrapped Bitcoin (WBTC) ist eine clevere Lösung für Bitcoin fehlende Smart-Contract trac Kompatibilität. Es handelt sich um einen ERC-20-Token, der auf Ethereum und im Verhältnis 1:1 durch echtes Bitcoin gedeckt ist.
Der WBTC-Token wurde von BitGo, Kyber und Ren entwickelt und erstmals im Januar 2019 geprägt. Er war der erste Token, der Bitcoin mit Ethereumkompatibel machte. Durch die Einzahlung von BTC zur Prägung von WBTC können Nutzer am umfangreichen DeFi Ökosystem von Ethereumteilnehmen.
Bitcoin Nutzer sind nicht auf WBTC beschränkt. Weitere Optionen sind beispielsweise BTCB von Binance, cbBTC von Coinbase und mBTC von Merlin Chain. Diese ermöglichen es, BTC in Netzwerken wie der BNB Smart Chain, Base und Merlin Chain zu nutzen.
Mit einer Marktkapitalisierung von rund 10,2 Milliarden US-Dollar (Stand: Oktober 2024) hat sich WBTC eindeutig als beliebte Lösung für Anleger etabliert, die mehr Nutzen aus ihren Bitcoin -Beständen ziehen möchten. Dennoch repräsentiert WBTC nur einen Bruchteil der Marktkapitalisierung von Bitcoin , was bedeutet, dass der Großteil der BTC-Bestände weiterhin ungenutzt bleibt.
Ein Grund dafür ist das notwendige Vertrauen bei der Erstellung von WBTC. Um das Wrapped Bitcoin Protokoll dezentraler zu gestalten, übergab BitGo die Kontrolle an eine dezentrale autonome Organisation (DAO), die WBTC DAO. Diese besteht aus 16 Stakeholdern, die in Governance-Fragen zusammenarbeiten. Darüber hinaus umfasst das WBTC-Ökosystem mehr als 40 Teilnehmer, darunter die DAO-Mitglieder, verschiedene Händler, Wallets und Handelsplattformen.
Dies ändert jedoch nichts daran, dass die Prägung von WBTC weiterhin Vertrauen erfordert. Die Prägung erfolgt durch einen Verwahrer, BitGo, der alle nativen BTC in einer sicheren Wallet verwahrt. BitGo arbeitet mit verschiedenen Händlern zusammen, darunter CoinList, die BTC an den Verwahrer senden und im Gegenzug WBTC im Verhältnis 1:1 erhalten.
DeFi Nutzer können dann WBTC von diesen Händlern kaufen, die auf die Durchführung von KYC-Prüfungen zurdentbestehen werden, was eines der Kernprinzipien von Bitcoin, nämlich die Anonymität, weiter untergräbt.
Die Hausmeister ausschalten
FAssets hingegen macht Verwahrer überflüssig und ermöglicht es Nutzern, Wrapped BTC völlig vertrauenslos zu prägen, indem sie sich auf die Sicherheit des Flare-Netzwerks verlassen.
FAssets richtet sich an digitale Token ohne integrierte Smart-trac-Funktionalitäten, wie beispielsweise BTC, XRP und DOGE, und ermöglicht deren Verwendung innerhalb der sicheren Smart-trac-Umgebung von Flare sowie deren Einsatz in DeFi oder die Übertragung auf andere Blockchain-Netzwerke.
Der große Unterschied zwischen FBTC und anderen Wrapped Bitcoin Assets besteht darin, dass der Bridging-Prozess vollständig vertrauenslos abläuft. FAssets macht die Hinterlegung von Kryptowährungen bei einem zentralen Verwahrer überflüssig und ermöglicht so die Nutzung von BTC und anderen Nicht-Smart-trac-Token im breiteren DeFi Ökosystem. Bitcoin Nutzer können das FAssets-Protokoll für dezentrales Kreditwesen, dezentrale Kreditaufnahme, Yield Farming, Margin-Trading und diverse andere Anwendungsfälle nutzen und damit den Nutzen von Bitcoin erheblich erweitern.
Es gibt vier Hauptbeteiligte am FAssets-Protokoll, und jeder von ihnen spielt eine entscheidende Rolle dabei, sicherzustellen, dass alles reibungslos und sicher funktioniert.
Zunächst gibt es den Minter/Redeemer. Der Minter ist der Nutzer, der ein FAsset mit seinen nativen BTC-, XRP oder DOGE-Token erstellen möchte. Beim Rücktausch seiner FAssets in den jeweiligen nativen Token wird der Nutzer als Redeemer bezeichnet.
