مباشر: انهيار الدولار الأمريكي بعد تدخل مفاجئ من إدارة ترامب لصالح اليابان في صفقة الين

لا يزال متداولو سوق التنبؤات حذرين بشأن فرص واشنطن وطهران في تسوية نزاعهما النووي قريباً، حتى بعد أن قالdent الأمريكي دونالد ترامب إن الجانبين سيجريان محادثات يوم الاثنين.

تحسّنت المعنويات تجاه كالشي بعد أن ألغى ترامب عملية عسكرية مُخطط لها ضد إيران في وقت متأخر من مساء السبت. وقد أعلن القرار على منصة "تروث سوشيال" بعد أن حثت السعودية والإمارات وقطر وإيران الولايات المتحدة على عدم شنّ الضربات.

ارتفعت احتمالية إبرام اتفاقية قبل يناير 2027 من 17% مساء السبت إلى 29% يوم الأحد. كما ارتفعت احتماليةtracمنفصل يغطي الفترة ما قبل مارس 2027 من 20% إلى أكثر من 40% خلال الفترة نفسها.

يقول كالشي إن تلكtracلن تُحسم لصالح صفقة إلا عندما توافق الولايات المتحدة رسمياً على اتفاق نووي مع إيران أو توقع عليه أو تقبله.

ومع ذلك، تراجعت الثقة بعد أن أكد ترامب استئناف المفاوضات يوم الاثنين. وظلت جميعtracكالشي المرتبطة بموعد نهائي سابق دون نسبة 50%، مما يدل على أن المتداولين ما زالوا يرون الفشل النتيجة الأرجح.

tracالوحيد الذي يزيد سعره عن فرصة متساوية يغطي اتفاقية قبل يناير 2029، وهو آخر موعد نهائي معروض حاليًا على المنصة.

شهد قطاع التصنيع الأمريكي انتعاشاً ملحوظاً في يوليو، مما يشير إلى أن المصانع بدأت تتجاوز آثار الرسوم الجمركية. كما أشارت أحدث الأرقام إلىtronملحوظة في التوظيف، على الرغم من استمرار قلق قادة الأعمال بشأن السياسة التجارية والحرب مع إيران.

ارتفع مؤشر معهد إدارة التوريد للتصنيع إلى 55.6، وهوtronمستوى له منذ أكثر من أربع سنوات، وأعلى مستوى له منذ مايو 2022. وكان الاقتصاديون قد توقعوا 54.0. أي نتيجة أعلى من 50 تعني أن عدد الشركات التي أبلغت عن تحسن يفوق عدد الشركات التي أبلغت عنtrac.

تلقت المصانع المزيد من الطلبات الخارجية، وتراكمت لديها طلبات أكبر، وزادت إنتاجها. وقفز مؤشر الإنتاج بمقدار 6.3 نقطة. كما شهد التوظيف نمواً لأول مرة منذ 33 شهراً، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ أغسطس 2022.

لا تزال التكاليف تشكل مشكلة. انخفض مؤشر الأسعار قليلاً إلى 71.1، مما يدل على أن ما يقرب من ثلاثة أرباع الشركات التي شملها الاستطلاع لا تزال تدفع مبالغ أكبر مقابل الإمدادات. وكان شهر يوليو الشهر الثاني والعشرين على التوالي الذي أبلغ فيه معظمdentفي الاستطلاع عن ارتفاع الأسعار.

وصف مديرو المشتريات أيضاً بيئة أعمال بات من الصعب التخطيط في ظلها. فقد أجبرت التغييرات في الرسوم الجمركية والصراع مع إيران الشركات على تعديل الطلبات وقرارات التوريد باستمرار، حيث قال بعض المديرين التنفيذيين إن حالة عدم اليقين تبدو أسوأ مما كانت عليه خلال جائحة كوفيد-19.

بعد صدور بيانات التصنيع، رفعت غولدمان ساكس تقديراتها للنمو السنوي في الولايات المتحدة خلال الربع الثالث إلى 2.4%. وكان توقعها الأصلي للربع الثاني 1.5%.

لم تكن الأسواق مقتنعة بأن زيادة النشاطtronتضمن رفع أسعار الفائدة مجدداً. ولا يزال المتداولون يحاولون تفسير تصريحات وارش من الأسبوع الماضي، والتي لم تقدم وضوحاً كافياً بشأن الخطوة التالية التي قد يتخذها مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

أشارت أسعار العقود الآجلة إلى أن احتمال رفع سعر الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقرر عقده في الفترة من 15 إلى 16 سبتمبر بلغ 64.5% يوم الاثنين، وهو أقل بقليل من مستوى يوم الجمعة، وذلك استنادًا إلى أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

أعلنdent الأمريكي دونالد ترامب أن المحادثات مع إيران ستبدأ يوم الاثنين بعد أن أوقف جولة أخرى من العمليات العسكرية ضدها. وقد أعاد هذا القرار إحياء الآمال في أن الدبلوماسية قد تُسهم في تخفيف حدة الصراع الذي عطّل تدفقات الطاقة العالمية.

