Seit das Konzept der dezentralen Finanzen (DeFi) in der Krypto-Branche im Jahr 2020 erstmals aufkam, basieren die meisten Protokolle auf Ethereum. Bitcoin ist nirgendwo zu sehen.
Die Blockchain, die die wertvollste Kryptowährung der Welt unterstützt, bietet keine Unterstützung für Smart Contracts, was die Nutzung von nativem BTC in DeFi fast unmöglich macht. Umgeformte Versionen von Bitcoin, wie WBTC, sind entstanden, um dies zu ändern, aber Bedenken hinsichtlich der Zentralisierung haben seine breitere Adoption verhindert. Deshalb gibt es große Begeisterung über das FAssets-Protokoll von Flare Network, das einen Mechanismus für Benutzer bereitstellt, um Bitcoin auf andere Netzwerke auf nicht-kustodialische Weise zu bringen.
Mit FAssets hat Flare es ermöglicht, Bitcoin auf mehrere Blockchains zu bringen, einschließlich des Flare Network und Ethereum, wo es viel größere Nutznießung hat. Benutzer müssen nicht mehr das Risiko eingehen, ihr BTC bei einem Custodian einzuzahlen, um ein umgewandeltes Bitcoin-Asset zu prägen. Stattdessen können sie die Sicherheit des Flare Network nutzen, um FBTC zu erhalten und ihre Bitcoin-Holdings in Arbeit zu setzen.
Die Grenzen von Bitcoin
Als die ursprüngliche Kryptowährung der Welt ist Bitcoin nicht nur die wertvollste, sondern wird auch als das sicherste und dezentralste digitale Asset der Welt angesehen. Ihr Schöpfer, Satoshi Nakamoto, hat viel Mühe darauf verwendet, dies sicherzustellen, wobei er Geschwindigkeit und Programmierbarkeit opferte.
Die zugrunde liegende Skriptsprache, die Bitcoin antreibt, wurde absichtlich einfach gehalten, um seine Sicherheit zu gewährleisten und seine Angriffsfläche zu minimieren. Da sie auf einer so einfachen Skriptsprache basiert, kann Bitcoin keine Smart Contracts unterstützen. Es wurde primär als Währung für Peer-to-Peer-Transaktionen konzipiert, um sicherzustellen, dass es in keiner Weise kompromittiert werden kann.
Die Skalierbarkeit von Bitcoin ist durch die vergleichsweise lange Blockzeit von etwa 10 Minuten begrenzt, was der Hauptgrund für die berüchtigt langsamen Transaktionsgeschwindigkeiten ist. Dies war beabsichtigt und wird als entscheidend für die Sicherstellung der Sicherheit und Dezentralisierung von Bitcoin angesehen.
Diese Designentscheidungen bedeuten, dass Bitcoin nur wenige Anwendungsfälle neben Zahlungen hat. Stattdessen wird es als eine Art „Wertspeicher“ oder digitales Gold betrachtet, was dazu geführt hat, dass viel ungenutztes Kapital in den Wallets der Nutzer gebunden ist, ohne dass es einfach möglich wäre, es für Investitionen zu nutzen.
Bitcoin bridgen
Um Bitcoin im DeFi-Bereich zu nutzen, muss es „gebrückt“ werden zu einem Netzwerk, das Smart Contracts unterstützt, und der beliebteste Mechanismus dafür ist WBTC.
Wrapped Bitcoin oder WBTC ist eine clevere Lösung für das Fehlen der Smart-Contract-Kompatibilität von Bitcoin. Es ist ein ERC-20-Token, das auf Ethereum lebt und 1:1 mit echtem BTC gedeckt ist.
Das WBTC-Asset wurde von BitGo, Kyber und Ren erstellt und im Januar 2019 zum ersten Mal gemint, wodurch es der erste Token war, der Bitcoin mit Ethereum kompatibel machte. Durch die Einzahlung von BTC zum Mänteln von WBTC können Nutzer das umfangreiche DeFi-Ökosystem von Ethereum nutzen.
Bitcoin-Nutzer sind nicht auf WBTC beschränkt. Andere Optionen sind Binance’s BTCB, Coinbase’s cbBTC und Merlin Chain’s mBTC, die einen Weg bieten, BTC auf Netzwerke wie die BNB Smart Chain, Base und Merlin Chain zu bringen.