Der zweite Teilnehmer ist der Agent, der die Emittenten und Einlöser bei ihren Anfragen zur Erstellung oder Rückgabe ihrer FAssets unterstützt. Die Agenten müssen die für die FAsset-Erstellung erforderlichen Sicherheiten hinterlegen. Ein zentraler Aspekt des Systems ist, dass jedes erstellte FAsset mit mindestens 200 % überbesichert sein muss, damit das Protokoll stets über ausreichende Reserven zur Entschädigung der Nutzer verfügt. Um beispielsweise 1 FBTC zu erstellen, ist eine Einzahlung von 2 BTC erforderlich.
Drittens gibt es den Liquidator, der dafür sorgt, dass die Agenten stets über ausreichend Sicherheiten im Protokoll verfügen, um die von ihnen geschaffenen FA-Assets abzusichern. Sollte der Wert der Sicherheiten eines Agenten zu niedrig werden, ist es Aufgabe des Liquidators, das Gleichgewicht durch die Einlösung von FA-Assets wiederherzustellen.
Die letzte Rolle ist die des Herausforderers, dessen Aufgabe es ist, Agenten aufzuspüren, die das Protokoll missbrauchen. Werden Missbrauchsfälle entdeckt, können die Herausforderer dem Protokoll Beweise liefern und eine Belohnung erhalten, während der betreffende Agent seine Sicherheiten verliert.
Die Protokolle State Connector und Flare Time Series Oracle (FTSO) des Flare Networks bilden das Rückgrat von FAssets. Der State Connector hilft dabei, die Durchführung erforderlicher Aktionen in einem anderen Netzwerk zu verifizieren, während FTSO die dezentralen Preisdaten für jedes der beteiligten Assets bereitstellt.
Warum sind FA-Sets besser?
Das FAssets-Protokoll bietet gegenüber dem Verwahrungsmodell von WBTC erhebliche Vorteile, allen voran die vollständige Dezentralisierung. Jedes erzeugte FAsset ist durch den nativen Token des Netzwerks, FLR, oder durch ETH oder Stablecoins gesichert, wodurch das Protokoll deutlich weniger anfällig für Betrug und Diebstahl ist. WBTC hingegen basiert auf dem Ethereum Netzwerk, dem WBTC-Konsortium und vor allem auf BitGo selbst.
FAssets lassen sich auf verschiedene andere Blockchains übertragen und sind daher interoperabler als WBTC, das nur auf ERC-20-Blockchains verwendet werden kann. FAssets sind zudem besser skalierbar, da das Protokoll die Prägung einer Vielzahl unterschiedlicher Assets, einschließlich FBTC, ermöglicht.
Neben diesen grundlegenden Vorteilen haben Nutzer einen zusätzlichen Anreiz, FAssets zu verwenden, da sie zusätzliche Belohnungen in Form von FLR-Token verdienen können. Allein durch das Halten von FAssets erhalten Nutzer regelmäßige Auszahlungen von FLR-Token aus dem kettenübergreifenden Belohnungspool des Flare-Netzwerks.
Diese FLR-Token sind außerdem für monatliche Airdrops qualifiziert und können zur Besicherung des FTSO delegiert oder als Sicherheit für FAssets eingesetzt werden. Dadurch können Nutzer zusätzliche Belohnungen aus den zugrunde liegenden Vermögenswerten wie BTC, XRP oder DOGE erzielen. Das System ist so konzipiert, dass mit steigender Nachfrage nach FAssets auch mehr FLR als Sicherheit benötigt wird. Folglich steigt auch die Nachfrage nach FLR selbst, was dessen Wert steigert.
WBTC hingegen bietet keine dieser zusätzlichen Vorteile. Nutzer erhalten lediglich WBTC und müssen es selbst in der Hand halten, es im DeFi einzusetzen, um Belohnungen zu erhalten.
Eine bessere Zukunft für Bitcoin
Die offene Beta von FAssets startete am 4. Juni 2024 und stieß auf großes Interesse : Mehr als 39 Millionen Test- XRP wurden von 32.000 Teilnehmern im Flare Network geprägt.
Während sich das FAssets-Protokoll auf seinen Mainnet-Start vorbereitet, birgt die Möglichkeit, FBTC vollständig vertrauenslos zu prägen, großes Potenzial. Bitcoin macht derzeit über 58 % des gesamten im Krypto-Ökosystem gebundenen Wertes aus, doch der Großteil der im Umlauf befindlichen BTC liegt ungenutzt in den Wallets der Nutzer.
Sobald FAssets live geht, bietet es Bitcoin Nutzern die Möglichkeit, auf völlig vertrauenslose Weise am DeFi Ökosystem teilzunehmen und so einen größeren Nutzen zu erzielen, ohne dabei Dezentralisierung oder Kontrolle einzubüßen.
