لوائح العملات المشفرة في الولايات المتحدة: التعقيدات التنظيمية وضمان الالتزام بالقوانين المعمول بها

تمثل العملات المشفرة فئة من العملات الرقمية التي تعمل على شبكات حاسوب لامركزية، وتعمل كوسيلة للتبادل دون إشراف السلطات المركزية، مثل البنوك أو الحكومات.

شهد مجال تنظيم الأصول الرقمية، ولا سيما العملات المشفرة، اهتمامًا متزايدًا من قبل الجهات القانونية في السنوات الأخيرة. ومن المتوقع أن يستمر هذا التوجه مع تطور القطاع. ويكتسب الخبراء القانونيون المتخصصون في تقنية البلوك تشين أهمية متزايدة في توجيه الأفراد خلال تعقيدات التنظيم في هذا القطاع وضمان الالتزام بالقوانين المعمول بها. ومنذ انطلاق سوق العملات المشفرة عام 2009، شهد القطاع نموًا ملحوظًا، حيث استقطب استثمارات تجاوزت 55.3 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2019.

على الرغم من هذا النمو، لم يواكب تطور القوانين المنظمة للعملات الرقمية، وخاصةً قوانين العملات المشفرة في الولايات المتحدة، هذا النمو. فبحسب تقرير صادر عن شركة Chainalysis عام 2022، لم تشهد سوى عشر دول مستويات تبني ملحوظة للعملات المشفرة، من بينها الولايات المتحدة. ويتزايد التدقيق التنظيمي المحيط بالأصول الرقمية، ومن المرجح أن يتوسع نطاقه، بما في ذلك فرض عقوبات متعلقة بالعملات المشفرة.

مع استمرار العملات الرقمية في ترسيخ مكانتها في عالم المال، يُعدّ فهم البيئة التنظيمية أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين والجهات العاملة في هذا المجال. يقدم هذا الدليل Cryptopolitan نظرة عامة واضحة على اللوائح الحالية، ودور الهيئات التنظيمية المختلفة، وتأثيراتها على المشاركين في سوق العملات الرقمية.

قضية سام بانكمان-فريد

أسس سام بانكمان-فريد، الذي كان شخصية بارزة في عالم العملات المشفرة، منصة FTX، وهي بورصة عالمية رائدة للعملات المشفرة. وبثروة صافية تُقدر بنحو 16 مليار دولار، كان مليارديرًا في أوج مسيرته المهنية قبل أن يتورط في جدل واسع.

في ديسمبر/كانون الأول 2022، أُلقي القبض على بانكمان-فريد في جزر البهاما بتهم الاحتيال الإلكتروني، والاحتيال في الأوراق المالية، وغسل الأموال. واتهمته هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بخداع مستثمري شركة FTX، وجمع 1.8 مليار دولار من رأس المال، بينما كان يحوّل الأموال سرًا إلى شركة ألاميدا للأبحاث. ووجدت FTX نفسها غارقة في الديون، في تناقض صارخ مع صورتها العامة كشركة تجارية رائدة. ونتيجة لذلك، يُزعم أنه تم إساءة استخدام ودائع العملاء لتغطية تكاليف التشغيل وديون ألاميدا، بالإضافة إلى تمويل استثمارات مختلفة.

في ظلّ ما يواجهه بنكمان-فريد من مستقبل غامض، دفعت قضيته الحكومة إلى تبنّي نهج أكثر صرامة في تنظيم العملات المشفرة، بهدف تعزيز النظام المالي الأوسع. كما تتخذ الولايات المتحدة خطوات جادة نحو تطبيق لوائح أكثر صرامة بشأن العملات المشفرة.

التعامل مع لوائح العملات المشفرة في الولايات المتحدة

بالنسبة لمن يرغبون في خوض غمار عالم العملات الرقمية، يُعدّ فهم البيئة التنظيمية في الولايات المتحدة نقطة انطلاق أساسية. غالبًا ما يواجه المستثمرون تساؤلات حول تأثير قوانين العملات الرقمية الأمريكية على استثماراتهم، وتأثيرها المحتمل على قيم العملات الرقمية، وشرعية الاستثمار فيها. يهدف هذا القسم إلى توضيح هذه المسائل.

في الولايات المتحدة، تُدار الرقابة على العملات المشفرة على المستوى الفيدرالي من قبل عدة هيئات، منها هيئة الأوراق المالية والبورصات، وهيئة تداول السلع الآجلة، ولجنة التجارة الفيدرالية، ووزارة الخزانة عبر دائرة الإيرادات الداخلية، ومكتب مراقب العملة، وشبكة إنفاذ قوانين الجرائم المالية. وتشارك هذه الهيئات بفعالية في تعزيز الاستقرار المالي في سوق العملات المشفرة، على الرغم من أن اللوائح الرسمية لا تزال قيد التطوير.

يتوقف تنظيم مبيعات العملات المشفرة على ما إذا كانت المعاملة تُعتبر بيعًا للأوراق المالية بموجب قوانين الولاية أو القوانين الفيدرالية، أو تُصنف كتحويل أموال بموجب قوانين الولاية، مما يُصنف البائع كمؤسسة خدمات مالية على المستوى الفيدرالي. إضافةً إلى ذلك، تشرف لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) على قضايا التلاعب بالسوق فيما يتعلق بالأصول المشفرة المصنفة كسلع.