Mit einer Marktkapitalisierung von rund 10,2 Milliarden Dollar im Oktober 2024 ist klar, dass WBTC zu einer beliebten Lösung für diejenigen geworden ist, die mehr Nutzen aus ihren Bitcoin-Holdings ziehen möchten. Dennoch repräsentiert es nur einen Bruchteil der Marktkapitalisierung von 1,3 Billionen Dollar von nativem Bitcoin, was bedeutet, dass die weitaus größte Mehrheit der BTC-Holdings ein untätiges Asset bleibt.
Ein Grund dafür ist das Bedürfnis nach Vertrauen beim Prägen von WBTC. In dem Versuch, das Wrapped-Bitcoin-Protokoll dezentraler zu machen, hat BitGo die Kontrolle an eine dezentrale autonome Organisation oder DAO, die WBTC DAO, übergeben. Sie besteht aus 16 Stakeholdern, die bei Angelegenheiten der Governance zusammenarbeiten. Darüber hinaus hat das weitere WBTC-Ökosystem mehr als 40 Teilnehmer, einschließlich der DAO-Mitglieder, verschiedener Händler, Wallets und Börsenplattformen.
Dies ändert jedoch nichts daran, dass das Mänteln von WBTC weiterhin Vertrauen erfordert. Es wird von einem Custodian, BitGo, gemintet, der das gesamte native BTC in einer sicheren Wallet hält. BitGo arbeitet mit einer Reihe von Händlern wie CoinList zusammen, die BTC an den Custodian senden und im Gegenzug WBTC im Verhältnis 1:1 erhalten.
DeFi-Nutzer können WBTC dann von diesen Händlern kaufen, die darauf bestehen, KYC-Prüfungen zur Verifizierung ihrer Identität durchzuführen, was eines der Kernprinzipien von Bitcoin, die Anonymität, weiter untergräbt.
Die Custodians ausschalten
FAssets eliminiert hingegen die Notwendigkeit von Custodians und ebnet den Weg für Nutzer, gewrapptes BTC auf völlig vertrauenslose Weise zu minten, indem es sich auf die Sicherheit des Flare Network stützt.
FAssets richtet sich an digitale Token, die keine integrierten Smart-Contract-Funktionalitäten haben, wie BTC, XRP und DOGE, und macht es möglich, sie innerhalb der sicheren Smart-Contract-Umgebung von Flare zu nutzen und in DeFi einzusetzen oder auf andere Blockchain-Netzwerke zu übertragen.
Der große Unterschied zwischen FBTC und anderen gewrappten Bitcoin-Assets besteht darin, dass der Bridging-Prozess vollständig vertrauenslos ist. FAssets eliminiert die Notwendigkeit, Krypto an einen zentralisierten Custodian zu einzahlen, und ebnet den Weg dafür, dass BTC und andere Token ohne Smart-Contract-Funktionalität im breiteren DeFi-Ökosystem genutzt werden können. Bitcoin-Nutzer können das FAssets-Protokoll nutzen, um an dezentralem Lending, Borrowing, Yield Farming, Margin Trading und verschiedenen anderen Anwendungsfällen teilzunehmen, was die Nutzungsmöglichkeiten erheblich erweitert.
Es gibt vier Hauptteilnehmer im FAssets-Protokoll, und jeder von ihnen spielt eine entscheidende Rolle dabei, sicherzustellen, dass alles reibungslos und sicher funktioniert.
Der erste ist der Minter/Redeemer. Der Minter ist der Nutzer, der ein FAsset mit seinen nativen BTC-, XRP- oder DOGE-Token erstellen möchte. Wenn der Nutzer seine FAssets wieder in das native Token umtauscht, wird er stattdessen als Redeemer bezeichnet.
Der zweite Teilnehmer ist der Agent, der die Minter und Redeemer bei ihrer Anfrage zur Erstellung oder Rückgabe ihrer FAssets unterstützt. Die Agents sind verpflichtet, die für das Mänteln von FAssets erforderliche Sicherheit zu hinterlegen. Ein wichtiger Aspekt des Systems ist, dass jedes gemintete FAsset überkollateralisiert sein muss, mit einem Mindestwert von 200 %, damit das Protokoll immer über ausreichende Reserven verfügt, um Nutzer zu entschädigen. Um also 1 FBTC zu minten, ist eine Einzahlung von 2 BTC erforderlich.
Der dritte ist der Liquidator, der dafür zuständig ist, sicherzustellen, dass Agents immer ausreichend Sicherheit im Protokoll hinterlegt haben, um die von ihnen geminteten FAssets zu unterstützen. Sollte der Sicherheitswert eines Agents zu niedrig werden, ist es die Aufgabe des Liquidators, das Gleichgewicht wiederherzustellen, indem er FAssets einlöst.
