FalconX и Ethena планируют вложить $1 млрд для выхода на рынок институционального кредитования
- FalconX и Ethena запустили обеспеченное кредитное facility объёмом $1 млрд с избыточным покрытием, направляющее резервы, обеспечивающие USDe от Ethena, в институциональные займы.
- FalconX возьмёт на себя выдачу кредитов и хранение активов, тогда как Ethena будет иметь приоритетное право требования на обеспечение.
- Проект открывает новый источник доходности для резервов синтетического доллара.
Брокер криптовалют FalconX и протокол стейблкоинов Ethena заключили партнерство для запуска обеспеченной кредитной линии.
Об этом объявили обе компании, что предоставляет крупным криптоинвесторам новый канал кредитования, основанный на контроле custody по банковским стандартам.
Как будет работать кредитная линия Falcon X и Ethena?
FalconX и Ethena . Компания считает, что FRUT будет служить «единым билетом» для выражения платформенных и аппаратных аспектов искусственного интеллекта. Это просто означает, что инвесторы получают доступ к инфраструктуре ИИ с одним продуктом, вместо того чтобы смешивать разных производителей чипов и названия платформ. объявили о партнерстве для запуска обеспеченной кредитной линии на сумму $1 млрд, в рамках которой средства будут проходить через выделенный специальный целевой фонд (SPV), а не напрямую между двумя компаниями.
FalconX сохранит роль инициатора, обслуживающей организации и управляющего залогом, при этом залог по каждому кредиту будет храниться у квалифицированных custodian-операторов.
Ethena выступает основным кредитором в рамках возобновляемой кредитной линии. Заемщиком является компания FalconX под названием FalconX International Lending Opportunities SPC, структура которой обеспечивает разделение и безопасность активов даже в случае банкротства FalconX.
FalconX International Lending Opportunities SPC использует средства Ethena для покупки криптокредитов у FalconX, а затем передает эти кредиты Ethena в качестве залога, что дает Ethena приоритетное право на возврат средств в случае возникновения проблем.
Ethena также получает ежедневные обновления по каждому кредиту и может видеть, какие именно криптокошельки содержат обеспечивающие активы. Однако детали процентных ставок, максимальных сумм кредитов и требований к залогу не разглашались публично.
Благодаря партнерству FalconX получает новый источник средств для выдачи кредитов своим крупным институциональным клиентам, а Ethena — новый способ заработка на резервах, обеспечивающих USDe, не зависящий от торговли фьючерсами.
USDe поддерживает свою стоимость в один доллар за счет сочетания криптозалога с короткими фьючерсными позициями, в отличие от стейблкоинов вроде USDC, которые обеспечены реальными долларами и их эквивалентами.
Примечательно, что FalconX уже начал поддерживать USDe в своих торговых, деривативных и custody-услугах в сентябре 2025 года.
сообщил Cryptopolitan что Ethena заключила партнерские соглашения с Anchorage Digital, Maple Institutional и Coinbase Asset Management по кредитным сделкам в марте и апреле.
В июне Coinbase Ventures приобрел токен Ethena (ENA) и объединился с Ethena для создания продуктов сбережений. В том же месяце BlackRock (NYSE: BLK) добавила USDe в свою платформу Aladdin, которую крупные инвесторы используют для управления своими портфелями.
Каковы условия кредитования с избыточным залогом?
Заемщики по данной линии должны предоставлять активы стоимостью выше суммы кредита, так как это создает буфер, позволяющий кредитору продать залог, если его стоимость снижается до уровня непогашенного баланса.
LlamaRisk, консультант по рискам, заявил, что строгие правила залога — лучший способ защиты средств USDe. Они предупредили, что при падении цен на криптовалюты права на ликвидацию должны позволять кредитору быстро продать залог без задержек, связанных с судебными исками или официальными уведомлениями.
В прошлом несколько криптокредиторов обанкротились именно по этой причине.
ENA торгуется в районе $0.085 в августе, имея рыночную капитализацию около $833 млн и занимая 59-е место среди всех криптовалют. Это значительно ниже ее исторического максимума в $1,52, зафиксированного в апреле 2024 года. Когда о партнерстве было объявлено 13 августа, ENA все еще торговалась ниже своего 200-дневного среднего значения примерно в $0,13.
Компании ожидают, что программа кредитования будет расти по мере увеличения спроса на заимствования. Они назвали это одним из крупнейших применений ончейн-денег в обеспеченном институциональном кредитовании на сегодняшний день.
Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь с нами, подписавшись на нашу рассылку.
Часто задаваемые вопросы
Что такое кредитное facility FalconX-Ethena и каков его размер?
Это обеспеченное складское кредитное facility объёмом $1 млрд, через которое активы, обеспечивающие USDe от Ethena, направляются в займы с избыточным покрытием для институциональных заёмщиков. Операции осуществляются через специальное целевое предприятие, где FalconX выступает андеррайтером, администратором и управляющим залогом.
Как защищена Ethena в случае дефолта заёмщика?
Займы предоставляются с избыточным покрытием, а залог хранится у квалифицированных кастодианов. Согласно обзору LlamaRisk, приведённому в crypto.news, Ethena обладает приоритетным обеспечительным интересом в активах предприятия и получает ежедневную отчётность по каждому займу в рабочие дни.
Как отреагировала цена ENA на партнёрство?
ENA торговалась около $0,085 с рыночной капитализацией примерно в $833 млн и заняла 59-е место в рейтинге CoinMarketCap, оставаясь ниже своей скользящей средней за 200 дней, составляющей примерно $0,13.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com не несет ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимые исследования и/или консультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Ханна Коллимор
Ханна — писатель и редактор с почти десятилетним опытом ведения блогов и освещения мероприятий в криптоиндустрии. В Cryptopolitan Ханна работает над новостной страницей, освещая и анализируя последние события в сферах DeFi, RWA, криптовалютного регулирования, искусственного интеллекта и передовых технологий. Она окончила Университет Аркадии со степенью бакалавра делового администрирования.
