美国加密货币监管：监管复杂性与确保遵守适用法律

作者

Shummas Humayun 6 分钟阅读发布 15年 2023月

加密货币代表一类在去中心化计算机网络上运行的数字货币，作为交换媒介，不受银行或政府等中央机构的监督。

近年来，数字资产（特别是加密货币）的监管格局受到了法律实体的极大关注。随着该领域的发展，这一趋势预计将持续下去。专门从事区块链技术的法律专家在指导该领域的监管复杂性并确保遵守适用法律方面变得越来越重要。自2009年加密货币市场诞生以来，该领域经历了显著的增长，到2019年已获得超过553亿美元的投资。

尽管取得了增长，但规范数字货币的法律（特别是美国的加密货币监管）的发展并未跟上步伐。根据Chainalysis 2022年的报告，只有十个国家显示出实质性的加密货币采用水平，美国是其中之一。围绕数字资产的监管审查正在加强，并可能进一步扩大，包括采用与加密货币相关的制裁。

随着数字货币继续在金融世界中占据重要地位，了解监管环境对于参与此空间的投资者和实体至关重要。本Cryptopolitan指南提供了当前监管、不同监管机构的作用以及对参与加密货币市场影响的清晰概述。

山姆·班克曼-弗里德案

山姆·班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried）曾是加密货币世界中的知名人物，他创立了FTX，一家领先的全球加密货币交易所。据估计，他的净资产为160亿美元，在他职业生涯的巅峰时期是一位亿万富翁，随后陷入了争议。

2022年12月，班克曼-弗里德在巴哈马因涉嫌电汇欺诈、证券欺诈和洗钱被捕。美国证券交易委员会指控他欺骗FTX的投资者，积累了18亿美元的股权，同时秘密将资金转移给Alameda Research。FTX深陷债务泥潭，与其作为顶级交易实体的公众形象形成鲜明对比。因此，客户存款据称被滥用，用于支付Alameda的运营成本和债务，以及资助各种投资。

随着SBF面临不确定的未来，他的案件促使政府以更严格的方式推进加密货币监管，旨在加固更广泛的金融生态系统。美国也在采取措施实施更严格的加密货币监管。

在美国导航加密货币监管

对于那些希望涉足加密货币世界的人来说，了解美国的监管环境是一个至关重要的起点。投资者经常纠结于美国加密货币监管对其投资的影响、对加密货币价值的潜在影响以及投资数字货币的合法性等问题。本节旨在阐明这些担忧。

在美国，加密货币监管由联邦层面的多个机构管理，包括证券交易委员会（SEC）、商品期货交易委员会（CFTC）、联邦贸易委员会（FTC）、财政部下属的国内税务局（IRS）、货币监理署（OCC）以及金融犯罪执法局（FinCEN）。这些组织积极参与促进加密货币市场的金融稳定，尽管正式法规仍在制定中。

加密货币销售的监管取决于交易是否被认定为州或联邦法规下的证券销售，或者根据州法律被归类为货币传输，这将使卖家在联邦层面被归类为货币服务企业（MSB）。此外，CFTC监管被归类为商品的加密资产的市场操纵问题。

美国加密货币监管对市场价格的直接影响仍不确定，主要是因为监管框架仍处于起步阶段，为政府提供了收紧或放松控制的余地。

通常，严格的监管可能导致加密货币价格下跌。然而，美国目前的立场似乎并非限制。相反，有一种将数字货币整合到金融机构中的趋势，这一步骤可能对投资者有利。

《基础设施投资和就业法案》中的加密货币条款

2021年11月通过的《基础设施投资和就业法案》标志着美国加密货币的一个重要里程碑，因为它首次将数字货币纳入联邦立法。该法案将加密货币称为“数字资产”，并要求报告超过10,000美元的交易给IRS。

根据新规，任何代表他人促进数字资产转移的人都被视为“经纪人”。这一定义意味着中心化加密货币交易所必须向其客户和IRS发出1099-B表格，详细说明在其平台上进行的每笔销售或购买。

这一发展对投资者具有双重影响。从积极的一面来看，1099-B表格将提供清晰的加密货币交易收益或损失记录。另一方面，由于该表格的副本将发送给IRS，这可能会导致加密货币投资收益的税务影响。

这些法规计划于2024纳税季执行，这意味着2023年的所有交易将在次年向IRS报告。

其他美国加密货币法规

除了《基础设施投资和就业法案》外，美国还有其他重要的监管行动。2013年3月，FinCEN将加密货币交易所归类为货币服务企业， necessitating 收集客户身份信息。

此后，位于美国的加密货币交易所必须在用户进行交易之前验证其身份。这意味着投资者必须提供个人信息，包括姓名、地址、联系方式、照片身份证件和自拍，才能使用这些平台。未能提供这些信息可能导致无法访问交易所的服务。

此外，由于FinCEN的规定，美国公民或居民通常必须使用国内交易所。试图使用国际交易所可能会导致被禁止交易或创建账户，如果被发现使用美国IP地址。

鉴于这些规定以及使用外国交易所的相关安全风险，建议美国投资者通过Coinbase、Binance US、Gate.io、Kraken、Coinmama和eToro等国内平台进行加密货币交易。

SEC对加密货币的监督

在美国，证券交易委员会（SEC）是证券市场的主要监管机构。SEC偶尔提出某些加密货币属于证券类别，因此应受其监管框架的约束。

将加密货币归类为证券并非普遍适用。例如，在完全去中心化网络上开采和运行的加密货币可能不被归类为证券。另一方面，某些加密货币，特别是那些类似于传统投资资产的加密货币，可能被视为证券，从而落入SEC的管辖范围。

当加密货币被归类为证券时，发行实体必须向SEC注册。这一过程涉及大量的文件工作，并可能对加密货币的创建者和投资者施加额外的财务和行政负担。

美国加密货币监管的影响与合规性

美国对加密货币的监督方法

美国的加密货币监管与其他国家不同，这主要是由于数字资产的多样性质以及基于资产特征涉及多个监管机构。根据《银行保密法》（BSA）被视为“金融机构”的实体受反洗钱（AML）和打击恐怖主义融资（CFT）法规的约束。这包括广泛的企业范围，如货币服务企业、证券经纪人和共同基金，所有这些都必须遵守BSA的AML/CFT协议。

FinCEN的2019关于数字资产的指导

2019年，FinCEN将BSA的适用范围扩展到包括参与数字资产传输的业务模式，特别是可转换虚拟货币（CVCs）。这一指导将几种类型的业务模式纳入美国加密货币监管的范畴，包括点对点兑换商、钱包提供商、CVC售货亭运营商、涉及CVC的支付处理器以及执行货币传输的去中心化应用程序（DApps）等。

BSA与AMLA的扩展

2021年的《反洗钱法》（AMLA）进一步扩大了“金融机构”的定义，包括任何参与交换或传输“替代货币的价值”的企业或个人。这一修正案旨在将更广泛的活动纳入监管框架，包括在传统金融机构之外运营的非正式货币转移系统。

保持监管合规

数字货币领域的企业必须遵守BSA，并根据其活动向适当的联邦机构（如FinCEN、SEC或CFTC）注册。为了保持合规，这些实体必须进行彻底的风险评估，以评估其洗钱风险暴露，并开发适合其风险状况的稳健AML计划。这些计划应包括全面的政策、程序和控制系统，以及独立的合规测试、专门的合规人员和持续的培训。