Регулирование криптовалют в США: регуляторные тонкости и обеспечение соблюдения применимых законов

Криптовалюты представляют собой класс цифровых валют, функционирующих на децентрализованных компьютерных сетях, служащих средством обмена без надзора со стороны центральных органов, таких как банки или правительства.

Ландшафт регулирования цифровых активов, особенно криптовалют, в последние годы привлек значительное внимание юридических структур. Этот тренд, как ожидается, сохранится по мере развития сектора. Юридические эксперты, специализирующиеся на технологии блокчейн, становятся всё более важными для навигации в регуляторных тонкостях сектора и обеспечения соблюдения применимых законов. С момента возникновения рынка криптовалют в 2009 году сектор пережил впечатляющий рост, привлёк более $55,3 млрд инвестиций к 2019 году.

Несмотря на этот рост, развитие законодательства, регулирующего цифровые валюты, особенно криптографические нормы в США, не поспевает за темпами развития. Согласно отчёту Chainalysis за 2022 год, лишь десять стран продемонстрировали значительный уровень внедрения криптовалют, и США входят в их число. Регуляторный надзор за цифровыми активами усиливается и, вероятно, будет расширяться, включая введение санкций, связанных с криптовалютами.

По мере того как цифровые валюты продолжают занимать значимую нишу в финансовом мире, понимание регуляторной среды становится критически важным для инвесторов и участников этого рынка. Данное руководство Cryptopolitan предоставляет чёткий обзор текущих нормативных актов, роли различных регулирующих органов и последствий для всех, кто участвует в крипторынке.

Дело Сэма Бэнкмана-Фрайда

Сэм Бэнкман-Фрид, некогда видная фигура в мире криптовалют, основал FTX — ведущую глобальную криптовалютную биржу. С оценочным состоянием в $16 миллиардов он был миллиардером на пике своей карьеры до того, как оказался втянутым в скандал.

В декабре 2022 года Бэнкман-Фрид был задержан на Багамах по обвинениям в телекоммуникационном мошенничестве, мошенничестве с ценными бумагами и отмывании денег. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обвинила его в обмане инвесторов FTX, накоплении $1,8 млрд собственного капитала и тайном перечислении средств в Alameda Research. FTX оказалась в долговой яме, что резко контрастировало с её публичным имиджем ведущей торговой платформы. В результате депозиты клиентов, как утверждается, были незаконно использованы для покрытия операционных расходов и долгов Alameda, а также для финансирования различных инвестиций.

По мере того как будущее Бэнкмана-Фрида остаётся неопределённым, его дело побудило правительство ужесточить подход к регулированию криптовалют, стремясь укрепить более широкую финансовую экосистему. Соединённые Штаты также делают шаги в сторону внедрения более строгих правил регулирования криптовалютного рынка.

Ориентирование в регулировании криптовалют в США

Для тех, кто хочет погрузиться в мир криптовалют, понимание регуляторной среды в США является важным первым шагом. Инвесторы часто задаются вопросами о влиянии американского регулирования криптовалют на их инвестиции, потенциальном воздействии на стоимость цифровых активов и законности инвестиций в криптовалюты. Этот раздел призван прояснить эти вопросы.

В США надзор за криптовалютами осуществляется на федеральном уровне различными ведомствами, включая Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), Комиссию по торговле товарными фьючерсами (CFTC), Федеральную торговую комиссию (FTC), Казначейство через Налоговую службу (IRS), Управление контролера валют (OCC) и Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN). Эти организации активно работают над обеспечением финансовой стабильности на рынке криптовалют, хотя формальное регулирование все еще находится в стадии разработки.

Регулирование продаж криптовалют зависит от того, считается ли транзакция продажей ценных бумаг в соответствии с государственными или федеральными законами, или классифицируется как передача денег согласно законодательству штатов, что на федеральном уровне относит продавца к бизнесу по оказанию денежных услуг (MSB). Кроме того, Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) контролирует вопросы манипулирования рынком для криптоактивов, которые классифицируются как товары.

Прямое влияние регулирования криптовалют в США на рыночные цены остается неопределенным, в значительной степени потому, что нормативная база находится на ранней стадии развития, оставляя правительству возможность ужесточить или ослабить контроль.

Обычно строгое регулирование может привести к снижению цен на криптовалюты. Однако текущая позиция в США, похоже, не направлена на ограничения. Вместо этого наблюдается движение к интеграции цифровых валют в финансовые институты — шаг, который потенциально может быть благоприятным для инвесторов.

Положения о криптовалютах в Законе об инфраструктурных инвестициях и рабочих местах

Закон об инвестициях в инфраструктуру и рабочих местах, принятый в ноябре 2021 года, стал значимой вехой для криптовалюты в США, впервые включив цифровые валюты в федеральное законодательство. В Законе криптовалюты названы «цифровыми активами», и требуется отчитываться о транзакциях на сумму свыше 10 000 долларов в IRS.

Согласно новым правилам, любое лицо, осуществляющее перевод цифровых активов от имени другого лица, считается «брокером». Это определение означает, что централизованные криптовалютные биржи должны выдавать форму 1099-B как своим клиентам, так и в IRS, с подробным описанием каждой совершенной продажи или покупки на их платформах.

Это развитие имеет двойные последствия для инвесторов. С одной стороны, форма 1099-B обеспечит четкие записи о прибылях или убытках от транзакций с криптовалютой. С другой стороны, поскольку копия этой формы направляется в IRS, это может привести к налоговым последствиям для любой прибыли, полученной от инвестиций в криптовалюту.

