欧州の技術企業がAI需要に乗じ、貿易緊張の頭痛の種を上回る投資

AIインフラへの需要増大により、欧州のテクノロジー業界は収益の大幅な増加を経験しています。特に半導体製造およびクラウド業界の欧州テクノロジー企業は、経済において最大のアウトパフォーマーです。 

欧州のテクノロジー企業は、人工知能への世界的な投資の急増により、過去数年間で最も強力な収益シーズンの一つを迎えています。継続する貿易緊張と不確実なサプライチェーンのリスクにもかかわらず、このセクターは経済の他の部分をはるかに上回る回復力と成長を示しています。

MSCI Europe Technology Indexは、第3四半期において、時価総額の86%以上がすでに報告されている中、16%のEPS（1株当たり利益）成長を記録しています。 

収益シーズンが始まる前、アナリストは約4.2%の成長を予想していました。欧州の他の主要セクターは、このパフォーマンスに近づいていません。

欧州の技術企業が期待を上回る 

半導体およびソフトウェア業界の企業は、AI需要の急増の最大の受益者の一つでした。オランダの半導体装置メーカーであるASML Holding NVは、例えば、最も進んだ機械への注文が急増した早期の企業の一つでした。 結果を報告。 

強い需要は、来年の潜在的な減速への懸念を和らげました。JPモルガンのアナリスト、Sandeep Deshpandeによると、結果は「2026年が悪化するという悲観的な見方が払拭されることを示唆しています」と述べています。

オランダのもう一つの企業、BE Semiconductor Industries NVも、予想を上回る注文と利益で期待を上回りました。同社は、その成長が主にアジアの顧客からのAI需要によって牽引されていることを認めています。 

シティグループのアナリスト、Andrew M. Gardinerは、発表されている多くのAIチップ取引と、設備注文にまだ現れていない支出の量との間に「 growing disconnect（ growing な乖離）」があると指摘しました。彼は、これらの取引がまもなくサプライチェーン全体で実際の需要に翻訳されると付け加えました。「このモメンタムは構築されると予想します」とGardinerは言いました。

AI需要は貿易緊張に抵抗

欧州で最も価値のあるテクノロジー企業であるSAP SEの経営陣は、貿易摩擦と弱い米ドルが一部の顧客の投資計画に影響を与えたと述べています。 

しかし、CEOのChristian Kleinは、人工知能を同社の将来の成長と結びつけることで投資家を安心させました。「AIが私たちの成長の主要な促進要因になることに非常に興奮しています」と、同社の収益電話で述べました。

Ericsson ABのような通信企業も、AIブームから恩恵を受けています。同社は通話ルーティングビジネスの売却後に強力な四半期利益を記録し、ライバルのNokia Oyjも、 アナリストの期待 を容易に上回る結果を提供しました。 

Cryptopolitan 報告しました。これには完全な準備預金と独立監査が含まれます。 Nokiaの成長は、特に米国におけるAIおよびクラウドインフラストラクチャの顧客によって牽引されているとBloomberg Intelligenceのアナリスト、Matthew BloxhamとJohn Butlerは述べています。「AIスーパーサイクルによって牽引される、ファイバーアクセス、データセンター接続、およびトランスポートネットワークへの強い需要」が、Nokiaの販売予測の引き上げの原因であると述べています。

この広範な楽観主義は、人工知能アプリケーションをサポートするチップ、データセンター、およびソフトウェアツールへの支出の波によって後押しされています。この傾向は、データセンターおよびチップ容量のためのパートナーシップが現在1兆ドル以上の投資を代表するOpenAI Inc.によって締結された主要な取引によって加速されています。 

これらの開発により、投資家は、技術の発展に伴い、特に半導体製造やクラウドサービスに関与する欧州のテクノロジー企業が恩恵を受けるという確信を深めています。

STMicroelectronics NVとTexas Instruments Inc.は、米中貿易緊張の悪化によるサプライチェーンの混乱が、自動車および産業部門の顧客による新規注文の抑制を引き起こしたと報告しました。ワシントンは最先端のAIチップの中国への輸出を阻止する動きを進めており、北京は半導体製造に不可欠な希少元素の輸出制限を導入しています。

オランダ政府は国家安全保障上の懸念を理由に、中国系所有の半導体メーカーであるNexperiaの支配権を掌握しました。その結果、自動車業界の不確実性が高まっています。