米国の暗号通貨規制：規制の複雑さと適用法則への準拠の確保

暗号通貨は、銀行や政府などの中央当局による監督なしに交換手段として機能する、分散型コンピュータネットワーク上で動作するデジタル通貨の一種を表します。

デジタル資産、特に暗号通貨の規制の状況は、近年、法的実体からの注目を大幅に集めてきました。この傾向は、セクターが進化するにつれて持続すると見込まれています。ブロックチェーン技術に特化した法律専門家は、セクターの規制の複雑さをナビゲートし、適用される法則への準拠を確保するために、ますます重要になっています。2009年の暗号通貨市場の創設以来、このセクターは目覚ましい成長を遂げ、2019年までに553億ドル以上の投資を獲得しました。

この成長にもかかわらず、デジタル通貨、特に米国の暗号通貨規制を規律する法律の開発は、追いついていません。2022年のChainalysisレポートによると、暗号通貨の採用レベルが顕著な国はわずか10か国しかなく、その中に米国も含まれています。デジタル資産をめぐる規制の監視は激化しており、暗号通貨関連の制裁の採用を含む、さらに拡大する可能性があります。

デジタル通貨が金融世界で重要な地位を確立し続ける中、この空間に関与する投資家や実体にとって、規制環境を理解することは不可欠です。このCryptopolitanガイドは、現在の規制、異なる規制当局の役割、および暗号通貨市場に参加する者への影響について、明確な概要を提供します。

サム・バンクマン＝フリードのケース

サム・バンクマン＝フリードは、かつて暗号通貨世界で著名な人物であり、世界有数の暗号通貨取引所であるFTXを設立しました。推定純資産は160億ドルで、キャリアの頂点では億万長者でしたが、後に論争に巻き込まれました。

2022年12月、バンクマン＝フリードはバハマで電信詐欺、証券詐欺、マネーロンダリングの罪で逮捕されました。米国証券取引委員会（SEC）は、彼がFTXの投資家を欺き、18億ドルの株式を蓄積しながら、アルameda Researchに資金を密かに流し込んだと非難しました。FTXは多額の負債に悩まされ、一流の取引实体としての公的な顔立ちとは対照的な状況に陥りました。結果として、顧客の預金はアルamedaの運営コストと負債の補填、およびさまざまな投資の資金調達に誤用された alleged です。

不確実な未来に直面するバンクマン＝フリードのケースは、政府による暗号通貨規制のより厳格なアプローチを促し、より広範な金融エコシステムを強化することを目指しています。米国もまた、より厳格な暗号通貨規制を実施する方向で歩みを進めています。

米国の暗号通貨規制のナビゲーション

暗号通貨の世界に飛び込もうとする人々にとって、米国の規制環境を理解することは、重要な出発点です。投資家は、米国の暗号通貨規制が投資に与える影響、暗号通貨の価値への潜在的な影響、およびデジタル通貨への投資の合法性について、多くの場合、疑問を抱いています。このセクションでは、これらの懸念に光を当てます。

米国では、暗号通貨の監督は、米国証券取引委員会（SEC）、商品先物取引委員会（CFTC）、連邦取引委員会（FTC）、内国歳入庁（IRS）を通じた財務省、通貨監理官庁（OCC）、および金融犯罪執行ネットワーク（FinCEN）など、さまざまな連邦レベルの機関によって管理されています。これらの組織は、暗号通貨市場内の金融安定性を促進するために積極的に関与していますが、正式な規制はまだ開発段階にあります。

暗号通貨の販売の規制は、取引が州または連邦の法令の下で証券販売と見なされるか、州法の下で資金送金と分類されるか（その場合、販売者は連邦レベルでマネーサービスビジネス（MSB）として分類される）にかかっています。さらに、CFTCは、商品として分類される暗号資産の市場操作の問題を監督しています。

米国の暗号通貨規制が市場価格に与える直接的な影響は、規制枠組みがまだ初期段階にあり、政府が制御を強化または緩和する余地を残しているため、主に不確実です。

一般的に、厳格な規制は暗号通貨価格の下落を招く可能性があります。しかし、現在の米国の立場は制限のものではないようです。むしろ、金融機関内でのデジタル通貨の統合に向けた動きがあり、これは投資家にとって潜在的に有利なステップとなる可能性があります。

インフラ投資・雇用法における暗号通貨の規定

2021年11月に可決されたインフラ投資・雇用法は、連邦立法で初めてデジタル通貨を含めることで、米国における暗号通貨にとって重要なマイルストーンとなりました。この法は暗号通貨を「デジタル資産」と呼び、1万ドルを超える取引はIRSに報告することを要求しました。

新しい規則の下では、他者のためにデジタル資産の移転を仲介する任何人が「ブローカー」と見なされます。この定義により、中央集権型の暗号通貨取引所は、顧客およびIRSに対して、プラットフォーム上で行われた各売買の詳細を含むForm 1099-Bを発行する必要があります。

この発展は投資家にとって二重の意味を持ちます。肯定的な側面では、Form 1099-Bは暗号通貨取引からの利益または損失の明確な記録を提供します。一方、このフォームのコピーがIRSに送られるため、暗号通貨投資から得られた利益に対して課税上の影響が生じる可能性があります。

