米国における暗号資産規制：規制の複雑さと適用法の遵守の確保

暗号通貨は、分散型コンピュータ ネットワーク上で動作するデジタル通貨の一種であり、銀行や政府などの中央当局の監視を受けずに交換できる手段として機能します。.

デジタル資産規制、特に暗号通貨規制は、近年、法人からの関心が著しく高まっています。この傾向は、この分野の発展に伴い、今後も続くと予想されます。ブロックチェーン技術を専門とする法律専門家は、この分野の複雑な規制を理解し、適用法の遵守を確保する上で、ますます重要になっています。2009年の暗号通貨市場創設以来、この分野は目覚ましい成長を遂げ、2019年までに553億ドルを超える投資を確保しました。.

こうした成長にもかかわらず、デジタル通貨を規制する法律、特に米国における暗号資産規制の整備は追いついていません。Chainalysisの2022年のレポートによると、暗号資産の普及率がかなり高い国はわずか10カ国で、その中に米国も含まれています。デジタル資産を取り巻く規制の監視は厳しさを増しており、暗号資産関連の制裁措置の導入を含め、今後さらに拡大する可能性があります。.

デジタル通貨が金融の世界で重要なニッチな市場を開拓し続ける中、この分野に関わる投資家や組織にとって、規制環境を理解することは極めて重要です。この Cryptopolitan ガイドは、現在の規制、様々な規制機関の役割、そして暗号資産市場参加者への影響について、明確な概要を提供します。.

サム・バンクマン＝フリード事件

かつて仮想通貨界の著名人だったサム・バンクマン＝フリード氏は、世界有数の仮想通貨取引所FTXを設立しました。推定純資産160億ドルを誇る彼は、キャリアの絶頂期に億万長者と称えられていましたが、その後、論争に巻き込まれました。.

2022年12月、バンクマン＝フリードはバハマで電信詐欺、証券詐欺、マネーロンダリングの容疑で逮捕されました。米国証券取引委員会は、バンクマン＝フリードがFTXの投資家を欺き、18億ドルの株式を蓄え、秘密裏にアラメダ・リサーチに資金を流用したとして告発しました。FTXは、一流の取引機関という表向きの体裁とは裏腹に、債務に陥りました。その結果、顧客からの預金がアラメダの運営費や債務の穴埋め、そして様々な投資資金に悪用されたとされています。.

バンクマン＝フリード氏の将来が不透明となる中、彼の事件は、より広範な金融エコシステムの強化を目指し、政府による仮想通貨規制へのより厳格なアプローチを促すきっかけとなった。米国もまた、より厳格な仮想通貨規制の導入に向けて前進している。.

米国の暗号通貨規制を理解する

仮想通貨の世界に飛び込もうとする人にとって、米国の規制環境を理解することは重要な出発点となります。投資家は、米国の仮想通貨規制が投資に及ぼす影響、仮想通貨の価値への潜在的な影響、そしてデジタル通貨への投資の合法性など、多くの疑問に頭を悩ませています。このセクションでは、こうした懸念事項に光を当てます。.

米国では、暗号資産の監督は連邦レベルで様々な機関によって行われており、証券取引委員会（SEC）、商品先物取引委員会（CFTC）、連邦取引委員会（FTC）、財務省（内国歳入庁（IRS）、通貨監督庁（OCC）、金融犯罪取締ネットワーク（FinCEN）などが含まれます。これらの組織は、正式な規制はまだ策定中ですが、暗号資産市場における金融の安定促進に積極的に取り組んでいます。.

暗号資産の販売に関する規制は、取引が州法または連邦法の下で証券販売とみなされるか、あるいは州法の下で資金送金と分類されるかによって決まります。州法の下で資金送金と分類される場合、販売者は連邦レベルでマネーサービス事業者（MSB）に分類されます。さらに、CFTCは、コモディティに分類される暗号資産の市場操作に関する問題を監督しています。.

米国の仮想通貨規制が市場価格に直接及ぼす影響は依然として不透明だが、その主な理由は規制の枠組みがまだ初期段階にあり、政府に規制を強化するか緩和するかの余地を与えているからだ。.

通常、厳格な規制は暗号通貨の価格下落につながる可能性があります。しかし、現在の米国の姿勢は規制的なものではないようです。むしろ、金融機関におけるデジタル通貨の統合に向けた動きがあり、これは投資家にとってプラスとなる可能性があります。.

インフラ投資・雇用法における暗号通貨に関する規定

2021年11月に可決されたインフラ投資・雇用法は、デジタル通貨を連邦法に初めて含めたことで、米国における暗号資産にとって重要な節目となりました。この法律では、暗号資産を「デジタル資産」と呼び、1万ドルを超える取引はIRS（内国歳入庁）への報告を義務付けています。.

新しい規則では、他者に代わってデジタル資産の移転を促進する者は「ブローカー」とみなされます。この defiは、中央集権型暗号資産取引所が、顧客とIRSの両方に、プラットフォーム上で行われた売買の詳細を記載したフォーム1099-Bを発行する必要があることを意味します。.

この展開は投資家にとって二重の意味合いを持ちます。プラス面としては、フォーム1099-Bにより暗号資産取引による損益が明確に記録されるようになります。一方で、このフォームのコピーがIRS（内国歳入庁）に送られるため、暗号資産投資による利益に課税される可能性があります。.

