Las empresas tecnológicas europeas aprovechan la demanda de IA; las inversiones superan los problemas de las tensiones comerciales

Debido al aumento de la demanda de infraestructura de IA, la industria tecnológica europea está experimentando un aumento significativo en las ganancias. Las empresas tecnológicas europeas, especialmente aquellas en las industrias de fabricación de chips y la nube, son las mayores outperformers en la economía. 

Las empresas tecnológicas europeas están teniendo una de sus temporadas de ganancias más fuertes en años debido a un aumento en la inversión global en inteligencia artificial. A pesar de las tensiones comerciales en curso y los riesgos de cadenas de suministro inciertas, el sector muestra una resiliencia y un crecimiento que supera con creces a otras partes de la economía.

El Índice de Tecnología MSCI Europa ha registrado un crecimiento de las ganancias por acción (EPS) del 16 % para el tercer trimestre hasta la fecha, con resultados de más del 86 % de su capitalización bursátil ya reportados. 

Antes de que comenzara la temporada de ganancias, los analistas esperaban un crecimiento de solo alrededor del 4,2 %. Ningún otro sector importante en Europa se ha acercado a igualar este rendimiento.

Las empresas tecnológicas europeas han superado las expectativas 

Las empresas de las industrias de semiconductores y software han sido entre las mayores beneficiarias del aumento de la demanda de IA. El fabricante holandés de equipos de chips ASML Holding NV, por ejemplo, fue una de las primeras empresas en reportar resultados. Vio un aumento pronunciado en los pedidos de sus máquinas más avanzadas. 

La fuerte demanda ha aliviado los temores de una posible desaceleración el próximo año. Según el analista de JPMorgan Sandeep Deshpande, los resultados sugieren que «la visión bajista de un 2026 peor de lo esperado se dejará atrás».

Otra empresa holandesa, BE Semiconductor Industries NV, también superó las expectativas con pedidos y ganancias superiores a lo esperado. La empresa admitió que su crecimiento fue impulsado en gran medida por la demanda de IA de clientes asiáticos. 

El analista de Citigroup Andrew M. Gardiner señaló que existe una «desconexión creciente entre los muchos acuerdos de chips de IA anunciados y la cantidad de gastos que aún no se han reflejado en los pedidos de equipos». Añadió que estos acuerdos pronto se traducirían en una demanda real en toda la cadena de suministro. «Esperamos que este impulso se fortalezca», dijo Gardiner.

La demanda de IA resiste las tensiones comerciales

La dirección de SAP SE, la empresa tecnológica más valiosa de Europa, declaró que las fricciones comerciales y un dólar estadounidense más débil han afectado algunos de los planes de inversión de sus clientes. 

Sin embargo, el Director Ejecutivo, Christian Klein, tranquilizó a los inversores vinculando la inteligencia artificial al crecimiento futuro de la empresa. «Estoy muy emocionado por la IA convirtiéndose en el habilitador clave de nuestro crecimiento», dijo durante la llamada de ganancias de la empresa.

Las empresas de telecomunicaciones como Ericsson AB también se están beneficiando del auge de la IA. La empresa publicó ganancias trimestrales sólidas después de vender su negocio de enrutamiento de llamadas, mientras que su rival Nokia Oyj presentó resultados que superaron fácilmente las expectativas de los analistas para el trimestre. 

Cryptopolitan informó que el crecimiento de Nokia fue impulsado por clientes de infraestructura de IA y nube, especialmente en Estados Unidos. Los analistas de Bloomberg Intelligence Matthew Bloxham y John Butler dijeron que la «fuerte demanda de acceso a fibra, conectividad de centros de datos y redes de transporte, impulsada por el superciclo de la IA», es responsable del aumento en las predicciones de ventas de Nokia.

Este amplio optimismo está alimentado por la ola de gastos en chips, centros de datos y herramientas de software que apoyan las aplicaciones de inteligencia artificial. La tendencia ha sido acelerada por grandes acuerdos firmados por OpenAI Inc., cuyas asociaciones para centros de datos y capacidad de chips ahora representan inversiones valoradas en más de 1 billón de dólares. 

Estos desarrollos hacen que los inversores se sientan seguros de que las empresas tecnológicas europeas, especialmente aquellas involucradas en la fabricación de chips y servicios en la nube, se beneficiarán a medida que la tecnología se desarrolle.

STMicroelectronics NV y Texas Instruments Inc. han informado que las interrupciones de la cadena de suministro causadas por el empeoramiento de las tensiones comerciales entre EE. UU. y China han hecho que los clientes de los sectores automotriz e industrial retengan nuevos pedidos. Washington está trabajando para bloquear las exportaciones de chips de IA de última generación a China, mientras que Beijing ha introducido límites a la exportación de elementos de tierras raras esenciales para la fabricación de semiconductores.

El gobierno holandés, citando preocupaciones de seguridad nacional, tomó el control de Nexperia, un fabricante de chips de propiedad china. El resultado ha sido un aumento de la incertidumbre en la industria automotriz.