Рост доллара продолжается наtronсильной экономики США в предвыборный период

Доллар снова резко вырос, достигнув трехмесячного максимума по отношению к ряду основных валют. Аналитики считают, что эта тенденция, скорее всего, продолжится, чему способствуют устойчивость экономики США в условиях проблемной еврозоны и растущие ставки на победу республиканцев наdentвыборах на следующей неделе.

Ожидается, что экономические данные по занятости и инфляции PCE, опубликованные на этой неделе, не изменят прогноз. Индекс доллара DXY также достиг пика на отметке 104,573.

Иран подтвердил стабильность своего нефтяного сектора, несмотря на недавние израильские атаки на военные объекты на его территории. Это ослабило напряженность, поскольку мировые рынки готовятся к насыщенной неделе с публикацией ключевых экономических данных и крупных корпоративных отчетов.

В числе ожидаемых данных – результаты деятельности «Великолепной семерки» технологических гигантов, отчеты об экономическом росте США и еврозоны, а также ежемесячный отчет о занятости.

Влияние выборов на доллар и акции

«Сейчас рост американских акций обусловлен четырьмя факторами: улучшением макроэкономических показателей, уверенными результатами третьего квартала, растущими ожиданиями победы республиканцев на выборах и снижением риска эскалации на Ближнем Востоке», — заявил Вольф фон Ротберг, стратег по акциям в Bank J. Safra Sarasin.

Влияние доллара ощущается во всех секторах экономики. Цены на нефть упали более чем на 6%, за ними последовало снижение цен на золото. Израильские авиаудары поразили военные цели в Иране, выполнив обещание Израиля ответить на недавние ракетные обстрелы, хотя ответ был сдержанным.

Израильский шекель показал лучшие результаты среди 150 tracвалют. На Уолл-стрит фьючерсы на акции указывали на потенциальный отскок после того, как индекс S&P 500 зафиксировал первое недельное снижение за семь недель.

Авиакомпании выиграли от снижения цен на нефть, что указывало на сокращение затрат на топливо, в то время как акции энергетических компаний упали. Акции Boeing также упали на предрыночных торгах после сообщений о планах компании по привлечению капитала.

Для американского рынка облигаций, переживающего самую масштабную за последние шесть месяцев распродажу, эта неделя имеет решающее значение, поскольку он ожидает объявления Министерства финансов о планах по продаже долговых обязательств. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на два базисных пункта, в то время как доллар остался стабильным. 

Рыночный аппетит и мировые фондовые рынки

Европейские акции немного выросли, в первую очередь благодаря люксовым брендам LVMH и Hermès, в то время как крупные энергетические компании, такие как Shell, TotalEnergies и BP, потянули индекс вниз.

«Мы продолжаем наблюдатьtronинтерес инвесторов к акциям — похоже, они воодушевлены глобальным циклом смягчения процентных ставок, в то время как корпоративные прибыли остаются положительными», — прокомментировала Мария Вейтмане, старший стратег по мультиактивам в State Street. Снижение цен на нефть и стабилизация конфликтов на Ближнем Востоке также способствовали позитивным настроениям.

Среди отдельных акций в Европе акции Sonova Holding AG выросли более чем на 5% после того, как Zurcher Kantonalbank объявил о возобновлении продаж слуховых аппаратов Sennheiser компанией Costco.

Акции Royal Philips NV рухнули на 17% после понижения прогноза продаж, а акции Porsche AG упали после разочаровывающих финансовых результатов. В Великобритании индекс FTSE 100 снизился после того, как премьер-министр Кир Стармер пообещал провести политику жесткой экономии за счет повышения налогов и дополнительных заимствований.

Тем временем иена пережила самое резкое падение за три месяца по отношению к доллару после того, как попытка премьер-министра Японии Сигэруshibпровести досрочные выборы провалилась. Это падение дало рост индексу Topix, ориентированному на экспорт, на 1,8%.

США лидируют в глобальном экономическом росте благодаря буму инвестиций

Экономика США опережает другие развитые экономики благодаря волне инвестиций, стимулирующих производительность труда и заработную плату. Международный валютный фонд (МВФ) недавно обновил свои прогнозы роста, повысив оптимизм как для экономики США, так и для мировой экономики, уделяяtronвнимания экономике США.

МВФ прогнозирует рост ВВП США на 2,5% в четвертом квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что на полпроцента больше, чем в июле. Экономика США выросла на 3,2% в 2023 году, что позволяет ей превзойти tracдругих стран «Большой семерки».

Согласно прогнозам, мировой ВВП в этом году вырастет на 3,3%, что немного выше предыдущих оценок. Рост развитых экономик, по прогнозам, составит 1,9%, при этом лидирующие позиции займут США. На 2025 год МВФ прогнозирует рост ВВП США на уровне 1,9%, что превысит прогнозируемые 1,7% для развитых экономик в целом.

Тем временем ожидается, что экономика Китая вырастет на 4,5% в этом году, что немного ниже предыдущих прогнозов. Ожидается, что к 2025 году рост достигнет 4,7% после расширения на 5,4% в прошлом году. Прогнозируется, что экономика еврозоны вырастет на 1,2% в этом году и на 1,3% в следующем году после вялого роста на 0,2% в прошлом году.

Приток инвестиций, особенно вdentсектор, способствовал росту заработной платы в США с поправкой на инфляцию, обусловленному повышением производительности труда. Реальная заработная плата, скорректированная на инфляцию, растет вместе с производительностью труда, поскольку компании вознаграждают работников за повышение эффективности.

В последние годы в США наблюдается приток инвестиционных средств, подкрепленный значительными законодательными пакетами в области зеленой энергетики и инфраструктуры.tronвнутренние запасы энергоносителей защитили американские компании от глобальных энергетических потрясений и дефицита.

Экономисты утверждают, что инвестиционный бум в США стимулировал повышение производительности труда, defiкак объем производства на отработанный час, что является ключевым фактором долгосрочного роста.

МВФ прогнозирует, что валовое накопление основного капитала в США вырастет на 4,5% по сравнению с уровнем 2023 года, что втрое превысит средний темп роста в развитых странах. По оценкам МВФ, с 2016 по 2025 год среднегодовой темп роста инвестиций в США составит 3,3%, по сравнению с 2,3% в развитых странах.