Desde que el concepto de finanzas descentralizadas (DeFi) despegó por primera vez en la industria cripto en 2020, la gran mayoría de los protocolos se basan en Ethereum. Bitcoin no se ve por ninguna parte.
La blockchain que sustenta la criptomoneda más valiosa del mundo no admite contratos inteligentes, lo que hace que sea casi imposible usar BTC nativo en DeFi. Han surgido versiones envueltas de Bitcoin, como WBTC, para intentar cambiar eso, pero las preocupaciones sobre la centralización han impedido su adopción más amplia. Por eso hay mucha emoción sobre el protocolo FAssets de Flare Network, que proporciona un mecanismo para que los usuarios conecten Bitcoin a otras redes de manera no custodial.
Con FAssets, Flare ha hecho posible puente Bitcoin a múltiples blockchains, incluyendo la Red Flare y Ethereum, donde tiene mucha mayor utilidad. Los usuarios ya no tendrán que arriesgarse a depositar su BTC con un custodio para acuñar un activo Bitcoin envuelto. En su lugar, pueden aprovechar la seguridad de la Red Flare para obtener FBTC y poner sus tenencias de Bitcoin a trabajar.
Las limitaciones de Bitcoin
Como la criptomoneda original del mundo, Bitcoin no solo es la más valiosa, sino que también se considera el activo digital más seguro y descentralizado del mundo. Su creador, Satoshi Nakamoto, se esforzó mucho para asegurarse de esto, sacrificando su velocidad y programabilidad para lograrlo.
El script subyacente que impulsa Bitcoin fue diseñado intencionalmente para ser simple con el fin de garantizar su seguridad y minimizar su superficie de ataque. Debido a que se basa en un lenguaje de scripting tan simple, Bitcoin no puede admitir contratos inteligentes. Fue diseñado principalmente como una moneda, para uso en transacciones peer-to-peer únicamente, para garantizar que no pueda ser comprometida de ninguna manera.
La escalabilidad de Bitcoin está limitada por su tiempo de bloque comparativamente lento de unos 10 minutos, que es la razón principal de sus velocidades de transacción notoriamente lentas. Esto fue intencional y se considera crítico para garantizar la seguridad y descentralización de Bitcoin.
Estas decisiones de diseño significan que Bitcoin tiene pocas aplicaciones además de los pagos. En cambio, se ha convertido en una especie de
Puenteo de Bitcoin
La forma de utilizar Bitcoin en DeFi es «puentearlo» a una red que sí admita contratos inteligentes, y el mecanismo más popular para ello es WBTC.
Bitcoin envuelto o WBTC es una solución inteligente para la falta de compatibilidad con contratos inteligentes de Bitcoin. Es un token ERC-20 que reside en Ethereum y está respaldado en una base 1:1 con BTC real.
El activo WBTC fue creado por BitGo, Kyber y Ren y se acuñó por primera vez en enero de 2019, convirtiéndose en el primer token en hacer que Bitcoin fuera compatible con Ethereum. Al depositar BTC para acuñar WBTC, los usuarios pueden interactuar con el extenso ecosistema DeFi de Ethereum.
Los usuarios de Bitcoin no están limitados a WBTC. Otras opciones incluyen BTCB de Binance, cbBTC de Coinbase y mBTC de Merlin Chain, que ofrecen una forma de llevar BTC a redes como BNB Smart Chain, Base y Merlin Chain.
Con una capitalización de mercado de alrededor de $10.2 mil millones a octubre de 2024, está claro que WBTC se ha convertido en una solución popular para aquellos que buscan obtener más utilidad de sus tenencias de Bitcoin. Sin embargo, aún representa solo una fracción de la capitalización de mercado de $1.3 billones de Bitcoin nativo, lo que significa que la gran mayoría de las tenencias de BTC permanecen como un activo inactivo.
Una razón para esto es la necesidad de confianza al acuñar WBTC. En un intento por hacer que el protocolo Wrapped Bitcoin sea más descentralizado, BitGo entregó el control a una organización autónoma descentralizada u OAD, llamada WBTC DAO. Está compuesta por 16 partes interesadas que colaboran en asuntos de gobernanza. Además, el ecosistema WBTC más amplio tiene más de 40 participantes, incluidos los miembros de la DAO, varios comerciantes, billeteras y plataformas de intercambio.
Sin embargo, esto no oculta el hecho de que acuñar WBTC sigue requiriendo confianza. Es acuñado por un custodio, BitGo, que mantiene todo el BTC nativo en una billetera segura. BitGo trabaja con varios comerciantes, como CoinList, que envían BTC al custodio y reciben WBTC a razón de 1:1 a cambio.
Los usuarios de DeFi pueden comprar WBTC a estos comerciantes, quienes insistirán en realizar verificaciones KYC para confirmar sus identidades, erosionando aún más uno de los principios fundamentales de Bitcoin: el anonimato.
Eliminar a los custodios
FAssets, por otro lado, elimina la necesidad de custodios, allanando el camino para que los usuarios acuñen BTC envuelto de manera completamente sin confianza, basándose en la seguridad de la Red Flare.
FAssets está dirigido a tokens digitales que no tienen funcionalidades de contratos inteligentes integradas, como BTC, XRP y DOGE, y hace posible utilizarlos dentro del entorno seguro de contratos inteligentes de Flare y usarlos en DeFi o moverlos a otras redes blockchain.