これらの規制は2024年の納税シーズンに施行される予定であり、2023年のすべての取引は翌年にIRSに報告されます。

その他の米国の暗号通貨規制

インフラ投資・雇用法に加え、米国では他の重要な規制措置も行われてきました。2013年3月、FinCENは暗号通貨取引所をマネーサービスビジネスに分類し、顧客の身元情報の収集を義務付けました。

それ以来、米国ベースの暗号通貨取引所は、取引に参加する前にユーザーの身元を確認する必要があります。これは、投資家がこれらのプラットフォームを使用するために、氏名、住所、連絡先、写真付きID、自撮り写真などの個人情報を提供しなければならないことを意味します。この情報を提供しない場合、取引所のサービスへのアクセスが制限される可能性があります。

さらに、米国市民または居住者は、FinCENの規制により、一般的に国内取引所を使用する必要があります。国際的な取引所を使用しようとすると、米国IPアドレスを使用していることが識別された場合、取引やアカウント作成が禁止される可能性があります。

これらの規制と外国取引所を使用することに関連するセキュリティリスクを考慮すると、米国の投資家は、Coinbase、Binance US、Gate.io、Kraken、Coinmama、eToroなどの国内プラットフォームを通じて暗号通貨取引を行うことが推奨されます。

SECによる暗号通貨の監督

米国では、米国証券取引委員会（SEC）が証券市場の主要な規制当局です。SECは、特定の暗号通貨が証券のカテゴリーに分類され、その規制枠組みに従うべきであると occasionally 主張してきました。

暗号資産が証券として分類されるかどうかは一律ではありません。例えば、マイニングされ、完全に分散型ネットワーク上で動作する暗号資産は、証券として分類されない場合があります。一方、伝統的な投資資産に類似している特定の暗号資産は、証券と見なされ、SECの管轄下に置かれる可能性があります。

暗号資産が証券として分類された場合、発行主体はSECに登録する必要があります。このプロセスには広範な文書作成が含まれ、暗号資産の作成者および投資家の双方に追加の金銭的および管理的負担を課すことになります。

米国の暗号資産規制の影響とコンプライアンス

米国の暗号資産監督のアプローチ

米国の暗号資産規制は、他の国々と異なり、主にデジタル資産の多様な性質と、資産の特性に基づいて関与する複数の規制当局が存在することに起因します。銀行秘密法（BSA）の下で「金融機関」と見なされる实体は、マネーロンダリング防止（AML）およびテロリズム資金提供対策（CFT）規制の対象となります。これには、マネーサービス、証券ブローカー、投資信託など、広範な事業が含まれ、これらすべてがBSAのAML/CFTプロトコルを遵守する必要があります。

FinCENの2019デジタル資産に関するガイダンス

2019年、FinCENはBSAの適用範囲を、デジタル資産、特にコンバーチブル仮想通貨（CVC）の送金に関与するビジネスモデルに拡大しました。このガイダンスにより、ピアツーピア交換業者、ウォレットプロバイダー、CVCキオスクの運営者、CVCを含む決済プロセッサー、送金機能を行う分散型アプリケーション（DApps）など、複数のビジネスモデルが米国の暗号資産規制の傘下に入りました。

AMLAによるBSAの拡大

2021年のマネーロンダリング防止法（AMLA）は、「通貨に代わる価値」の交換または送金に関与するあらゆる事業または個人を含むよう、「金融機関」の定義をさらに広げました。この改正は、伝統的な金融機関の外で運営される非公式な送金システムを含む、規制枠組み内のより広範な活動を含めることを目的としています。

規制コンプライアンスの維持

デジタル通貨分野の企業は、BSAを遵守し、活動内容に応じてFinCEN、SEC、またはCFTCなどの適切な連邦機関に登録する必要があります。コンプライアンスを維持するため、これらの实体はマネーロンダリングへの曝露度を評価するための徹底的なリスクアセスメントを実施し、リスクプロファイルに合わせた堅牢なAMLプログラムを開発しなければなりません。これらのプログラムには、包括的なポリシー、手順、統制、独立したコンプライアンステスト、専任のコンプライアンス担当者、および継続的なトレーニングが含まれるべきです。

記録保持および報告要件

規制対象の企業は、不審活動報告書の提出を含む、厳格な記録保持および報告メカニズムも確立しなければなりません。米国の暗号資産規制の重要な構成要素は、USA PATRIOT法によって導入された顧客識別プログラム（CIP）です。CIPは、マネーロンダリングおよびテロリズム資金提供を防止するため、企業がアカウント作成および取引プロセス中に顧客の身元を確認することを義務付けています。

結論

米国の暗号資産規制という複雑な世界をナビゲートするには、進化し続ける法的枠組みに対する鋭い理解が必要です。SECのデジタル資産に対する立場から銀行秘密法（BSA）の包括的な要件に至るまで、利害関係者は情報を最新の状態に保ち、コンプライアンスを維持しなければなりません。業界が成熟するにつれて、これらの変化に遅れずについていくことは、単に有益であるだけでなく、暗号資産市場の持続的な成長と安定性のために必要不可欠です。