في حديثه للصحفيين على متن طائرة الرئاسة الأمريكية يوم الأحد، قال ترامب إن المحادثات ستبدأ بعد ظهر اليوم التالي. ولم يحدد مكان انعقادها أوdentالمشاركين فيها.

قال ترامب إن السعودية والإمارات وقطر وإيران طلبت جميعها من واشنطن عدم المضي قدماً في الضربات. وأضاف أن اتفاقاً يتعلق بمضيق هرمز والبرنامج النووي الإيراني بات وشيكاً

لكن إيران قدمت رواية مختلفة. فقد صرح المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية، إسماعيل بقائي، يوم الاثنين، بأن طهران لا تخطط حالياً لإجراء محادثات مباشرة مع الولايات المتحدة. وأضاف بقائي أن إيران تتحدث مع سلطنة عمان فقط بشأن مضيق هرمز.

قال ترامب يوم السبت إن العملية العسكرية الملغاة كانت ستكون الأكبر منذ الحرب العالمية الثانية. كما أوضح أن الولايات المتحدة لا تزال مستعدة لمهاجمة إيران.

كان مضيق هرمز ينقل ما يقارب خُمس إمدادات النفط العالمية قبل الحرب. ومنذ ذلك الحين، انخفضت حركة الشحن عبر هذا الممر بشكل حاد، مع زيادات طفيفة في حركة السفن كلما أشارت عناوين الأخبار إلى إمكانية إحراز تقدم.

انخفضت أسعار النفط مع ردة فعل المتداولين على أحدث الإشاراتmatic . وتراجع سعر خام غرب تكساس الوسيط للتسليم في سبتمبر بنسبة 6% تقريباً إلى 79.66 دولاراً للبرميل، بينما انخفض سعر خام برنت للتسليم في أكتوبر بنسبة 5.16% إلى 83.39 دولاراً للبرميل.

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 57 نقطة أساس منذ بداية العام، مما أضاف طبقة أخرى من الضغط على أسواق السندات العالمية.

حاولت اليابان دعم الين في وقت سابق من هذا العام، لكن تلك الجهود لم تُحدث تغييراً يُذكر في مساره. عادةً ما تتحدد أسعار العملات بناءً على النشاط التجاري، مع أن أسعار الفائدة والقرارات السياسية وطلب المستثمرين قد تؤثر جميعها على اتجاهها.

يُعدّ الفارق الكبير بين تكاليف الاقتراض في الولايات المتحدة واليابان أحد أكبر العوامل التي تُؤثر سلبًا على الين. وقد لجأ المستثمرون إلى بيع العملة اليابانية وشراء الدولار لتحقيق عوائد أعلى من الأصول الأمريكية.

استمر هذا الفارق بعد أن أبقى كل من بنك اليابان والاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعاتهما الأسبوع الماضي. وعندما انخفض الدولار لاحقًا إلى ما دون 160 ينًا وبقي عند هذا المستوى، بدأ المتداولون يشكون في أن واشنطن قد انضمت إلى جهود طوكيو.

قال نيل نيومان، المدير الإداري ورئيس قسم الاستراتيجية في شركة أستريس أدفايزوري اليابان، إن من غير المعتاد أن تؤكد الحكومات علنًا هذا النوع من الإجراءات. وأشار نيل إلى الاستجابة المنسقة التي أعقبت الزلزال والتسونامي المدمرين اللذين ضربا اليابان عام 2011 كآخر مثال بارز على ذلك.

رداً على سؤال وُجّه إليه يوم الأحد حول سبب مساعدة الولايات المتحدة، قال ترامب: "لدينا علاقة جيدة مع اليابان. نحنtronجداً -tronجداً من الناحية المالية - وهم، كما تعلمون، يعانون من ضعف الين، وكانوا بحاجة إلى بعض المساعدة، ونحن دائماً موجودون لدعم اليابان. لقد كانت اليابان كريمة جداً معنا، باستثناء حادثة بيرل هاربر بالطبع."

وقال ترامب أيضاً إن الولايات المتحدة حصلت على "فائدة مالية" من الصفقة ووصفها بأنها "إشارة صداقة"

وقال ترامب: "إنه أمر جيد أيضاً للاقتصاد العالمي".