Die letzte Rolle ist die des Challengers, der dafür zuständig ist, nach Agents zu suchen, die versuchen, das Protokoll zu missbrauchen. Wenn sie Missbrauch feststellen, können sie dem Protokoll Beweise vorlegen und eine Belohnung erhalten, während der Agent bestraft wird, indem er seine Sicherheit verliert.
Das State Connector- und das Flare Time Series Oracle-Protokoll von Flare Network dienen als Rückgrat von FAssets. Der State Connector hilft dabei zu verifizieren, dass erforderliche Aktionen in einem anderen Netzwerk durchgeführt wurden, während das FTSO die dezentralen Preisfeeds für jedes der beteiligten Assets bereitstellt.
Warum sind FAssets besser?
Das FAssets-Protokoll bietet erhebliche Vorteile gegenüber dem Custodian-Modell von WBTC, wobei der Hauptvorteil darin besteht, dass der Prozess vollständig dezentralisiert ist. Jedes gemintete FAsset wird durch den nativen Token des Netzwerks, FLR, oder ETH oder Stablecoins gesichert, was das Protokoll viel weniger anfällig für Betrug und Diebstahl macht. Im Gegensatz dazu verlässt sich WBTC auf das Ethereum-Netzwerk, das WBTC-Konsortium und, was am wichtigsten ist, BitGo selbst.
Die FAssets können dann auf verschiedene andere Blockchains übertragen werden, was bedeutet, dass sie interoperabler sind als WBTC, das nur auf ERC-20-Chains verwendet werden kann. FAssets sind auch skalierbarer, da das Protokoll verwendet werden kann, um eine große Vielzahl verschiedener Assets, einschließlich FBTC, zu minten.
Neben diesen grundlegenden Vorteilen haben Nutzer einen größeren Anreiz, FAssets zu nutzen, da sie zusätzliche Belohnungen in Form von FLR-Token verdienen können. Die einfache Tatsache, dass Nutzer FAssets halten, berechtigt sie dazu, regelmäßige Auszahlungen von FLR-Token aus dem Cross-Chain-Incentives-Pool von Flare Network zu erhalten.
Diese FLR-Token sind auch für monatliche Airdrops berechtigt, und sie können auch delegiert werden, um das FTSO zu sichern, oder als Sicherheit für FAssets gestakt werden, sodass Nutzer noch mehr Belohnungen aus den zugrunde liegenden Assets wie BTC, XRP oder DOGE verdienen können. Das System wurde so konzipiert, dass mit steigender Nachfrage nach FAssets mehr FLR als Sicherheit erforderlich ist. Daher wird auch die Nachfrage nach FLR selbst steigen, was dazu beiträgt, seinen Wert zu steigern.
WBTC bietet im Gegensatz dazu keine dieser zusätzlichen Vorteile. Nutzer erhalten einfach WBTC, und die Verantwortung liegt vollständig bei ihnen, es in DeFi zu nutzen, um Belohnungen zu erhalten.
Eine hellere Zukunft für Bitcoin
Die Open Beta von FAssets startete am 4. Juni 2024 und stieß auf großes Interesse, wobei mehr als 39 Millionen TestXRP auf dem Flare Network von 32.000 Teilnehmern geprägt wurden.
Während sich das FAssets-Protokoll auf seinen Mainnet-Start vorbereitet, verspricht die Möglichkeit, FBTC auf völlig vertrauenslose Weise zu minten, viel. Bitcoin macht derzeit mehr als 58 % des gesamten im Krypto-Ökosystem gebundenen Werts aus, doch die weitaus größte Mehrheit des im Umlauf befindlichen BTC bleibt ungenutzt und wartet in den Wallets der Nutzer für einen regnerischen Tag.
Sobald FAssets live geht, wird es Bitcoin-Nutzern einen Weg bieten, sich auf völlig vertrauenslose Weise am DeFi-Ökosystem zu beteiligen und ihnen Zugang zu größerer Nutzungsmöglichkeit zu geben, ohne Dezentralisierung oder Kontrolle aufzugeben.
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Neel Schoenewald
Neel Schoenewald ist Full-Stack-Softwareentwickler mit über 7 Jahren Fokus auf Blockchain. Er hat an mehreren technischen Papers gearbeitet.
