Расшифровка письма SBF сотрудникам FTX

Почти через две недели после объявления о банкротстве FTX бывший генеральный директор Сэм Бэнкман-Фрид (SBF) составил еще одно письмо сотрудникам теперь уже несуществующей криптобиржи. Бэнкман-Фрид извинился за то, что не обеспечил «правильные вещи, произошедшие в FTX», будучи генеральным директором.

Хотя SBF взял на себя вину за неудачную коммуникацию с сотрудниками, когда в FTX все пошло не так, он не ответил на постоянно возникающие опасения по поводу неправомерного использования средств пользователей, которые произошли в компании. В основном Бэнкман-Фрид связал крах FTX с обвалом крипто-рынка, что, по его словам, является «более точным описанием того, что произошло» с биржей.

Взгляд SBF на причины краха FTX

Бэнкман-Фрид утверждал в письме, что у FTX было около 60 миллиардов долларов залога против примерно 2 миллиардов долларов обязательств. Однако из-за спада на крипто-рынке активы упали на 50% до 30 миллиардов долларов, при этом обязательства остались неизменными. В свете первой волны кредитного кризиса, вызванного крахом Terra, Voyager и 3AC, активы FTX снизились до примерно 25 миллиардов долларов, а обязательства увеличились до 8 миллиардов долларов. 

С этого момента залог снова упал на 50% из-за «концентрированного, гиперкоррелированного краха» в начале ноября, оставив активы на уровне 17 миллиардов долларов против 8 миллиардов долларов обязательств, добавил SBF. Позже у FTX осталось 9 миллиардов долларов залога после «набега на банк», который SBF сказал был вызван теми же рыночными факторами в ноябре. 

«Когда мы отчаянно пытались собрать все вместе, стало ясно, что позиция была больше, чем отображалось в админке/пользователях, из-за старых фиатных депозитов до того, как у FTX появились банковские счета», — написал Бэнкман-Фрид. «Я никогда не намеревался, чтобы это произошло. Я не осознавал полной масштабов маржинальной позиции.»

Тем временем это преуменьшает предыдущие опасения по поводу неправомерного управления средствами пользователей в FTX, что многие считали реальной причиной «набега на банк» после потрясающих событий, разворачивающихся вокруг баланса биржи. В недавнем заявлении в суд по делам о банкротстве округа Делавэр новый назначенный генеральный директор FTX Джон Рэй воскликнул о серьезном финансовом неуправлении на бирже. 

За всю мою карьеру я не видел такого полного отказа от корпоративного контроля и такого полного отсутствия достоверной финансовой информации, как произошло здесь.

Джон Рэй

На что были потрачены кредиты, выданные FTX?

Бэнкман-Фрид добавил, что кредиты FTX и вторичные продажи были в основном реинвестированы в бизнес, а также использовались для «выкупа Binance» — вероятно, для погашения ранней инвестиции Binance в компанию. Он также утверждал, что кредиты «не предназначались для крупных личных расходов».

В свою очередь, Рэй заявил, что Бэнкман-Фрид и другие руководители биржи коллективно взяли в долг у Alameda Research 1,6 млрд долларов, из которых на долю СБФ пришлось около 1 млрд долларов. Хотя средства не выводились напрямую из FTX, это оставляет вопрос о том, какими активами были обеспечены эти кредиты. Были ли это активы FTX или личные средства, что кажется крайне маловероятным?

Более того, Рэй указал, что кредиты от Alameda Research для FTX использовались для покупки домов и других личных вещей для сотрудников и консультантов, причем детали этих транзакций не были должным образом оформлены как корпоративные займы.

СБФ сожалеет о некоторых действиях, включая подачу заявления о банкротстве

Помимо извинений за неисполнение своих обязанностей генерального директора, Бэнкман-Фрид заявил, что сожалеет о своих ошибках в надзоре и хотел бы поступить иначе в некоторых ситуациях, например:

«Быть значительно более скептичным к крупным маржинальным позициям; анализировать сценарии стресс-тестирования, включающие гиперкоррелированные крахи и одновременный бегство вкладчиков из банка; быть более внимательным к процессам работы с фиатными деньгами в FTX; постоянно контролировать общие доступные активы, общие позиции клиентов и другие ключевые показатели риска; а также внедрить больше контрольных механизмов в управление маржой».

Подача заявления о банкротстве — еще одно действие, о котором СБФ жалеет. Он сказал, что потенциальные интересы в миллиардах долларов финансирования появились через несколько минут после подписания заявления о банкротстве и могли спасти компанию. СБФ заявил, что согласился на объявление банкротства из-за экстремального давления, оказываемого на него, и депрессивного состояния. 

«Я неохотно поддался этому давлению, хотя должен был знать лучше; я жалею, что не прислушался к тем из вас, кто видел и продолжает видеть ценность в платформе, что было и остается моей верой».

Сэм Бэнкман-Фрид