A valorização do dólar continua impulsionada pelatroneconomia dos EUA antes das eleições

O dólar voltou a subir, atingindo a maior cotação em três meses em relação a diversas moedas importantes. Analistas acreditam que essa tendência provavelmente continuará, impulsionada pela resiliência da economia americana diante da crise da zona do euro e pelo aumento das apostas na vitória republicana na eleiçãodentda próxima semana.

Os dados econômicos sobre emprego e inflação do PCE desta semana não devem alterar as perspectivas. O índice do dólar DXY também atingiu o pico de 104,573.

O Irã confirmou que seu setor petrolífero está estável, apesar dos recentes ataques israelenses a alvos militares em seu território. Isso aliviou as tensões, enquanto os mercados globais se preparam para uma semana movimentada com dados econômicos importantes e a divulgação dos resultados corporativos das principais empresas.

Entre os dados esperados estão os resultados das "Sete Magníficas" gigantes da tecnologia, os relatórios de crescimento econômico dos EUA e da zona do euro e um relatório mensal de folha de pagamento.

Impacto das eleições no dólar e nas ações

“Quatro fatores estão impulsionando as ações americanas neste momento: melhores dados macroeconômicos, resultados sólidos do terceiro trimestre, expectativas crescentes de uma vitória republicana e menor risco de escalada no Oriente Médio”, disse Wolf von Rotberg, estrategista de ações do Bank J. Safra Sarasin.

O impacto do dólar se estende por diversos setores. Os preços do petróleo caíram mais de 6%, enquanto o ouro acompanhou a queda. Ataques aéreos israelenses atingiram alvos militares no Irã, cumprindo a promessa de Israel de responder aos recentes ataques com mísseis, embora a resposta tenha sido moderada.

O shekel israelense se destacou como a moeda de melhor desempenho entre 150 moedas trac. Em Wall Street, os contratos futuros de ações indicavam uma possível recuperação após o S&P 500 registrar sua primeira queda semanal em sete semanas.

As companhias aéreas se beneficiaram com a queda dos preços do petróleo, que sugeriu custos de combustível reduzidos, enquanto as ações do setor de energia registraram quedas. A Boeing também caiu no pré-mercado, após notícias sobre seus planos de captação de recursos.

Para o mercado de títulos dos EUA, que enfrenta a pior queda em seis meses, esta semana é crucial, pois aguarda o anúncio do Departamento do Tesouro sobre seus planos de venda de dívida. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu dois pontos-base, enquanto o dólar se manteve estável. 

Apetite do mercado e ações globais

As ações europeias subiram ligeiramente, impulsionadas pelas marcas de luxo LVMH e Hermès, enquanto grandes empresas de energia como Shell, TotalEnergies e BP puxaram o índice para baixo.

“Continuamos a observar umtronapetite dos investidores por ações — eles parecem entusiasmados com o ciclo global de redução das taxas de juros, enquanto os resultados corporativos permanecem positivos”, comentou Marija Veitmane, estrategista sênior de multiativos da State Street. A queda nos preços do petróleo e a estabilização dos conflitos no Oriente Médio contribuíram para o otimismo.

Entre as ações individuais na Europa, as ações da Sonova Holding AG subiram mais de 5% depois que o Zurcher Kantonalbank anunciou que a Costco retomaria a venda dos aparelhos auditivos Sennheiser da Sonova.

As ações da Royal Philips NV despencaram 17% após uma revisão para baixo de sua previsão de vendas, e as da Porsche AG caíram após resultados financeiros decepcionantes. No Reino Unido, o índice FTSE 100 recuou depois que o primeiro-ministro Keir Starmer prometeu implementar austeridade fiscal por meio de aumentos de impostos e empréstimos adicionais.

Entretanto, o iene registrou sua maior queda em três meses em relação ao dólar, após a aposta do primeiro-ministro japonês, Shigerushib, em eleições antecipadas ter se mostrado contraproducente. A queda impulsionou o índice Topix, fortemente dependente de exportações, em 1,8%.

Os EUA lideram o crescimento global com o aumento dos investimentos

A economia dos EUA está superando a de outras economias desenvolvidas, graças a uma onda de investimentos que impulsionam a produtividade e os salários. O Fundo Monetário Internacional (FMI) atualizou recentemente suas projeções de crescimento, elevando as perspectivas tanto para os EUA quanto para a economia global, comtronfoco nos EUA.

O FMI prevê que o PIB dos EUA crescerá 2,5% no quarto trimestre em comparação com o ano anterior, representando um aumento de meio ponto percentual em relação a julho. A economia americana cresceu 3,2% em 2023, o que a coloca em tracde superar os demais países do G7.

Agora, a previsão é de que o PIB global cresça 3,3% este ano, um pouco acima das estimativas anteriores. As economias avançadas devem crescer 1,9%, com os EUA liderando o ranking. Para 2025, o FMI prevê um crescimento de 1,9% para os EUA, superando a projeção de 1,7% para as economias avançadas como um todo.

A economia da China, por sua vez, deverá crescer 4,5% este ano, uma ligeira revisão para baixo em relação às estimativas anteriores. Espera-se que o crescimento atinja 4,7% até 2025, após uma expansão de 5,4% no ano passado. A zona do euro deverá crescer 1,2% este ano e 1,3% no próximo, após uma taxa de crescimento lenta de 0,2% no ano passado.

Um influxo de investimentos, particularmente em setores nãodent, tem mantido os salários nos EUA, ajustados pela inflação, em ascensão, impulsionados pelo aumento da produtividade. Os salários reais, ajustados pela inflação, aumentam com a produtividade, uma vez que as empresas recompensam os trabalhadores conforme a eficiência aumenta.

Nos últimos anos, houve um grande fluxo de capital de investidores para os EUA, impulsionado por substanciais pacotes legislativos para energia verde e infraestrutura. Otronfornecimento de energia doméstica manteve as empresas americanas protegidas de choques e escassez de energia global.

Economistas afirmam que o boom de investimentos nos EUA impulsionou a produtividade, deficomo a produção por hora trabalhada, o que é fundamental para o crescimento a longo prazo.

O FMI projeta que a formação bruta de capital fixo nos EUA aumentará 4,5% em relação aos níveis de 2023, triplicando a taxa média das economias avançadas. De 2016 a 2025, o FMI estima que o crescimento do investimento nos EUA terá uma média de 3,3% ao ano, em comparação com 2,3% para as economias avançadas.