لا يزال التأثير المباشر للوائح العملات المشفرة الأمريكية على أسعار السوق غير مؤكد، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أن الإطار التنظيمي لا يزال في مراحله الأولى، مما يمنح الحكومة مجالاً إما لتشديد سيطرتها أو تخفيفها.

عادةً، قد تؤدي اللوائح الصارمة إلى انخفاض أسعار العملات المشفرة. مع ذلك، لا يبدو أن الموقف الحالي في الولايات المتحدة يميل إلى التقييد، بل يتجه نحو دمج العملات الرقمية في المؤسسات المالية، وهي خطوة قد تكون مفيدة للمستثمرين.

أحكام العملات المشفرة في قانون الاستثمار في البنية التحتية والوظائف

شكّل قانون الاستثمار في البنية التحتية والوظائف، الذي أُقرّ في نوفمبر 2021، علامة فارقة في مسيرة العملات الرقمية في الولايات المتحدة، إذ أدرجها لأول مرة ضمن التشريعات الفيدرالية. وقد وصف القانون العملات الرقمية بأنها "أصول رقمية"، واشترط الإبلاغ عن المعاملات التي تتجاوز قيمتها 10,000 دولار أمريكي إلى مصلحة الضرائب الأمريكية.

بموجب القواعد الجديدة، يُعتبر أي شخص يُسهّل نقل الأصول الرقمية نيابةً عن شخص آخر "وسيطًا". ويعني هذا defiأنه يتعين على منصات تداول العملات المشفرة المركزية إصدار نموذج 1099-B لكل من عملائها ومصلحة الضرائب الأمريكية، مع تفصيل كل عملية بيع أو شراء تتم على منصاتها.

يحمل هذا التطور دلالات مزدوجة للمستثمرين. فمن جهة، سيوفر النموذج 1099-B سجلات واضحة للأرباح أو الخسائر الناتجة عن معاملات العملات المشفرة. ومن جهة أخرى، بما أن نسخة من هذا النموذج تُرسل إلى مصلحة الضرائب الأمريكية، فقد يترتب على ذلك آثار ضريبية على أي أرباح محققة من استثمارات العملات المشفرة.

من المقرر تطبيق هذه اللوائح في موسم الضرائب لعام 2024، مما يعني أنه سيتم الإبلاغ عن جميع المعاملات في عام 2023 إلى مصلحة الضرائب الأمريكية في العام التالي.

لوائح إضافية خاصة بالعملات المشفرة في الولايات المتحدة

إلى جانب قانون وظائف البنية التحتية والاستثمار، كانت هناك إجراءات تنظيمية هامة أخرى في الولايات المتحدة. ففي مارس 2013، صنّفت شبكة مكافحة الجرائم المالية (FinCEN) منصات تداول العملات المشفرة على أنها شركات خدمات مالية، مما استلزم جمع معلوماتdentالعملاء.

منذ ذلك الحين، بات لزاماً على منصات تداول العملات الرقمية في الولايات المتحدة التحقق منdentمستخدميها قبل السماح لهم بالتداول. وهذا يعني أنه يتعين على المستثمرين تقديم معلومات شخصية، تشمل الاسم والعنوان وبيانات الاتصال وصورة شخصية وبطاقة هوية لاستخدام هذه المنصات. وقد يؤدي عدم تقديم هذه المعلومات إلى تقييد الوصول إلى خدمات المنصة.

علاوة على ذلك، يُلزم المواطنون الأمريكيون أوdentفي الولايات المتحدة عمومًا باستخدام منصات التداول المحلية نظرًا للوائح شبكة مكافحة الجرائم المالية (FinCEN). وقد تؤدي محاولات استخدام منصات التداول الدولية إلى حظر التداول أو إنشاء الحسابات إذا تمdentاستخدام عنوان IP أمريكي.

بالنظر إلى هذه اللوائح والمخاطر الأمنية المرتبطة باستخدام منصات التداول الأجنبية، يُنصح المستثمرون في الولايات المتحدة بإجراء معاملاتهم بالعملات المشفرة من خلال منصات محلية مثل Coinbase و Binance US و Gate.io و Kraken و Coinmama و eToro.

رقابة هيئة الأوراق المالية والبورصات على العملات المشفرة

في الولايات المتحدة، تُعدّ هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الجهة التنظيمية الرئيسية لأسواق الأوراق المالية. وقد أشارت الهيئة في بعض الأحيان إلى أن بعض العملات المشفرة تندرج ضمن فئة الأوراق المالية، وبالتالي، ينبغي إخضاعها لإطارها التنظيمي.

لا يُعدّ تصنيف العملات المشفرة كأوراق مالية تصنيفًا عالميًا. فعلى سبيل المثال، قد لا تُصنّف العملات المشفرة التي يتم تعدينها وتعمل على شبكة لا مركزية بالكامل كأوراق مالية. في المقابل، يمكن اعتبار بعض العملات المشفرة، ولا سيما تلك التي تُشبه أصول الاستثمار التقليدية، أوراقًا مالية، وبالتالي تخضع لاختصاص هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.