La gran diferencia entre FBTC y otros activos de Bitcoin envueltos es que el proceso de puenteo es completamente sin confianza. FAssets elimina la necesidad de depositar cualquier criptomoneda con un custodio centralizado, allanando el camino para que BTC y otros tokens sin contratos inteligentes se utilicen en el ecosistema DeFi más amplio. Los usuarios de Bitcoin pueden aprovechar el protocolo FAssets para participar en préstamos descentralizados, préstamos, agricultura de rendimiento, trading con margen y varios otros casos de uso, ampliando enormemente su utilidad.
Hay cuatro participantes principales en el protocolo FAssets, y cada uno de ellos desempeña una parte crucial para garantizar que todo funcione de manera fluida y segura.
El primero es el Acuñador/Redentor. El Acuñador es el usuario que desea crear un FAsset utilizando sus tokens nativos de BTC, XRP o DOGE. Cuando intercambia sus FAssets de nuevo por el token nativo, el usuario se conoce en lugar de eso como el Redentor.
El segundo participante es el Agente, quien asiste a los Acuñadores y Redentores en su solicitud de crear o devolver sus FAssets. Se requiere que los Agentes bloqueen el colateral necesario para acuñar FAssets. Un aspecto clave del sistema es que requiere que cada FAsset acuñado esté sobre-colateralizado, con un mínimo del 200%, para que el protocolo siempre tenga suficientes reservas para compensar a los usuarios. Por lo tanto, para acuñar 1 FBTC, se requiere un depósito de 2 BTC.
El tercero es el Liquidador, cuya tarea es asegurar que los Agentes siempre tengan suficiente colateral bloqueado en el protocolo para respaldar los FAssets que han acuñado. Si el valor del colateral de un Agente se vuelve demasiado bajo, es trabajo del Liquidador restaurar el equilibrio redimiendo FAssets.
El rol final es el del Retador, cuya tarea es vigilar a los Agentes que intenten abusar del protocolo. Si detectan algún mal uso, pueden proporcionar pruebas al protocolo y obtener una recompensa, mientras que el Agente es castigado perdiendo su colateral.
Los protocolos State Connector y Flare Time Series Oracle de Flare Network sirven como la columna vertebral de FAssets. El State Connector ayuda a verificar que las acciones requeridas se hayan realizado en una red diferente, mientras que el FTSO proporciona los precios descentralizados para cada uno de los activos involucrados.
¿Por qué son mejores FAssets?
El protocolo FAssets ofrece ventajas significativas sobre el modelo de custodio de WBTC, siendo la principal que el proceso es totalmente descentralizado. Cada FAsset que se acuña está asegurado por el token nativo de la red, FLR, o ETH o stablecoins, lo que hace que el protocolo sea mucho menos susceptible al fraude y al robo. En contraste, WBTC depende de la red Ethereum, el consorcio WBTC y, lo más crucial, de BitGo en sí mismo.
Los FAssets luego pueden transferirse a varias otras blockchains, lo que significa que son más interoperables que WBTC, que solo se puede usar en cadenas ERC-20. Los FAssets también son más escalables, ya que el protocolo se puede utilizar para acuñar una gran variedad de diferentes activos, incluido FBTC.
Además de estos beneficios fundamentales, los usuarios tienen un mayor incentivo para usar FAssets, ya que pueden ganar recompensas adicionales en forma de tokens FLR. El simple acto de mantener FAssets da derecho a los usuarios a recibir pagos regulares de tokens FLR del grupo de incentivos cross-chain de Flare Network.
Esos tokens FLR también son elegibles para airdrops mensuales, y también se pueden delegar para asegurar el FTSO, o apostar como colateral para FAssets, para que los usuarios puedan ganar aún más recompensas de los activos subyacentes, como BTC, XRP o DOGE. El sistema ha sido diseñado de tal manera que, a medida que aumenta la demanda de FAssets, se requerirá más FLR como colateral. Como tal, la demanda de FLR en sí también aumentará, ayudando a impulsar su valor.
WBTC, en contraste, no proporciona ninguno de estos beneficios adicionales. Los usuarios simplemente reciben WBTC, y la responsabilidad recae completamente en ellos para utilizarlo en DeFi y obtener recompensas.
Un futuro más brillante para Bitcoin
La beta abierta de FAssets se lanzó el 4 de junio de 2024 y despertó mucho interés, con más de 39 millones de TestXRP acuñados en la Red Flare por 32.000 participantes.
A medida que el protocolo FAssets se prepara para su lanzamiento en mainnet, la perspectiva de poder acuñar FBTC de manera completamente sin confianza tiene muchas promesas. Bitcoin actualmente representa más del 58% de todo el valor bloqueado en el ecosistema cripto, sin embargo, la gran mayoría del BTC en circulación permanece inactivo, sentado en las billeteras de los usuarios para un día lluvioso.
Una vez que FAssets esté en línea, proporcionará una forma para que los usuarios de Bitcoin participen en el ecosistema DeFi de manera completamente sin confianza, dándoles acceso a una mayor utilidad sin sacrificar la descentralización o el control.
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Neel Schoenewald
Neel Schoenewald es un desarrollador de software full-stack con más de 7 años de experiencia centrada en blockchain. Ha trabajado en múltiples documentos técnicos.
