Europäische Tech-Firmen nutzen KI-Nachfrage, Investitionen übertreffen Handelskonflikt-Sorgen

Aufgrund der steigenden Nachfrage nach KI-Infrastruktur verzeichnet die europäische Technologiebranche einen erheblichen Anstieg der Gewinne. Europäische Technologieunternehmen, insbesondere diejenigen in der Chipfertigungs- und Cloud-Branche, sind die größten Outperformer in der Wirtschaft. 

Europäische Technologieunternehmen erleben eine der stärksten Gewinnperioden in den letzten Jahren aufgrund eines Anstiegs der globalen Investitionen in künstliche Intelligenz. Trotz der anhaltenden Handelsspannungen und der Risiken unsicherer Lieferketten zeigt der Sektor Resilienz und Wachstum, das andere Teile der Wirtschaft weit hinter sich lässt.

Der MSCI Europe Technology Index hat für das dritte Quartal bisher ein Gewinn pro Aktie (EPS)-Wachstum von 16 % verzeichnet, wobei Ergebnisse von mehr als 86 % seiner Marktkapitalisierung bereits gemeldet wurden. 

Vor Beginn der Gewinnperiode erwarteten Analysten nur ein Wachstum von etwa 4,2 %. Kein anderer großer Sektor in Europa hat diese Leistung auch nur annähernd erreicht.

Europäische Tech-Unternehmen haben die Erwartungen übertroffen 

Unternehmen der Halbleiter- und Softwareindustrie waren unter den größten Nutznießern des Anstiegs der KI-Nachfrage. Das niederländische Chip-Ausrüstungsunternehmen ASML Holding NV war zum Beispiel eines der ersten Unternehmen, die Ergebnisse meldeten. Es verzeichnete einen starken Anstieg der Bestellungen für seine fortschrittlichsten Maschinen. 

Die starke Nachfrage hat die Befürchtungen einer möglichen Verlangsamung im nächsten Jahr gelindert. Laut JPMorgan-Analyst Sandeep Deshpande deuten die Ergebnisse darauf hin, dass „die bärische Sicht auf ein schlechteres als erwartetes Jahr 2026 zur Ruhe kommen wird.“

Ein weiteres niederländisches Unternehmen, BE Semiconductor Industries NV, übertraf ebenfalls die Erwartungen mit höher als erwarteten Bestellungen und Gewinnen. Das Unternehmen gab zu, dass sein Wachstum größtenteils von der KI-Nachfrage asiatischer Kunden getrieben wurde. 

Citigroup-Analyst Andrew M. Gardiner bemerkte, dass eine „wachsende Diskrepanz zwischen den vielen angekündigten KI-Chip-Deals und der Menge an Ausgaben, die noch nicht in Gerätebestellungen erschienen ist“, besteht. Er fügte hinzu, dass diese Deals bald in echte Nachfrage entlang der Lieferkette übersetzt werden würden. „Wir erwarten, dass sich diese Dynamik verstärkt“, sagte Gardiner.

KI-Nachfrage widersteht Handelskonflikten

Das Management von SAP SE, Europas wertvollstem Technologieunternehmen, erklärte, dass Handelsfriktionen und ein schwächerer US-Dollar einige der Investitionspläne seiner Kunden beeinflusst hätten. 

Der Chief Executive Officer, Christian Klein, versicherte den Investoren jedoch, indem er künstliche Intelligenz mit dem künftigen Wachstum des Unternehmens verknüpfte. „Ich bin sehr begeistert davon, dass KI zum Schlüsselfaktor für unser Wachstum wird“, sagte er während des Gewinn-Call des Unternehmens.

Telekommunikationsfirmen wie Ericsson AB profitieren ebenfalls vom KI-Boom. Das Unternehmen verzeichnete starke Quartalsgewinne nach dem Verkauf seines Anruf-Routing-Geschäfts, während sein Rivale Nokia Oyj Ergebnisse lieferte, die die Analystenerwartungen für das Quartal mühelos übertrafen. 

Cryptopolitan berichtete dass das Wachstum von Nokia durch KI- und Cloud-Infrastrukturkunden, insbesondere in den Vereinigten Staaten, getrieben wurde. Bloomberg-Intelligence-Analysten Matthew Bloxham und John Butler sagten, dass die „starke Nachfrage nach Glasfaserzugang, Rechenzentrumskonnektivität und Transportnetzen, angetrieben vom KI-Superzyklus“, für den Anstieg der Umsatzprognosen für Nokia verantwortlich ist.

Diese breite Optimismus wird durch die Welle der Ausgaben für Chips, Rechenzentren und Software-Tools unterstützt, die KI-Anwendungen unterstützen. Der Trend wurde durch große Deals beschleunigt, die von OpenAI Inc. unterzeichnet wurden, deren Partnerschaften für Rechenzentren und Chip-Kapazitäten nun Investitionen im Wert von mehr als 1 Billion US-Dollar darstellen. 

Diese Entwicklungen machen Investoren zuversichtlich, dass europäische Tech-Unternehmen, insbesondere diejenigen, die in der Chipfertigung und Cloud-Dienste tätig sind, profitieren werden, während sich die Technologie entwickelt.

STMicroelectronics NV und Texas Instruments Inc. haben berichtet, dass Lieferkettenstörungen, die durch die sich verschärfenden US-chinesischen Handelskonflikte verursacht wurden, dazu geführt haben, dass Kunden in der Automobil- und Industriebranche mit neuen Bestellungen zurückhalten. Washington arbeitet daran, die Ausfuhr hochmoderner KI-Chips nach China zu blockieren, während Peking Beschränkungen für die Ausfuhr seltener Erdelemente eingeführt hat, die für die Halbleiterfertigung unerlässlich sind.

Die niederländische Regierung hat Nexperia, einen chinesisch besitzten Chip-Hersteller, unter Berufung auf nationale Sicherheitsbedenken unter ihre Kontrolle gebracht. Das Ergebnis war eine Zunahme der Unsicherheit in der Automobilindustrie.