عندما تُصنّف العملة المشفرة كأوراق مالية، يُطلب من الجهة المُصدرة التسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. تتضمن هذه العملية توثيقًا مُطوّلًا، وقد تُفرض أعباءً مالية وإدارية إضافية على كلٍّ من مُنشئي العملة المشفرة ومستثمريها.

تأثير لوائح العملات المشفرة ومدى الامتثال لها في الولايات المتحدة

النهج الأمريكي في الإشراف على العملات المشفرة

تختلف لوائح العملات المشفرة في الولايات المتحدة عن نظيراتها في الدول الأخرى، ويعود ذلك في الغالب إلى تنوع طبيعة الأصول الرقمية وتعدد الهيئات التنظيمية المعنية بناءً على خصائص هذه الأصول. تخضع الكيانات المصنفة "مؤسسات مالية" بموجب قانون السرية المصرفية (BSA) للوائح مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. ويشمل ذلك طيفًا واسعًا من الشركات، مثل شركات تحويل الأموال، ووسطاء الأوراق المالية، وصناديق الاستثمار المشتركة، والتي يجب على جميعها الالتزام ببروتوكولات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب المنصوص عليها في قانون السرية المصرفية.

إرشادات شبكة مكافحة الجرائم المالية لعام 2019 بشأن الأصول الرقمية

في عام 2019، وسّعت شبكة مكافحة الجرائم المالية (FinCEN) نطاق قانون السرية المصرفية (BSA) ليشمل نماذج الأعمال التي تعمل في مجال نقل الأصول الرقمية، وخاصة العملات الافتراضية القابلة للتحويل (CVCs). وقد أدى هذا التوجيه إلى إخضاع أنواع عديدة من نماذج الأعمال للوائح تنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة، بما في ذلك منصات تبادل العملات الرقمية بين الأفراد، ومزودي المحافظ الرقمية، ومشغلي أكشاك العملات الافتراضية القابلة للتحويل، ومعالجي المدفوعات التي تستخدم هذه العملات، والتطبيقات اللامركزية (DApps) التي تُجري عمليات تحويل الأموال، وغيرها.

توسيع نطاق برنامج الولاء التجاري (BSA) مع برنامج الولاء التجاري الأمريكي (AMLA)

قام قانون مكافحة غسل الأموال لعام 2021 بتوسيع defi"المؤسسات المالية" ليشمل أي شركة أو فرد يشارك في تبادل أو نقل "قيمة تحل محل العملة". ويهدف هذا التعديل إلى تضمين نطاق أوسع من الأنشطة ضمن الإطار التنظيمي، بما في ذلك أنظمة تحويل الأموال غير الرسمية التي تعمل خارج المؤسسات المالية التقليدية.

الالتزام باللوائح التنظيمية

يتعين على الشركات العاملة في مجال العملات الرقمية الامتثال لقانون السرية المصرفية (BSA) والتسجيل لدى الوكالات الفيدرالية المختصة، مثل شبكة إنفاذ قوانين الجرائم المالية (FinCEN) وهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وهيئة تداول السلع الآجلة (CFTC)، وذلك بحسب طبيعة أنشطتها. ولضمان الامتثال، يجب على هذه الكيانات إجراء تقييمات شاملة للمخاطر لتقييم مدى تعرضها لغسل الأموال، ووضع برامج فعّالة لمكافحة غسل الأموال تتناسب مع ملفات تعريف المخاطر الخاصة بها. وينبغي أن تتضمن هذه البرامج سياسات وإجراءات وضوابط شاملة، إلى جانب اختبارات امتثالdent ، وموظفين متخصصين في الامتثال، وتدريب مستمر.

متطلبات حفظ السجلات وإعداد التقارير

يتعين على الجهات الخاضعة للتنظيم أيضاً وضع آليات صارمة لحفظ السجلات والإبلاغ، بما في ذلك تقديم تقارير عن الأنشطة المشبوهة. ويُعدّ برنامجdentالعملاء (CIP)، الذي أُقرّ بموجب قانون باتريوت الأمريكي، عنصراً أساسياً في تنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة. ويُلزم هذا البرنامج الشركات بالتحقق منdentعملائها أثناء إنشاء الحسابات وإجراء المعاملات لمنع غسل الأموال وتمويل الإرهاب.

خاتمة

يتطلب فهم عالم قوانين العملات المشفرة المعقد في الولايات المتحدة إلمامًا دقيقًا بالإطار القانوني المتطور. بدءًا من موقف هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية من الأصول الرقمية وصولًا إلى المتطلبات الشاملة لقانون السرية المصرفية، يجب على جميع الأطراف المعنية البقاء على اطلاع دائم والامتثال للقوانين. ومع نضوج هذا القطاع، فإن مواكبة هذه التغييرات ليست مفيدة فحسب، بل ضرورية أيضًا لضمان النمو المستدام واستقرار سوق العملات المشفرة.