これらの規制は 2024 年の納税シーズンに施行される予定であり、2023 年のすべての取引が翌年に IRS に報告されることを意味します。.

米国の暗号通貨に関する追加規制

インフラ投資雇用法以外にも、米国では重要な規制措置が取られてきました。2013年3月、金融犯罪防止委員会（FinCEN）は暗号通貨取引所をマネーサービス事業に分類し、顧客の個人情報収集を義務付けましdent。.

それ以来、米国に拠点を置く暗号資産取引所は、取引を行う前にユーザーのdent確認を義務付けています。つまり、投資家はこれらのプラットフォームを利用するために、氏名、住所、連絡先、写真付き身分証明書、自撮り写真などの個人情報を提供しなければなりません。これらの情報を提供しない場合、取引所のサービスへのアクセスが制限される可能性があります。.

さらに、米国市民またはdentは、FinCEN規制により、一般的に国内の取引所を利用することが義務付けられています。国際取引所を利用しようとすると、米国のIPアドレスを使用していることがdentした場合、取引またはアカウント作成が禁止される可能性があります。.

これらの規制と外国取引所の利用に伴うセキュリティリスクを考慮すると、米国の投資家は、Coinbase、 Binance US、Gate.io、Kraken、Coinmama、eToro などの国内プラットフォームを通じて暗号通貨取引を行うことをお勧めします。.

SECによる暗号通貨の監督

米国では、証券取引委員会（SEC）が証券市場の主たる規制機関です。SECは、特定の暗号通貨は証券に該当するため、SECの規制枠組みの対象となるべきであるとの見解を時折示しています。.

暗号資産の証券としての分類は普遍的ではありません。例えば、完全に分散化されたネットワーク上でマイニングされ、運用される暗号資産は証券として分類されない可能性があります。一方で、特定の暗号資産、特に従来の投資資産に類似するものは証券とみなされ、SECの管轄下に入る可能性があります。.

暗号通貨が証券として分類される場合、発行者はSECへの登録が義務付けられます。このプロセスには膨大な書類が必要となり、暗号通貨の作成者と投資家の両方にさらなる財務的および管理上の負担を課す可能性があります。.

米国における暗号通貨規制の影響とコンプライアンス

米国の暗号通貨監督へのアプローチ

米国の暗号資産規制は、デジタル資産の多様な性質と、資産の特性に基づいて複数の規制機関が関与していることが主な理由で、他の国の規制とは異なります。銀行秘密法（BSA）において「金融機関」とみなされる事業体は、マネーロンダリング対策（AML）およびテロ資金供与対策（CFT）規制の対象となります。これには、マネーサービス、証券会社、投資信託など、幅広い事業が含まれ、すべてBSAのAML/CFTプロトコルを遵守する必要があります。.

FinCENの2019年デジタル資産に関するガイダンス

2019年、FinCENはBSAの適用範囲を拡大し、デジタル資産、特に兌換仮想通貨（CVC）の送金に関わるビジネスモデルも対象としました。このガイダンスにより、P2P取引所、ウォレットプロバイダー、CVCキオスクの運営者、CVCを扱う決済処理業者、送金を行う分散型アプリケーション（DApps）など、複数のビジネスモデルが米国の仮想通貨規制の対象となるようになりました。.

AMLAによるBSAの拡大

2021年のマネーロンダリング防止法（AMLA）は、「金融機関」の defiをさらに拡大し、「通貨に代わる価値」の交換または送金に関与するあらゆる企業または個人を含めるようにしました。この改正は、従来の金融機関の外で運営されている非公式な送金システムを含む、より幅広い活動を規制の枠組みに含めることを目的としていました。.

規制コンプライアンスの維持

デジタル通貨分野の企業はBSA（金融サービス規制法）を遵守し、活動内容に応じてFinCEN、SEC、CFTCなどの適切な連邦機関に登録する必要があります。コンプライアンスを維持するために、これらの企業はマネーロンダリングへのエクスポージャーを測定するための徹底的なリスク評価を実施し、リスクプロファイルに合わせた堅牢なAMLプログラムを構築する必要があります。これらのプログラムには、包括的なポリシー、手順、および管理体制に加え、独立しdent コンプライアンステスト、専任のコンプライアンス担当者、継続的なトレーニングが含まれる必要があります。.

記録保管および報告要件

規制対象事業者は、疑わしい取引の報告書提出を含む、厳格な記録管理および報告メカニズムを確立する必要があります。米国の暗号通貨規制の重要な要素の一つは、米国愛国者法によって導入された顧客dentプログラム（CIP）です。CIPは、マネーロンダリングやテロ資金供与を防止するため、事業者に対し、アカウント作成および取引プロセスにおいて顧客のdent確認を義務付けています。.

結論

米国における複雑な暗号資産規制の世界を生き抜くには、進化する法的枠組みを深く理解する必要があります。SECのデジタル資産に対するスタンスから銀行秘密法の包括的な要件に至るまで、関係者は常に情報を入手し、法令を遵守しなければなりません。業界が成熟するにつれ、こうした変化を常に把握しておくことは、暗号資産市場の持続的な成長と安定にとって有益であるだけでなく、必要不可欠です。.