유럽 기술 기업, AI 수요에 편승, 투자로 무역 긴장 우려 상쇄

AI 인프라에 대한 수요 증가로 인해 유럽 기술 산업은 수익의 상당한 급증을 경험하고 있습니다. 유럽 기술 기업, 특히 칩 제조 및 클라우드 산업의 기업들이 경제에서 가장 큰 아웃퍼포머입니다. 

글로벌 인공지능 투자 급증으로 유럽 기술 기업들은 수년 중 가장 강력한 수익 시즌을 보내고 있습니다. 지속적인 무역 긴장과 불확실한 공급망의 위험에도 불구하고, 이 부문은 경제의 다른 부분들을 크게 상회하는 회복력과 성장을 보여주고 있습니다.

MSCI 유럽 기술 지수는 지금까지 3분기 중 주당 수익(EPS) 성장률이 16%를 기록했으며, 시가총액의 86% 이상이 이미 결과를 보고했습니다. 

수익 시즌이 시작되기 전, 분석가들은 약 4.2%의 성장을 예상했습니다. 유럽의 다른 주요 부문은 이러한 성과를 거의 따라잡지 못했습니다.

유럽 기술 기업, 기대치 상회 

반도체 및 소프트웨어 산업의 기업들은 AI 수요 급증의 가장 큰 수혜자 중 하나였습니다. 예를 들어, 네덜란드 칩 장비 제조사 ASML Holding NV는 가장 초기 기업 중 하나였습니다. 결과 보고. 가장 정교한 기계에 대한 주문이 급증했다. 

강한 수요는 내년의 잠재적 경기 둔화에 대한 우려를 완화시켰다. JPMorgan의 애널리스트 Sandeep Deshpande에 따르면, 이번 결과는 “2026년에 예상보다 나쁜 상황에 대한 비관론이 해소될 것”임을 시사한다.

네덜란드의 또 다른 기업인 BE Semiconductor Industries NV도 예상보다 높은 주문과 이익으로 기대치를 상회했다. 이 회사는 성장세가 주로 아시아 고객의 AI 수요에 의해 주도되었다고 인정했다. 

Citigroup의 애널리스트 Andrew M. Gardiner는 발표되는 많은 AI 칩 거래와 장비 주문에 아직 반영되지 않은 지출 규모 사이에 “점점 더 큰 괴리”가 있다고 지적했다. 그는 이러한 거래들이 곧 공급 전반에 걸쳐 실제 수요로 이어질 것이라고 덧붙였다. “우리는 이러한 모멘텀이 더욱 강화될 것으로 예상한다”고 Gardiner는 말했다.

AI 수요는 무역 긴장을 저항하다

유럽에서 가장 가치 있는 기술 기업인 SAP SE의 경영진은 무역 마찰과 약화된 미국 달러가 일부 고객 투자 계획에 영향을 미쳤다고 밝혔다. 

그러나 최고경영자(CEO) Christian Klein은 인공 지능을 회사의 미래 성장과 연결하며 투자자들을 안심시켰다. “AI가 우리 성장의 핵심 동력이 되는 것에 매우 기대한다”고 그는 회사 실적 발표 전화 회의에서 말했다.

Ericsson AB와 같은 통신사들도 AI 붐의 혜택을 보고 있다. 이 회사는 콜 라우팅 사업을 매각한 후 분기 실적이 강세를 보였으며, 경쟁사 Nokia Oyj도 쉽게 애널리스트들의 기대치를 상회하는 실적을 발표했다. 

크립토폴리탄 6월 DFS가 기존 안전 장치를 유지하면서 GENIUS ACT와 일치하는 새로운 스테이블코인 규제를 제안했다고 보도했습니다. 여기에는 완전한 준비금 backing과 독립적인 감사 포함됩니다. Nokia의 성장은 AI와 클라우드 인프라 고객, 특히 미국 내 고객에 의해 주도되었다. Bloomberg Intelligence의 애널리스트 Matthew Bloxham과 John Butler는 “AI 슈퍼사이클에 힘입은 광액세스, 데이터센터 연결성, 운송 네트워크에 대한 강한 수요”가 Nokia의 판매 예측 상승의 원인이라고 말했다.

이러한 광범위한 낙관론은 인공지능 애플리케이션을 지원하는 칩, 데이터센터, 소프트웨어 도구 지출의 물결에 의해 추진되고 있다. 이 추세는 OpenAI Inc.가 체결한 주요 거래들에 의해 가속화되었으며, 이 회사의 데이터센터 및 칩 용량 파트너십은 현재 1조 달러 이상의 투자 가치를 차지한다. 

이러한 developments는 투자자들이 유럽의 기술 기업들, 특히 칩 제조 및 클라우드 서비스 관련 기업들이 기술 발전에 따라 혜택을 볼 것이라고 확신하게 만든다.

STMicroelectronics NV와 Texas Instruments Inc.는 악화되는 미중 무역 긴장으로 인한 공급망 차질이 자동차 및 산업 부문 고객들의 신규 주문 보류를 초래했다고 보고했다. 워싱턴은 최첨단 AI 칩의 중국 수출을 차단하기 위해 노력하고 있는 반면, 베이징은 반도체 제조에 필수적인 희토류 요소의 수출에 제한을 도입했다.

네덜란드 정부는 국가 안보 우려를 이유로 중국계 칩 제조사 Nexperia의 통제를 인수했다. 그 결과 자동차 산업의 불확실성이 증가했다.