يؤدي انخفاض قيمة الدولار إلى خفض أسعار المنتجات الأمريكية للمشترين اليابانيين، مما قد يجعل الصادرات الأمريكية أكثر تنافسية في اليابان. وقال نيل إن ذلك يمنح واشنطن دافعاً اقتصادياً لدعم هذا المسعى.

قال نيل: "من النادر جداً أن يتعاون الأمريكيون مع اليابانيين في هذا الأمر، ولكن هناك توافق في المصالح هنا بشكل أساسي بين اليابان وأمريكا".

تراجع الدولار الأمريكي بشكل حاد مقابل الين الياباني يوم الاثنين بعد أن أكدdent الأمريكي دونالد ترامب ووزير المالية الياباني أن كلا البلدين قد تدخلا في سوق العملات.

كان الدولار الأمريكي يتداول سابقاً فوق 163 ين، مسجلاً مستويات لم يشهدها منذ حوالي 40 عاماً، قبل عطلة نهاية الأسبوع الماضي، عندما بدأ في الانخفاض إلى ما دون 160 ين وسط تزايد الشكوك حول تدخل الحكومة.

انخفض الدولار الأمريكي إلى حوالي 155.20 ينًا بعد الإعلان عن التدخل في وقت مبكر من صباح الاثنين، ثم تعافى ليبلغ 156.75 ينًا بحلول وقت متأخر من بعد ظهر الاثنين في طوكيو. وكان هذا أقل بكثير من أعلى مستوى له في الأسبوع الماضي.

في حين أن ضعف الين قد اجتذب ملايين الباحثين عن الصفقات إلى اليابان، إلا أنه أدى إلى زيادة تكلفة الواردات.

تعتمد اليابان بشكل كبير على الواردات، وقد أدى ضعف العملة إلى ارتفاع الأسعار المحلية. كما زادت تكاليف النفط المرتفعة من الضغط، مما جعل حكومة رئيسة الوزراء اليابانية سناء تاكايتشي تواجه مطالب متزايدة لتخفيف ضغوط غلاء المعيشة.

قالت لويز لو، رئيسة قسم الاقتصاد الآسيوي في مؤسسة أكسفورد إيكونوميكس، إن ضغوط التضخم في اليابان "ربما كانت أحد الأسباب الرئيسية" لموافقة واشنطن على المشاركة. وأضافت لويز أن الولايات المتحدة لديها أيضاً مصالحها الخاصة التي تسعى لحمايتها.

"هناك عنصر للحفاظ على الذات هنا. فالأسواق المتقلبة التي تحركها سياسات مالية عدوانية محتملة من اليابان قد تمتد إلى أسواق الخزانة الأمريكية، مما يزعزع استقرار الدولار."

قالت لويز إن تركيز طوكيو وواشنطن على آلية إعادة الشراء الدائمة التابعة للاحتياطي الفيدرالي (FIMA) يشير إلى رغبة كلا الجانبين في تجنب بيع سندات الخزانة الأمريكية قسراً. وتتيح هذه الآلية للبنوك المركزية الأجنبية الحصول على سيولة بالدولار دون بيع حيازاتها من سندات الحكومة الأمريكية بشكل مباشر.

أعلنت وزارة المالية اليابانية يوم الاثنين أنها تخطط لاستخدام آلية FIMA في التدخلات المستقبلية. وقال ماساهيكو لو، كبير استراتيجيي الاقتصاد الكلي في ستيت ستريت، إن هذه الرسالة "قد تكون أكبر من التدخل نفسه"

أوضح ماساهيكو أن مخاوف واشنطن قد لا تنتهي عند الين. فالمزيد من انخفاض قيمة العملة لن يؤدي إلا إلى زيادة بيع السندات اليابانية، مما يرفع أسعار الفائدة ويخلق تقلبات في سوق السندات الدولية. ويزداد هذا الأمر خطورةً في ظل معاناة كل من اليابان والولايات المتحدة من ارتفاع أسعار الفائدة طويلة الأجل.

قال ماساهيكو: "إن تسليط الضوء على إمكانية الوصول إلى برنامج إعادة الشراء التابع للاحتياطي الفيدرالي (FIMA) يُشير إلى الأسواق بأن اليابان قادرة على زيادة سيولتها بالدولار دون بيع سندات الخزانة الأمريكية... مما يُعالج المخاوف من أن تدخل وزارة المالية قد يُؤثر على أسواق التمويل الأمريكية من خلال بيع سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. إنها محاولة لتعظيم أثر الإشارة وتحقيق أقصى استفادة ممكنة من الأدوات المتاحة بالفعل."