Европейские технологические компании используют спрос на ИИ, инвестиции превысят проблемы торговой напряженности

Из-за растущего спроса на инфраструктуру ИИ европейская технологическая отрасль переживает значительный рост прибыли. Европейские технологические компании, особенно те, что занимаются производством чипов и облачными услугами, являются крупнейшими аутсайдерами в экономике. 

Европейские технологические компании переживают один из самых сильных сезонов отчетности за последние годы благодаря всплеску глобальных инвестиций в искусственный интеллект. Несмотря на продолжающуюся торговую напряженность и риски нестабильности цепочек поставок, сектор демонстрирует устойчивость и рост, значительно опережающий другие части экономики.

Индекс MSCI Europe Technology зафиксировал рост прибыли на акцию (EPS) на 16% за третий квартал, при этом результаты более чем 86% его рыночной капитализации уже сообщены. 

До начала сезона отчетности аналитики ожидали роста всего около 4,2%. Ни один другой крупный сектор в Европе не смог приблизиться к этому показателю.

Европейские технологические компании превзошли ожидания 

Компании в отраслях полупроводников и программного обеспечения стали одними из главных бенефициаров всплеска спроса на ИИ. Например, нидерландский производитель оборудования для производства чипов ASML Holding NV был одной из первых компаний, которая сообщила результаты. Она увидела резкий рост заказов на свои самые передовые машины. 

Сильный спрос ослабил опасения по поводу потенциального замедления в следующем году. По словам аналитика JPMorgan Сандипа Дешпанде, результаты свидетельствуют о том, что «медвежий взгляд на худший, чем ожидалось, 2026 год будет оставлен».

Другая нидерландская компания, BE Semiconductor Industries NV, также превзошла ожидания более высокими, чем ожидалось, заказами и прибылью. Компания признала, что ее рост во многом обусловлен спросом на ИИ со стороны азиатских клиентов. 

Аналитик Citigroup Эндрю М. Гардинер отметил, что существует «растущий разрыв между многими анонсированными сделками по чипам ИИ и объемом расходов, который еще не отразился в заказах на оборудование». Он добавил, что эти сделки вскоре превратятся в реальный спрос по всей цепочке поставок. «Мы ожидаем, что этот импульс будет расти», — сказал Гардинер.

Спрос на ИИ сопротивляется торговой напряженности

Руководство SAP SE, самой ценной технологической компании Европы, заявило, что торговые трения и более слабый доллар США повлияли на некоторые планы инвестиций своих клиентов. 

Однако генеральный директор Кристиан Кляйн успокоил инвесторов, связав искусственный интеллект с будущим ростом компании. «Я очень взволнован тем, что ИИ становится ключевым драйвером нашего роста», — сказал он во время телефонного звонка по итогам отчетности компании.

Телекоммуникационные компании, такие как Ericsson AB, также выигрывают от бума ИИ. Компания показала сильную квартальную прибыль после продажи своего бизнеса по маршрутизации вызовов, в то время как ее конкурент Nokia Oyj представил результаты, которые легко превзошли ожидания аналитиков за квартал. 

Cryptopolitan сообщал что рост Nokia был обусловлен клиентами в сфере ИИ и облачной инфраструктуры, особенно в Соединенных Штатах. Аналитики Bloomberg Intelligence Мэтью Блоксхэм и Джон Батлер заявили, что «сильный спрос на волоконно-оптический доступ, подключение к центрам обработки данных и транспортные сети, подпитываемый суперциклом ИИ», ответственен за пересмотр прогнозов продаж в сторону повышения для Nokia.

Этот широкий оптимизм подпитывается волной расходов на чипы, центры обработки данных и программные инструменты, поддерживающие приложения искусственного интеллекта. Этот тренд ускорился благодаря крупным сделкам, заключенным компанией OpenAI Inc., партнерства которой в области центров обработки данных и мощностей по производству чипов теперь представляют собой инвестиции на сумму более 1 триллиона долларов. 

Эти события вселяют в инвесторов уверенность в том, что европейские технологические компании, особенно те, которые занимаются производством чипов и облачными услугами, получат выгоду по мере развития технологий.

Компании STMicroelectronics NV и Texas Instruments Inc. сообщили, что сбои в цепочках поставок, вызванные ухудшением торговой напряженности между США и Китаем, заставили клиентов из автомобильной и промышленной секторов воздержаться от размещения новых заказов. Вашингтон стремится заблокировать экспорт передовых ИИ-чипов в Китай, в то время как Пекин ввел ограничения на экспорт редкоземельных элементов, необходимых для производства полупроводников.

Правительство Нидерландов, ссылаясь на соображения национальной безопасности, взяло под контроль Nexperia — производителя чипов, принадлежащего Китаю. Это привело к росту неопределенности в автомобильной отрасли.