El dólar continúa subiendo gracias a latroneconomía estadounidense antes de las elecciones

El dólar volvió a dispararse, alcanzando un máximo de tres meses frente a diversas divisas principales. Los analistas creen que esta tendencia probablemente continuará, impulsada por la resiliencia de la economía estadounidense frente a una eurozona en crisis y las crecientes apuestas sobre una victoria republicana en las eleccionesdentde la próxima semana.

No se espera que los datos económicos sobre empleo e inflación del PCE de esta semana cambien las perspectivas. El índice del dólar DXY también alcanzó un máximo de 104,573.

Irán confirmó la estabilidad de su sector petrolero a pesar de los recientes ataques israelíes contra objetivos militares en su territorio. Esto alivió las tensiones mientras los mercados globales se preparan para una semana agitada con datos económicos clave y grandes resultados corporativos.

Entre los datos esperados se encuentran los resultados de los gigantes tecnológicos “Siete Magníficos”, informes de crecimiento económico de Estados Unidos y la eurozona, y un informe de nóminas mensual.

El impacto de las elecciones en el dólar y las acciones

“Cuatro factores están impulsando al alza las acciones estadounidenses en este momento: mejores datos macroeconómicos, sólidos resultados del tercer trimestre, crecientes expectativas de una victoria aplastante de los republicanos y un menor riesgo de escalada en Oriente Medio”, dijo Wolf von Rotberg, estratega de renta variable de Bank J. Safra Sarasin.

El impacto del dólar se extiende a todos los sectores. Los precios del petróleo cayeron más del 6%, seguidos por el oro. Los ataques aéreos israelíes alcanzaron objetivos militares en Irán, cumpliendo así la promesa de Israel de responder a los recientes ataques con misiles, aunque la respuesta fue moderada.

El shekel israelí se posicionó como la moneda de mejor rendimiento entre las 150 divisas trac. En Wall Street, los futuros de acciones indicaron un posible repunte después de que el S&P 500 registrara su primera caída semanal en siete semanas.

Las aerolíneas se beneficiaron, ya que la bajada de los precios del petróleo sugirió una reducción en los costos del combustible, mientras que las acciones de energía sufrieron caídas. Boeing también cayó en las operaciones previas a la apertura del mercado, tras los informes sobre sus planes de captación de capital.

Para el mercado de bonos estadounidense, que enfrenta su peor ola de ventas en seis meses, esta semana es crucial, a la espera del anuncio del Departamento del Tesoro sobre sus planes de venta de deuda. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió dos puntos básicos, mientras que el dólar se mantuvo estable. 

Apetito del mercado y acciones globales

Las acciones europeas subieron ligeramente, lideradas por las marcas de lujo LVMH y Hermès, mientras que las principales empresas energéticas como Shell, TotalEnergies y BP arrastraron el índice hacia abajo.

“Seguimos observando untroninterés de los inversores por las acciones; parecen entusiasmados con el ciclo global de flexibilización de las tasas, mientras que las ganancias corporativas se mantienen positivas”, comentó Marija Veitmane, estratega sénior de multiactivos de State Street. La bajada de los precios del petróleo y la estabilización de los conflictos en Oriente Medio contribuyeron al optimismo.

Entre las acciones individuales en Europa, las acciones de Sonova Holding AG subieron más del 5% después de que Zurcher Kantonalbank anunciara que Costco reanudaría la venta de los audífonos Sennheiser de Sonova.

Las acciones de Royal Philips NV se desplomaron un 17% tras una rebaja en sus perspectivas de ventas, y Porsche AG cayó tras unos resultados decepcionantes. En el Reino Unido, el FTSE 100 cayó tras la promesa del primer ministro Keir Starmer de implementar medidas de austeridad fiscal mediante subidas de impuestos y un mayor endeudamiento.

Mientras tanto, el yen experimentó su mayor caída en tres meses frente al dólar tras el fracaso de la apuesta electoral anticipada del primer ministro japonés, Shigeru I.shib. La caída impulsó el índice Topix, con una fuerte presencia exportadora, un 1,8%.

Estados Unidos lidera el crecimiento mundial ante el auge de la inversión

La economía estadounidense está superando a la de otras economías desarrolladas gracias a una ola de inversiones que impulsa la productividad y los salarios. El Fondo Monetario Internacional (FMI) actualizó recientemente sus proyecciones de crecimiento, mejorando las perspectivas tanto para la economía estadounidense como para la mundial, con untronenfoque en la primera.

El FMI proyecta que el PIB estadounidense se expandirá un 2,5 % en el cuarto trimestre en comparación con el año anterior, lo que representa un aumento de medio punto porcentual con respecto a julio. La economía estadounidense creció un 3,2 % en 2023, lo que la traca superar a otras naciones del Grupo de los Siete.

Se espera que el PIB mundial crezca un 3,3 % este año, ligeramente por encima de las estimaciones anteriores. Se proyecta que las economías avanzadas crezcan un 1,9 %, con Estados Unidos a la cabeza. Para 2025, el FMI prevé un crecimiento del 1,9 % para Estados Unidos, superando el 1,7 % proyectado para el conjunto de las economías avanzadas.

Mientras tanto, se espera que la economía china crezca un 4,5 % este año, una ligera reducción respecto a las estimaciones anteriores. Se espera que el crecimiento alcance el 4,7 % para 2025, tras una expansión del 5,4 % el año pasado. Se proyecta que la eurozona crezca un 1,2 % este año y un 1,3 % el próximo, tras una tasa de crecimiento débil del 0,2 % el año pasado.

La afluencia de inversión, especialmente en sectores nodent, ha mantenido en alza los salarios ajustados a la inflación en Estados Unidos, impulsados ​​por una mayor productividad. Los salarios reales, ajustados a la inflación, aumentan con la productividad, ya que las empresas recompensan a los trabajadores a medida que aumenta la eficiencia.

En los últimos años, Estados Unidos ha recibido una oleada de capitales inversores, respaldada por importantes paquetes legislativos para energías renovables e infraestructura. Latrondel suministro energético nacional ha mantenido a las empresas estadounidenses a salvo de las crisis y la escasez energética mundial.

Los economistas dicen que el auge de la inversión en Estados Unidos ha estimulado la productividad, deficomo el producto por hora trabajada, que es clave para el crecimiento a largo plazo.

El FMI proyecta que la formación bruta de capital fijo en Estados Unidos aumentará un 4,5 % con respecto a los niveles de 2023, triplicando la tasa promedio de las economías avanzadas. Entre 2016 y 2025, el FMI estima que el crecimiento de la inversión en Estados Unidos promediará un 3,3 % anual, en comparación con el 2,3 % de las economías avanzadas.