FalconX e Ethena planejam investimento de US$ 1 bi para expandir no mercado de empréstimos institucionais
- FalconX e Ethena lançaram uma linha de crédito garantida e supercolateralizada de US$ 1 bilhão que canaliza as reservas que lastreiam o USDe da Ethena para empréstimos institucionais.
- A FalconX será responsável pela originação e custódia, enquanto a Ethena detém um direito de primeira prioridade sobre a garantia.
- O projeto adiciona uma nova fonte de rendimento às reservas do dólar sintético.
A corretora de criptomoedas FalconX e o protocolo de stablecoin Ethena firmaram uma parceria para lançar uma instalação de empréstimos garantidos.
O lançamento foi anunciado pelas duas empresas, oferecendo aos grandes investidores de criptomoedas um novo canal de crédito baseado em controles de custódia semelhantes aos bancários.
Como funcionará a instalação da Falcon X e Ethena?
A FalconX e a Ethena . A empresa acredita que o FRUT servirá como uma “expressão de bilhete único” dos aspectos de plataforma e hardware da inteligência artificial. Isso simplesmente significa que os investidores têm acesso à infraestrutura de IA com um produto, em vez de misturar diferentes fabricantes de chips e nomes de plataformas. anunciaram que estão se unindo para lançar uma instalação de empréstimos garantidos no valor de US$ 1 bilhão, na qual o dinheiro fluirá por meio de um veículo de propósito específico (SPV) dedicado, em vez de um empréstimo direto entre as duas empresas.
A FalconX manterá o papel de originadora, administradora e gestora de garantias, enquanto as garantias por trás de cada empréstimo ficam com custodiantes qualificados.
A Ethena é a principal credora em um acordo de crédito rotativo. O mutuário é uma empresa da FalconX chamada FalconX International Lending Opportunities SPC, estruturada de forma que seus ativos permaneçam separados e seguros mesmo que a FalconX falha.
FalconX International Lending Opportunities SPC usa o dinheiro da Ethena para comprar empréstimos de criptomoedas da FalconX e, em seguida, entrega esses empréstimos à Ethena como garantia, dando à Ethena a chance de recuperar seu dinheiro primeiro em caso de problemas.
A Ethena também recebe atualizações diárias sobre cada empréstimo e pode ver exatamente quais carteiras de criptomoedas detêm os ativos de respaldo. No entanto, detalhes sobre as taxas de juros, valores máximos de empréstimo e a quantidade de garantias que os mutuários devem fornecer não foram divulgados publicamente.
Através da parceria, a FalconX obtém uma nova fonte de dinheiro para emprestar a seus grandes clientes institucionais, enquanto a Ethena obtém uma nova maneira de gerar receita a partir das reservas que respaldam o USDe, sem depender de negociações de futuros.
O USDe mantém seu valor de um dólar combinando garantias de criptomoedas com posições curtas em futuros, ao contrário de stablecoins como o USDC, que são lastreadas em dólares reais e equivalentes em dinheiro.
Vale notar que a FalconX já começou a oferecer suporte ao USDe em seus serviços de negociação, derivativos e custódia em setembro de 2025.
reportou o Cryptopolitan anunciou que a Ethena fez parcerias com a Anchorage Digital, Maple Institutional e Coinbase Asset Management em acordos de empréstimo em março e abril.
Em junho, a Coinbase Ventures comprou o token da Ethena (ENA) e se uniu à Ethena em produtos de poupança. No mesmo mês, a BlackRock (NYSE: BLK) adicionou o USDe à sua plataforma Aladdin, que é usada por grandes investidores para gerenciar seus portfólios.
Quais são os termos do empréstimo supergarantido?
Os mutuários da instalação devem postar ativos valendo mais do que os empréstimos que contraem, pois isso fornece uma margem de segurança que permite ao credor vender a garantia se seu valor cair em direção ao saldo devido.
A LlamaRisk, uma consultora de riscos, afirmou que boas regras de garantia são a melhor maneira de proteger o dinheiro do USDe. Eles alertaram que, se os preços das criptomoedas caírem, os direitos de liquidação devem permitir que um credor venda sua garantia rapidamente, sem ter que lidar com atrasos decorrentes de processos judiciais ou notificações oficiais.
Vários empréstimos de criptomoedas entraram em colapso devido a isso no passado.
A ENA tem sido negociada em torno de $0.085 este agosto, com um valor de mercado de cerca de US$ 833 milhões, ocupando a 59ª posição entre todas as criptomoedas. Isso está muito abaixo de seu máximo histórico de US$ 1,52 em abril de 2024. Quando a parceria foi anunciada em 13 de agosto, a ENA ainda estava sendo negociada abaixo de sua média de 200 dias, de aproximadamente US$ 0,13.
As empresas disseram que esperam que o programa de empréstimos cresça à medida que a demanda por empréstimos aumentar. Eles o chamaram de um dos maiores usos de dinheiro on-chain em empréstimos institucionais garantidos até o momento.
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Perguntas Frequentes
O que é a parceria FalconX-Ethena e qual é o seu tamanho?
Trata-se de uma linha de crédito em armazém (warehouse) garantida de US$ 1 bilhão que direciona os ativos que lastreiam o USDe da Ethena para empréstimos supercolateralizados a tomadores institucionais, operada por meio de uma entidade de propósito específico com a FalconX atuando como originadora, administradora e gestora de garantias.
Como a Ethena está protegida caso um mutuário entre em inadimplência?
Os empréstimos são supercolateralizados e as garantias são mantidas por custodiantes qualificados. Além disso, conforme revisão da LlamaRisk citada pelo crypto.news, a Ethena detém um direito de garantia de primeira prioridade sobre os ativos da entidade e recebe relatórios nível de empréstimo todos os dias úteis.
Como o preço do ENA reagiu à parceria?
ENA negociou próximo a US$ 0,085, com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 833 milhões e classificação #59 na CoinMarketCap, mantendo-se abaixo de sua média móvel de 200 dias de cerca de US$ 0,13.
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Hannah Collymore
Hannah é escritora e editora com quase uma década de experiência em redação de blogs e cobertura de eventos no espaço cripto. Na Cryptopolitan, Hannah contribui para a página de notícias, relatando e analisando os últimos desenvolvimentos nos setores DeFi, RWA, regulação cripto, IA e tecnologias de fronteira. Ela se formou na Universidade Arcadia com graduação em Administração de Empresas.
