- FalconX와 Ethena가 USDe를 담보로 하는 준비금을 기관 대출로 전환하는 10억 달러 규모의 안전하고 과다담보된 대출 시설을 개설했습니다.
- FalconX는 대출 생성 및 신탁 관리를 담당하며, Ethena는 담보에 대해 최우선 청구권을 보유합니다.
- 이 프로젝트는 합성 달러의 준비금에 새로운 수익원을 추가합니다.
암호화폐 브로커 팔콘엑스(FalconX)와 스테이블코인 프로토콜 에테나(Ethena)는 담보 대출 시설을 출시하기 위해 파트너십을 맺었습니다.
이 두 회사는 대형 암호화폐 투자자에게 은행식 예금 통제 기능을 기반으로 한 새로운 신용 채널을 제공한다고 발표했습니다.
팔콘엑스와 에테나의 시설은 어떻게 작동합니까?
팔콘엑스와 에테나는 발표 자사가 파트너십을 맺어 10억 달러 규모의 담보 대출 시설을 출시할 것이라고 발표했으며, 이 시설에서는 자금 이동이 두 회사 간의 직접 대출이 아닌 전용 특수목적회사(SPV)를 통해 이루어집니다.
팔콘엑스는 발행자, 서비스 제공자 및 담보 관리자의 역할을 유지하며, 각 대출 뒤의 담보는 자격을 갖춘 예금保管자에게 보관됩니다.
에테나는 회전 신용 거래의 주요 대출자입니다. 차용자는 팔콘엑스 국제 대출 기회 SPC(FalconX International Lending Opportunities SPC)라는 팔콘엑스 소속 회사로, 파산 시에도 자산이 분리되고 안전하게 유지되도록 구조화되어 있습니다.
팔콘엑스 국제 대출 기회 SPC 에테나의 자금을 사용하여 팔콘엑스로부터 암호화폐 대출을 구매하고, 이를 에테나에 담보로 제공하여 문제가 발생할 경우 자금을 먼저 회수할 기회를 가집니다.
에테나는 또한 각 대출에 대한 일일 업데이트를 받으며, 어떤 암호화폐 지갑이 담보 자산을 보유하고 있는지 정확히 확인할 수 있습니다. 그러나 이자율, 최대 대출 금액 및 차입자가 제공해야 하는 담보 비율에 대한 세부 사항은 공개되지 않았습니다.
이 파트너십을 통해 팔콘엑스는 대형 기관 고객에게 대출할 새로운 자금원을 확보하고, 에테나는 선물 거래에 의존하지 않고 USDe를 뒷받침하는 준비금에서 수익을 창출할 새로운 방법을 얻게 됩니다.
USDe는 실제 달러와 현금성 자산으로 뒷받침되는 USDC와 달리, 암호화폐 담보와 숏 포지션(futures positions)을 결합하여 1달러의 가치를 유지합니다.
특히 팔콘엑스는 2025년 9월 이미 거래, 파생상품 및 예금保管 서비스 전반에 걸쳐 USDe 지원을 시작했습니다.
Cryptopolitan이 보고 에테나는 3월과 4월 앵커지 디지털(Anchorage Digital), 맵 인스티튜셔널(Maple Institutional), 코인베이스 자산 관리(Coinbase Asset Management)와 대출 거래를 위해 파트너십을 맺었습니다.
6월, 코인베이스 벤처스(Coinbase Ventures)는 에테나의 토큰(ENA)을 구매하고 에테나와 함께 Savings 제품을 공동 개발했습니다. 같은 달, 블랙록(NYSE: BLK) USDe를 알라딘(Aladdin) 플랫폼에 추가했습니다., 이는 대형 투자자가 포트폴리오를 관리하는 데 사용되는 플랫폼입니다.
과도담보 대출의 조건은 무엇입니까?
시설의 차입자는 인출한 대출 금액보다 더 많은 가치의 자산을 예치해야 하며, 이는 담보 가치가 잔액에 가까워질 때 대출자가 담보를 매각할 수 있는 완충 역할을 합니다.
리스크 어드바이저인 람라스크(LlamaRisk)는 좋은 담보 규칙이 USDe 자금을 보호하는 가장 좋은 방법이라고 말했습니다. 그들은 암호화폐 가격이 하락할 경우, 소송이나 공식 통지로부터의 지연 없이 담보를 신속하게 매각할 수 있는 청산 권리가 대출자에게 부여되어야 한다고 경고했습니다.
과거 여러 암호화폐 대출 업체가 이로 인해 파산했습니다.
ENA는 8월 현재 $0.085 주변에서 거래되고 있으며, 시장 가치는 약 8억 3,300만 달러로 모든 암호화폐 중 59위를 차지하고 있습니다. 이는 2024년 4월 기록한 최고가 1.52달러보다 훨씬 낮은 수준입니다. 8월 13일 파트너십이 발표되었을 때, ENA는 여전히 약 0.13달러의 200일 평균 이하에서 거래되고 있었습니다. 회사들은 대출 프로그램이 차입 수요 증가에 따라 성장할 것으로 예상합니다. 그들은 이를 지금까지 담보 기관 대출에서 온체인 자금의 가장 큰 사용 사례 중 하나로 꼽았습니다.
암호화폐 브로커 팔콘엑스(FalconX)와 스테이블코인 프로토콜 에테나(Ethena)는 담보 대출 시설을 출시하기 위해 파트너십을 맺었습니다. 이 두 회사는 대형 암호화폐 투자자에게 은행식 예금 통제 기능을 기반으로 한 새로운 신용 채널을 제공한다고 발표했습니다. 팔콘엑스와 에테나의 시설은 어떻게 작동합니까? 팔콘엑스와 에테나는 자사가 파트너십을 맺어…
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자주 묻는 질문
FalconX-Ethena 시설이란 무엇이며 규모는 얼마나 됩니까?
이는 Ethena의 USDe를 담보로 하는 자산을 기관 차입자에게 과다담보 대출로 연결하는 10억 달러 규모의 보안 창고 대출 시설로, FalconX가 원천 제공자, 서비스 제공자 및 담보 관리자로 활동하는 특수 목적 법인(SPV)을 통해 운영됩니다.
차입자가 디폴트할 경우 Ethena는 어떻게 보호받습니까?
대출은 과다담보되며 담보는 자격을 갖춘 신탁 관리인이 보관합니다. crypto.news가 인용한 LlamaRisk의 검토에 따르면, Ethena는 해당 법인의 자산에 대해 최우선 보전권(제1순위 담보권)을 보유하고 있으며, 영업일마다 대출 수준 보고서를 받습니다.
ENA 가격은 이 파트너십 발표 후 어떻게 반응했습니까?
ENA는 약 8억 3,300만 달러의 시가총액과 코인마켓캡 59위를 기록하며 $0.085 근처에서 거래되었으며, 약 $0.13인 200일 이동평균선 아래에 머물렀습니다.
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한나 콜리모어
한나는 암호화폐 분야에서 거의 10년 간의 블로그 작성 및 이벤트 리포팅 경험을 가진 작가이자 편집자입니다. 크립토폴리탄에서 한나는 뉴스 페이지에 기여하며 DeFi, RWA, 암호화폐 규제, AI 및 프론티어 테크 산업의 최신 동향을 보도하고 분석합니다. 그녀는 아카디아 대학교에서 경영학 학위를 취득했습니다.
