美元涨势持续，美国强劲经济支撑大选前市场

美元再次飙升，兑多种主要货币达到三个月高点。分析师认为这一趋势可能会持续，动力来自美国经济在欧元区挣扎中的韧性，以及市场对共和党在下周总统大选中获胜的押注增加。

本周关于就业和 PCE 通胀的经济数据预计不会改变前景。美元指数（DXY）也飙升至 104.573 的高点。

伊朗确认，尽管近期以色列对其领土上的军事目标发动袭击，但其石油部门保持稳定。这缓解了紧张局势，全球市场正准备迎接充满关键经济数据和主要企业财报的繁忙一周。

预期中的数据包括“科技七巨头”的业绩、美国和欧元区经济增长报告以及月度就业报告。

选举对美元和股市的影响

“目前推动美国股市上涨的四个因素是：更好的宏观数据、强劲的第三季度财报、共和党全面获胜的预期上升，以及中东局势升级风险降低，” 表示 Bank J. Safra Sarasin 的股票策略师 Wolf von Rotberg 表示。

美元的影响波及各个板块。油价下跌超过 6%，黄金紧随其后下跌。以色列空袭了伊朗的军事目标，履行了以色列对近期导弹袭击进行回应的承诺，尽管回应是克制的。

以色列谢克尔成为 150 种追踪货币中表现最好的货币。在华尔街，股市期货显示在标普 500 指数创下七周来首次周线下跌后可能出现反弹。

航空公司受益于油价下跌带来的燃料成本降低，而能源股则面临下跌。波音公司在盘前交易中下跌，此前有关于其融资计划的报道。

对于面临六个月来最严重抛售的美国债券市场来说，本周至关重要，因为它等待财政部宣布其债务销售计划。10 年期美国国债收益率上升了两个基点，而美元保持稳定。 

市场胃口和全球股市

欧洲股市小幅走高，由奢侈品品牌 LVMH 和爱马仕（Hermès）领涨，而壳牌（Shell）、道达尔能源（TotalEnergies）和英国石油（BP）等大型能源公司拖累了指数。

“我们继续看到投资者对股票的强烈胃口——他们似乎对全球降息周期感到兴奋，而企业财报保持正面，”道富（State Street）高级多资产策略师 Marija Veitmane 评论道。油价下跌和中东冲突稳定增加了看涨情绪。

在欧洲个股中，Sonova Holding AG 股价上涨超过 5%，此前苏黎世州立银行（Zurcher Kantonalbank）宣布 Costco 将恢复销售 Sonova 的 Sennheiser 助听器。

皇家飞利浦（Royal Philips NV）股价暴跌 17%，因其销售前景被下调，保时捷（Porsche AG）也因令人失望的财报结果而下跌。在英国，富时 100 指数下跌，因为首相基尔·斯塔默（Keir Starmer）誓言通过加税和额外借贷实施财政紧缩。

与此同时，日元兑美元在三个月内出现最大跌幅，因为日本首相石破茂（Shigeru Ishiba）的突然选举赌博失败。这一下跌使出口导向型的 Topix 指数上涨了 1.8%。

美国引领全球增长，投资热潮涌动

得益于推动生产力和工资的投资浪潮，美国经济正超越其他发达经济体。国际货币基金组织（IMF）最近更新了其增长预测，提高了对美国及全球经济的展望，并更加侧重于前者。

IMF 预计美国 GDP 将在第四季度同比增长 2.5%，较 7 月的预测提高了 0.5 个百分点。美国经济在 2023 年增长了 3.2%，使其有望超越其他七国集团（G7）国家。

全球 GDP 今年预计增长 3.3%，略高于之前的估计。发达经济体预计增长 1.9%，美国领先。对于 2025 年，IMF 预测美国增长 1.9%，高于发达经济体整体预计的 1.7%。

与此同时，中国经济今年预计增长 4.5%，略低于之前的估计。继去年 5.4% 的增长后，预计 2025 年将达到 4.7%。欧元区今年预计增长 1.2%，明年增长 1.3%，去年增长率为疲软的 0.2%。

投资的涌入，特别是非住宅部门，推动了美国经通胀调整的工资持续上涨，这得益于生产力的提高。经通胀调整的实际工资随着生产力的提高而上升，因为公司随着效率的提高奖励工人。

近年来，大量投资者资金流入美国，这得到了绿色能源和基础设施大规模立法一揽子计划的支持。强劲的国内能源供应使美国企业免受全球能源冲击和短缺的影响。

经济学家表示，美国投资热潮推动了生产力（定义为每小时产出）的提高，这是长期增长的关键。

IMF 预计美国固定资本形成总额将从 2023 年的水平增长 4.5%，是发达经济体平均增长率的三倍。从 2016 年到 2025 年，IMF 估计美国投资增长年均率为 3.3%，而发达经济体为 2.3%。