Эти правила подлежат применению в налоговом сезоне 2024 года, что означает, что все сделки за 2023 год будут переданы в IRS в последующем году.

Дополнительные регуляции криптовалют в США

Помимо Закона о инфраструктуре и рабочих местах, в США были приняты и другие значимые регуляторные меры. В марте 2013 года FinCEN классифицировал криптовалютные биржи как предприятия по оказанию денежных услуг, что потребовало сбора информации об идентификации клиентов.

С тех пор криптовалютные биржи, базирующиеся в США, обязаны проверять личность своих пользователей перед началом торговли. Это означает, что инвесторы должны предоставить персональные данные, включая имя, адрес, контактную информацию, фото-удостоверение личности и селфи для использования этих платформ. Непредоставление такой информации может привести к ограничению доступа к услугам биржи.

Более того, согласно правилам FinCEN, граждане или резиденты США, как правило, обязаны использовать внутренние биржи. Попытки использования международных бирж могут привести к запрету на торговлю или создание аккаунта, если будет выявлено использование IP-адреса из США.

Учитывая эти регуляторные требования и связанные с использованием зарубежных бирж риски безопасности, инвесторам в США рекомендуется проводить свои криптовалютные операции через внутренние платформы, такие как Coinbase, Binance US, Gate.io, Kraken, Coinmama и eToro.

Надзор SEC за криптовалютами

В Соединенных Штатах Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) является основным регулятором рынков ценных бумаг. SEC периодически указывала, что некоторые криптовалюты подпадают под категорию ценных бумаг и, следовательно, должны регулироваться в рамках её нормативной базы.

Классификация криптовалют как ценных бумаг не является универсальной. Например, криптовалюты, добытые и функционирующие в полностью децентрализованной сети, могут не считаться ценными бумагами. В то же время определенные криптовалюты, особенно те, которые напоминают традиционные инвестиционные активы, могут быть признаны ценными бумагами и, таким образом, подпадать под юрисдикцию SEC.

Когда криптовалюта классифицируется как ценная бумага, эмитирующая организация обязана зарегистрироваться в SEC. Этот процесс требует обширной документации и может наложить дополнительные финансовые и административные бремена как на создателей, так и на инвесторов криптовалюты.

Влияние и соблюдение требований регулирования криптовалют в США

Подход США к надзору за криптовалютами

Регулирование криптовалют в Соединённых Штатах отличается от регулирования в других странах, в значительной степени из-за разнообразия цифровых активов и участия нескольких регуляторных органов, чьи полномочия зависят от характеристик этих активов. Субъекты, считающиеся «финансовыми учреждениями» согласно Закону о банковской тайне (BSA), подпадают под действие правил по противодействию отмыванию денег (AML) и борьбе с финансированием терроризма (CFT). Это включает широкий спектр предприятий, таких как денежные сервисы, брокеры ценных бумаг и паевые инвестиционные фонды, все из которых обязаны соблюдать протоколы AML/CFT Закона BSA.

2019 Руководство FinCEN по цифровым активам

В 2019 году FinCEN расширил действие BSA, включив в него бизнес-модели, занимающиеся передачей цифровых активов, особенно конвертируемых виртуальных валют (CVC). Данное руководство распространило регулирование криптовалют США на несколько типов бизнес-моделей, включая обменники peer-to-peer, провайдеров кошельков, операторов киосков CVC, платежных процессоров, работающих с CVC, а также децентрализованных приложений (DApps), осуществляющих денежную передачу, и другие.

Расширение действия BSA в рамках AMLA

Закон о противодействии отмыванию денег (AMLA) 2021 года расширил определение «финансовых организаций», включив в него любые предприятия или физических лиц, участвующих в обмене или передаче «ценности, заменяющей валюту». Эта поправка была направлена на охват более широкого спектра деятельности в рамках регуляторной системы, включая неформальные системы денежных переводов, действующие вне традиционных финансовых учреждений.

Обеспечение соответствия регуляторным требованиям

Компании, работающие в сфере цифровых валют, обязаны соблюдать Закон о банковской тайне (BSA) и регистрироваться в соответствующих федеральных органах, таких как FinCEN, SEC или CFTC, в зависимости от их деятельности. Для поддержания соответствия эти организации должны проводить тщательные оценки рисков для определения уровня подверженности отмыванию денег и разрабатывать эффективные программы AML, адаптированные к их профилю рисков. Эти программы должны включать всеобъемлющие политики, процедуры и контрольные механизмы, независимые проверки соблюдения требований, выделенных сотрудников по комплаенсу и постоянное обучение.

Требования к ведению учета и отчетности

Регулируемые организации также должны внедрить строгие механизмы ведения учета и отчетности, включая подачу отчетов о подозрительной деятельности. Критически важным компонентом регулирования криптовалют в США является Программа идентификации клиентов (CIP), введенная Законом USA PATRIOT Act. CIP требует от компаний подтверждать личность своих клиентов при создании учетных записей и проведении транзакций для предотвращения отмывания денег и финансирования терроризма.

Заключение

Ориентация в сложном мире регулирования криптовалют в США требует глубокого понимания постоянно меняющейся правовой базы. От позиции SEC в отношении цифровых активов до всеобъемлющих требований Закона о банковской тайне — участники рынка должны быть в курсе изменений и соблюдать требования. По мере развития отрасли следование этим изменениям становится не просто полезным, а необходимым условием для устойчивого роста и стабильности рынка криптовалют.